一起学期权 - 第9页

老愚 · Jul 5th, 2009, 15:58

东山兄对期权的Beta, Delta, Gamma, Theta, Vega值有否研究？
我理解这些概念，但实践中还没怎么运用。

东山再起 · Jul 5th, 2009, 16:44

我也是只对这些概念了解，也没有具体在实践中运用，老姚给的成功例子也不是针对这些做的。

引用:

作者: 老愚

东山兄对期权的Beta, Delta, Gamma, Theta, Vega值有否研究？
我理解这些概念，但实践中还没怎么运用。

东山再起 · Jul 5th, 2009, 23:10

又有些心得，分享一哈

如果不是赌消息季报，尽量买远期的如3月半年，短期看不准还可以有空间
IN THE MONEY的期权对价格敏感些，FAR OUT OF MONEY的虽然便宜，但可能方向对了还赔钱。

引用:

作者: 东山再起

老姚可能在洗尿布或带人看房子，我试着答一下。

这个组合是买一个strike price 24的CALL，卖一个strike price 26的CALL，紫线向蓝线

靠得慢说明这两个CALL的价格相对于股价变化慢，时间短的期权价格一般随...

老山东 · Jul 6th, 2009, 10:03

引用:

作者: 老愚

印象中老山东和不服不行都对期权有心得，怎么不见他们出来冒个泡？

因为东山兄讲的都到位，所以我也没必要插嘴了。厨师多了烧不好汤。我讲一点体会。其实，下面这些我以前讲过。

关于卖covered call，我的意见是这招看似很好，没有风险，大不了少赚点——但是其实不是那么回事。如果真有那么好，这么简单的招数早就普及了。covered call主要适用于慢牛行情，也就是说你准备持股，长期看好，这样，顺便卖几个call赚点。但是在大多数情况下，我们都盲目应用。举例说，前几天你买了bac，12元入。你想，我可以把13元的call卖掉，如果到期被call,3星期赚超过10%,合算。但是问题是过了两天，股价上去了，你却不能把股票卖掉，因为你卖掉了call。如果你立刻把call买回，又平白输掉好多，根本不赚钱了，可能还输点。所以，综合考虑之后，你发现绝大多数股票都不适用covered call。如果你断定股票短期内不会涨很多，那你可以卖call。如果真是这样，当初你买股票干嘛来着？目前股票在手上总是很烫的，不涨还不快点扔了。

东山再起 · Jul 6th, 2009, 10:19

刚偶尔看到两个covered call ETF，BEP和PBP

北美的金融很发达啊，另外巴老卖PUT卖到2028年啦。

一些对期权不懂还不学的花岗岩脑袋，我炸都炸不开。

Two of the best-known buy/write ETFs are IQ Investor Advisors' S&P 500 Covered Call Fund (BEP) and PowerShares' S&P 500 BuyWrite Portfolio (PBP).

hazelton · Jul 6th, 2009, 10:28

引用:

作者: 老山东

。。。。。。。

关于卖covered call，我的意见是这招看似很好，没有风险，大不了少赚点——但是其实不是那么回事。如果真有那么好，这么简单的招数早就普及了。covered call主要适用于慢牛行情，也就是说你准备持股，长期看好，这样，顺便卖几个call赚点。。。。。。。。。。。
如果你断定股票短期内不会涨很多，那你可以卖call。如果真是这样，当初你买股票干嘛来着？目前股票在手上总是很烫的，不涨还不快点扔了。

这段好! 解了我对 covered call 的一个问题 Thanks!

老山东 · Jul 6th, 2009, 11:04

引用:

作者: 老愚

东山兄对期权的Beta, Delta, Gamma, Theta, Vega值有否研究？
我理解这些概念，但实践中还没怎么运用。

这些指标，了解含义就可以了。一般来说，这些指标只是让你了解你赚钱/亏钱速度与时间、股价的关系。现在都是用软件计算期权，所以这些指标没有具体应用了。只是当你选定了一个期权或期权组合后，你可以看看你每天会损失多少或赚多少。由于现在软件都有很直观的曲线，所以了解就行了。

老愚 · Jul 6th, 2009, 11:13

引用:

作者: 老山东

因为东山兄讲的都到位，所以我也没必要插嘴了。厨师多了烧不好汤。我讲一点体会。其实，下面这些我以前讲过。

关于卖covered call，我的意见是这招看似很好，没有风险，大不了少赚点——但是其实不是那么回事。如果真有那么好，这么简单的招数早就普及了。covered call主要适用于慢牛行情，...

