投资百家言

[2010]

在做一笔交易时，为确保你的长期性和资本增长，应当构造一些交易方法。只有下面这些方法才能实现上述目的：

1、 评估并管理风险；

2、 坚持原则；

3、 控制自己骄傲、贪婪和恐惧的情绪；

4、 开发一套交易方法或交易风格，使之符合你的风险容忍力和最终目标并且操作起来得心应手。



那些少数取得成功的人的身上有一点关键的共同因素，那就是他们对自己的交易能力充满自信。这并不是说他们对于自己对市场变化走势的把握怀有自信，而是他们有能力看清价格移动的方向并使用自己的资源来利用价格波动。即使是最成功的交易者有时也会看错市场变化方向，但是他们的自信赋予他们改变主意和实施自律的游刃有余。如果一直在精心研究市场，分析影响市场的基本因素，而且如果你已经拨了一定数量的资金检验你在捉摸不定的交易艺术中的操作技巧，那么在某一点上你就必须自信地一路进场。即使是最弱小的动物，一旦它决定拼死一搏，它也是充满信心地直面对手。如果你对市场毫无信心，我们建议你走开。一旦你重拾信心，变得镇静从容，你仍可以重新面对市场。

　　

初出茅庐的交易者必须对自己的进步保持现实的认识。即使不是全部，但他们中的大多数人都会在一开始亏钱。把这些早期亏的钱当作你交给市场的“学费”吧：但是切记，尽量把早期的损失降到最小，同时要学会继续在市场中生存的技能，这是趋向赢利的第一步，这样你才能在将来把握充斥市场的机会。



没有人喜欢亏钱。但市场中所有赢钱的可能性，都伴随着赔钱的风险。许多的人都企图精通投机性交易的艺术，但都以失败而告终。他们失败的原因不像大多数人想像的间因为缺乏知识或资本不足，而是他们不能控制自己焦躁的情绪，无法接受损失。还要把亏损与失败联系起来。犯错误和亏钱是交易中让你自然走向成熟的步骤。一旦你理解了这一点，你就懂得什么叫风险管理了。交易者永远无法避开风险，因为面临风险而彻底退避，会使你无法面对市场的挑战――最终的结果是，躲避风险的想法把恐惧灌输到你的心中而阻碍了进步。但是，如果你坦然面对风险，风险管理就变成了评价市场中潜在获利机会的一个非常有价值的工具。记住，最让你恐慌的交易或者风险最高的交易有时反而是获利最丰的交易遗憾的是，懂得去做和实际去做是两码事。交易的成功要求严于自律，即严格执行交易，坚持目标，能够坦然接受赢利或亏损。优秀交易者的大多数品质都不是与生俱来的；这些品质都是后天开发培养出来的。保持良好的心态和情绪。你必胜无疑！



以数百名新手交易者的研究表明，许多人因为缺少一种对大势的认识而遭受了挫折。个人必须承认他的交易必须和整个市场的走势相一致。不管他们是否意识到这一点，市场总以它自然的过程将很快地惩罚那些与它不同步的交易者，并最终将这些人驱逐出局。



新手们必须看透市场，分析市场，遵循市场的进展并对此做出反应，而不是与市场对抗。他们必须明白人们可以预测市场的下一步走势，但也必须明白市场是动态的，对任何个人来说做到百分之百的准确预测是不可能的。业余交易者可以有意识地通过努力扩大对整个市场、对市场各组成部分（板块和股票）的反应以及对交易者自身的反应的全面认识来增强正确预测市场下一步走势的能力，以及增强对人很容易犯错这一点的认识。新手们也经常沉浸于他们的交易之中（那就是他们的整个世界）而不能恰当地关注他们周围的大市场及其趋势，而这正是决定交易者们盈利与否的所在。



记住，最好的交易者在业务中要比投资大众更高水平的学识和专门知识。对一个当日交易者来说，他的市场知识比一般投资者少就是一种耻辱。长期投资者把他们全部的信任放在经纪人或者他们所持有股票的公司的管理队伍上面。职业交易者却只相信三件事：他们的决策，他们的系统和他们的经纪公司（它的唯一职责是保管钱财和正确地清算）。记住：我们的行业是收集和处理信息并对此作出正确反应以达到获利目标。



包括价格行为、价格关系和交易总量在内的各种技术分析方法在当日交易中是不可缺少的基本知识。理解和应用这些基本的技术分析方法恰恰与我们简化交易的要求相符合。我们发现，如果过分集中于复杂的分析方法，那么可能会使交易者忽略一些基本因素，而这些基本因素在决定当日供求关系的过程中起到了重要的作用。特别是对新手而言，从事复杂分析可能会使他们一些不可或缺的基本因素，例如：交易中的原则性、交易心理、股票保全以及对大局的清醒认识等。



进行股票交易是一个压力很大的职业。如果缺乏忍受这种压力的能力，从而不能在收盘之前一直保持注意力，那么很可能会对你的决策过程以及你的精神底线带来负面影响。因为精神压力确实会影响精神底线，所以你要努力使你的精神处于最好的状态，这本身就是良好风险管理的一个组成部分。如果你是一个新手，那么你就必须学会如何保持精神状态，以便保证注意力的集中。为了学会忍受整个交易日或几个连续交易日的重压，你可能要花费几个星期或几个月的时间。在交易中，你可以拿出你所需的任何长度的时间来放松自己，以便使自己做好充分准备并保持注意力，在需要时你甚至可以拿出几天的时间。一些新手一见到市场就十分兴奋，而完全忘记了市场可能正从精神和物质方面耗尽你的力量。



