Jun 9th, 2004, 11:58
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#1 |
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可能有人已经听说过了。英文是MAX PAIN POINT。这个方法就是利用95%的OPTION无 效过期的事实来预测股票在OE那天的价格应在MAX PAIN POINT。这个方法认为，股 票在OE那天的收市价，应该使得最大量的OPTION无效做废。或者说是最大限度地让 买OPTION的人感到痛苦。我们以现在的IBM 来讨论。当然是六月份的。(STRIKE/OPEN INTEREST) CALL 100/3358， 95/10014， 90/25366， 85/4857， 80/1806， 75/321 PUT 100/324， 95/1582， 90/10652，85/15234， 80/3705， 75/967， 70/1487 可以看出，CALL的STRIKE PRICE大量集中在90，95 而PUT的STRIKE PRICE大量集中 在90，85。因此，6月18日那天的收市价应在90。考虑到不可能那么准确地收在90， 实际的收市价应在90以下一点。例如89。50。这是因为卖CALL的一方在90和以上的 实力比卖PUT的一方在90和以下的实力强。卖CALL的一方只要求保证不超过90即可， 而卖PUT的一方只得要求在90以下尽量接进近90以减少损失。 当然，这个方法仅考虑了OPTION的作用，如果发生了别的事情，如好消息或丑闻， 就不管用了 |
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Jun 17th, 2004, 19:39
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只看该作者 #5 |
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告别2011
  
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<BLOCKQUOTE class="ip-ubbcode-quote"><font size="-1">quote:</font><HR>Originally posted by 熊牛: 今天收市后看IBM的MAX PAIN POINT 跑到90之上了 <HR></BLOCKQUOTE> call 90的价格仍有0。6，90。44的价格可以理解；另外，put 85的价格0.05，基本上就是0了，所以明天的股价就是应该如你所说的90左右，你精准！ |
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Jun 18th, 2004, 05:30
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只看该作者 #8 |
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<BLOCKQUOTE class="ip-ubbcode-quote"><font size="-1">quote:</font><HR>Originally posted by 雨: 我在股票上还算是新手, 尤其是OPTION. 想请问你们在哪里可查到OPTION的数量情况? 谢谢. <HR></BLOCKQUOTE> 在这看OPEN INTEREST 一栏 http://cbs.marketwatch.com/tools/quo...tw&dist=mktwqn |
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Jun 18th, 2004, 06:27
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只看该作者 #9 |
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<BLOCKQUOTE class="ip-ubbcode-quote"><font size="-1">quote:</font><HR>Originally posted by liszt: <BLOCKQUOTE class="ip-ubbcode-quote"><font size="-1">quote:</font><HR>Originally posted by 熊牛: 今天收市后看IBM的MAX PAIN POINT 跑到90之上了 <HR></BLOCKQUOTE> call 90的价格仍有0。6，90。44的价格可以理解；另外，put 85的价格0.05，基本上就是0了，所以明天的股价就是应该如你所说的90左右，你精准！ <HR></BLOCKQUOTE> 我昨天有个想法，用MAX PAIN POINT 来预测大盘(DJ)。 将DJ的30个STOCK的MAX PAIN POINT都找出来。每2-3天查一次，根据每种STOCK在DJ中 的权重算出DJ在OE时的值。当出现比较大的变化时，去CBOE查PUT/CALL RATIO以确 认。 INDEX对NEWS的反应比较平缓。但直接用INDEX的OPTION算出来的MAX PAIN POINT不 可靠。因为INDEX的值是由INDEX 成员的值决定的 在预测股价时，通常MAX PAIN只被用来作辅助性的参考。很多人都不用。因为常常 不准。一个NEWS出来，原来的MAX PAIN POINT就会改变很多。但我认为OPTION主要 是大户的行为，所以应该对股票有重要影响。只是要把它当成一个变化的因子而不 是当成固定不动的。例如当发现MAX PAIN POINT向上移动而股价还没什么变化甚至 下跌，可以考虑LONG股票。之后若发现MAX PAIN POINT 向下移动了，就脱手，赔钱 也跑。而且我觉得一般比较重要的NEWS出来之前，大户会知道。因此根据MAX PAIN POINT的变化就可能在事发前采取行动。仅是设想，咱们就用几个有影响的股票试试 吧。IBM， MSFT， INTC，YAHOO 如何。 |
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Jun 18th, 2004, 13:14
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只看该作者 #13 |
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使劲在爬，不断被打，烫了头发但不换马甲，多市一条虫
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TO 熊牛兄： 佩服！牛兄提供的这个独特的视角和方法，在下受益非浅。。 我今天观察了INTC和QQQ。根据牛兄这个方法，INTC应该收在27。5左右，QQQ应该收在36和37之间。。 早上，QQQ去到36。80，然后一路下滑。。其实看上去，QQQ在昨天就为今天做好准备了，，结果今天早上的小牛势一抬头，就被打了回去。。 INTC也是一样的效果，，昨天就差不多打到位置，今天小牛势一抬头，就被打回去。。收市价，在4点钟的那一刻，27。53 精准无比。。。：） 多谢牛兄提供这方面的信息。。。：） |
---------------------------------------- 做对了，就是做对了，亏了钱，还是做对了； 做错了，就是做错了，赚了钱，还是做错了。 |
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Jun 18th, 2004, 14:48
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只看该作者 #14 |
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Junior Member
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谢谢熊牛.这个很有用! IBM QQQ INTC都准 AMAT MP=20到17.5差较大最后在18以上收也算应了("cause the most loss for option holders and most gain for option writers") MaxPain假设仅是基于90%option writer知道的要比holder要多要快要准要有把握,资金多大所以可以任意放大或减轻event的影响.而且还可以利用散户daytrader当杠杆用,财大的气粗啊! 不过还是不太明白考虑OI那volume怎么看?(是总量吧,还是当天的量? 那么多来不及学啊) 请熊牛解释一下.假如有不准(意外新闻)那些大户(option writer)一般有什么手段逃跑?spread?还是cover?.... 如每月到期前跟他们大户卖些covered call挣些premium会不会胜算较大?(即使没有90%) 这里有很多可以琢磨的地方.肯定有答案就是知识浅还没有找到  如果大家每人学一点到时候交流一下会省下每人很多时间啊.有这方面的软件就好了! |
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