我的看法，到期日时，
如果股价高于13，利润已经最大化了，买回cover call，卖掉股票，take profit first。
如果股价在12~13之间，而你对他的看法不变，即还是慢牛，持有股票，买回当月cover call，再卖下月的cover call。
如果股价低于12，买回cover call，卖掉股票，股票走势已经跟你预测相反，只有cut loss。
因为有cover call的利润，损失因不会太大。

野渡无人 · Jul 6th, 2009, 11:14

引用:

作者: 老山东

因为东山兄讲的都到位，所以我也没必要插嘴了。厨师多了烧不好汤。我讲一点体会。其实，下面这些我以前讲过。

关于卖covered call，我的意见是这招看似很好，没有风险，大不了少赚点——但是其实不是那么回事。如果真有那么好，这么简单的招数早就普及了。covered call主要适用于慢牛行情，...

这个解释的不错,这就是我说的COVERED CALL策略对80%的股票不实用,

我的LIST上只有一只股票我认为可以卖CALL.

老愚 · Jul 6th, 2009, 11:32

我提个问题，
HES 8月45put在上个交易日11：40左右，有7500手成交，但put价钱不变，还是2元。这是怎么一回事？因为他平时一天的成交量也就5，6000手而已。是内部交易吗？

HES已经跌破重要支撑位，45put现在2.7。

liszt · Jul 6th, 2009, 11:56

引用:

作者: 老愚

多谢，能否给个link？

最近太忙，试图帮你找到廉洁未果，记得在不服不行的一个讨论option的贴里

你在找找，我基本没有超过１０分钟的时间

老山东 · Jul 6th, 2009, 13:33

引用:

作者: 老愚

我的看法，到期日时，
如果股价高于13，利润已经最大化了，买回cover call，卖掉股票，take profit first。
如果股价在12~13之间，而你对他的看法不变，即还是慢牛，持有股票，买回当月cover call，再卖下月的cover call。
如果股价低于12，买回cover c...

你没理解我说的。我是说中间到了13元以上，这时你无法兑现利润。过了几天，又跌了回来。就像bac前几天的走势一样。你知道，卖掉call你的到期日还有不少天呢。这么多天内你的股票动弹不得。
顺便说说，等到了到期日，你就什么也不用做了。如果13元以上，你的股票就call走了。13元以下，call作废。

东山再起 · Jul 6th, 2009, 15:47

供求关系

我觉得首先分析股票，然后分析VOLATILITY可能好些，期权比股票多了几个参数

时间，波动。。。，一个期权的价格是否合理需要参考implied volatility, 如果IMPLIED

VOLATILITY 与你认为的不同，你就可以低买高卖获利。

引用:

作者: 老愚

我提个问题，
HES 8月45put在上个交易日11：40左右，有7500手成交，但put价钱不变，还是2元。这是怎么一回事？因为他平时一天的成交量也就5，6000手而已。是内部交易吗？

HES已经跌破重要支撑位，45put现在2.7。

liszt · Jul 6th, 2009, 15:52

引用:

作者: 老山东

你没理解我说的。我是说中间到了13元以上，这时你无法兑现利润。过了几天，又跌了回来。就像bac前几天的走势一样。你知道，卖掉call你的到期日还有不少天呢。这么多天内你的股票动弹不得。
顺便说说，等到了到期日，你就什么也不用做了。如果13元以上，你的股票就call走了。13元以下，call作废。

老山东举了现在实际的例子譬如BAC说明covered call的问题，这是最好的学习方法。

关于covered call，我在老山东的基础上再补充一点。也讲一个实际的例子。大家都知道OREX我是３。８３买的，现在５。６左右，我就卖了本月７。５call＠０。２，因为我准备拿住orex，不想在这个价格卖股票, 但是有covered call可卖，７。５的covered call我环视愿意，所以这就是covered call的好处。

liszt · Jul 6th, 2009, 15:54

引用:

作者: 东山再起

又有些心得，分享一哈

如果不是赌消息季报，尽量买远期的如3月半年，短期看不准还可以有空间
IN THE MONEY的期权对价格敏感些，FAR OUT OF MONEY的虽然便宜，但可能方向对了还赔钱。

这句话结论是对的，前提却是错的，谁能说说错在哪里？

东山再起 · Jul 6th, 2009, 16:05

看来李校长认为不管赌不赌消息都提倡买远期的？

我想如果是赌消息可以尽量选时间金少的。

引用:

作者: liszt

这句话结论是对的，前提却是错的，谁能说说错在哪里？

-GoGoGo- · Jul 6th, 2009, 16:07

引用:

作者: liszt

这句话结论是对的，前提却是错的，谁能说说错在哪里？

不知道

HHello · Jul 6th, 2009, 16:46

为密切配合大佬们的教学，想开一个虚拟账户结合期权，边学边用，老大们推荐写个网站。
也在炒罗，不过目前还是处于亏损状态。。。
谢。

东山再起 · Jul 6th, 2009, 19:05

刚看了一篇关于老唐的文章，怎么东山觉得也会往老唐的方向发展。

还是学版主大佬只问问题加潜水了。

http://www.hutong9.com/viewthread.ph...able&tid=54334

引用:

作者: liszt

这句话结论是对的，前提却是错的，谁能说说错在哪里？

hazelton · Jul 6th, 2009, 19:15

引用:

作者: liszt

这句话结论是对的，前提却是错的，谁能说说错在哪里？

我来试一试:
"尽量买远期的如3月半年" 是因为时间价值的衰减不会那么快 ( Thita?)
"如果不是赌消息季报" 可以提前买，到快出的时候卖掉，来收 Volatility 的增加。不过俺又有个问题了，提前多久，大家都提前了，那又得更提前一点。然后怎么操作？ Deta Nuture?

Jul 5th, 2009, 15:58	只看该作者 #161
老愚 Senior Member 注册日期: Nov 2005 帖子: 837 积分:5 精华:2	东山兄对期权的Beta, Delta, Gamma, Theta, Vega值有否研究？我理解这些概念，但实践中还没怎么运用。
老愚 Senior Member 注册日期: Nov 2005 帖子: 837 积分:5 精华:2

Jul 6th, 2009, 16:46	只看该作者 #178
HHello Member 注册日期: Jul 2004 帖子: 69 声望: 0	为密切配合大佬们的教学，想开一个虚拟账户结合期权，边学边用，老大们推荐写个网站。也在炒罗，不过目前还是处于亏损状态。。。谢。
HHello Member 注册日期: Jul 2004 帖子: 69 声望: 0

Jul 6th, 2009, 10:19	只看该作者 #165
东山再起 Senior Member 注册日期: Aug 2007 帖子: 1,573 积分:9 精华:2 声望: 1756638	刚偶尔看到两个covered call ETF，BEP和PBP 北美的金融很发达啊，另外巴老卖PUT卖到2028年啦。一些对期权不懂还不学的花岗岩脑袋，我炸都炸不开。 Two of the best-known buy/write ETFs are IQ Investor Advisors' S&P 500 Covered Call Fund (BEP) and PowerShares' S&P 500 BuyWrite Portfolio (PBP).

Jul 6th, 2009, 11:32	只看该作者 #170
老愚 Senior Member 注册日期: Nov 2005 帖子: 837 积分:5 精华:2 声望: 53223	我提个问题， HES 8月45put在上个交易日11：40左右，有7500手成交，但put价钱不变，还是2元。这是怎么一回事？因为他平时一天的成交量也就5，6000手而已。是内部交易吗？ HES已经跌破重要支撑位，45put现在2.7。