不要错误地认为：市场中的机会将会消失，而明天的机会可能比今天少。一些新手经常想在当天中抓住尽量多的机会，而丝毫不注意这种做法可能对他们决策的影响。不要相信今天是最棒的交易日，而这种机会可能不会再有。事实是市场中总是不断地出现不计其数的机会。而且你很快就有可能见到机会更多的交易日，甚至就会发生在明天。你必须按照自己的步伐进行交易。在交易中，关键是要抓住市场，而不是被市场套住。要有耐心，要放松，时常地休息一下（只要你需要），同时从交易中寻求乐趣。难道这不是你选择这一职业的一个原因吗？好好利用这机会。



在交易中，内心的自我会充分暴露出来，倾听一下内心自我的表白，并且要注意当你的贪婪和恐惧的心理开始占主导地位时，你是如何做出反应的。对于许多人来说，争取利润的倾向比保护资本的倾向要大。一系列书面的交易目标及交易计划可以时刻提醒你保持两种动机之间的平衡。在开始阶段，你的期望应该保守一些，并且着眼于防御。当日交易的首要问题就是要保护资本并尽量多学习一些东西。你的交易目标及交易计划一定要把这些放在首位。当你的防御技术开始成为一种直觉性反应的时候，再开始在整天的交易中使用它。当你可以辨别什么会对你产生伤害，并且能够分辨高成功率交易和低成功交易的进候，进攻性的交易方法会自然而然地产生。



如果你不能很好地管理风险，坚持自律性，那么市场就会显得变化无常，对你的需求和祈祷毫不理会。如果你没有信心和能力来保持客观冷静的态度，那么当你最脆弱的时候，市场就会讥笑并引诱你。但是，你永远不要试图对市场进行报复。你的对手不是市场；你之所以容易遇到大的风险，是因为你缺乏风险管理和坚持自律的良好素质。大部分成功交易者普遍具有的一些特长，总量在实践中、在坚持不懈地保护自己的资本的过程中培养出来的。



我们无法在书中衡量的一些决定性因素是你交易的决心和交易的热情。练习、实践、接受教育的强烈愿望、巨大的耐心，以及对目标坚持不懈的追求，这些可以帮助你实现梦想、扩张资本。　

[2010]

同一笔潜在巨额利润的交易，不同的人做，其结果不同， 有人获大利，有人获小利，有人亏损， 之所以这样，完全是心理在不同人反映的结果。 当你有了头寸，价格开始运动，你就有了亏损和盈利， 你眼盯着屏幕，手握鼠标， 你的心跳加速，你口干舌燥，你手心冒汗，你胃在绞痛，一次，两次， 冲击着你的忍受极限，终于， 你忍无可忍，'Click'，成交了， 或者你窃喜，或者你懊悔，一天中太多这样的机会让你冲动（犯错）。

所以，凡事都得想想，为什么会有这样的价格运动，这样的运动，会对作多的人，做空的人，头寸大的人，旁观的人有什么影响，他们会采取什么行动， 这些行动会带来什么样连锁反应，谁会从中受益？

庄家（市场）不能操纵你的账户，却能通过影响价格来影响你的心理，进而间接地操纵你的账户以为他用，明白这个道理，你也许就能棋看两步了。

[2010]

确认趋势的方向,持有趋势单,轻易就反转的不叫趋势，这个时候需要严格止损。趋势一定要持续足够的时间和空间幅度。

如何选择投资品种及交易的基本方向？主要是结合基本面，并且根据自己的资金情况来选择。选择品种和交易方向，需要对盘面和品种特性有一定的了解，还要考虑自己资金能承受的持仓比例，“顺势、轻仓”是必须坚持的两个原则。


止损要快,不要怕做错，就怕不认错。市场永远有机会，就怕机会来的时候没有资金。市场好比是战场，输一场战斗并不可怕，可怕的是胜利即将来临的时候，你没有子弹去消灭最后一个敌人！”

对市场永远存足够的敬畏之心，时刻把风险防范放在首位！

小心持有、保持轻仓、严格止损、动作迅速、按趋势交易，既是交易的原则，也是交易的纪律。

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出色的将帅一般都熟习史哲,以史为鉴；顶尖的操盘手都应有读懂股市内在的运动规律,以股史为鉴,读懂图表以往的走势,以走势为鉴，了解走势与各种指标之关系、走势之各种形态...为鉴。

常说股场如战场，战争中常常谈及战略和战术,其实股市也极之相似,看图表也有宏观和微观。宏观有如在较远处观山(周线/月线/甚至年线那种),有点像远望卢山观卢山,还我卢山本面目；日线有如,不走近卢山看卢山,看不清卢山何面目；分钟超短线有如,深入卢山探卢山,方知卢山真面目。

同MM作战是长期的,战争要一场一场的打，欲速则不达,四野从东北打到海南岛也不是坐直通车的,而是由无数次的一点两面,四快一慢...的那种小胜,慢慢集成大胜而达到的。换句话说，主要真正把握好市场的走势规律,有了一套打法,相信俺们最终也会慢慢的DT/ST一段一段地把小盈变大盈,慢慢把MM食掉。

[2010]

1。大师仅仅需要少量的工具

2。兴趣是交易者最强大的力量，我不是为了苦恼的在世界上生活选择了投机赚钱，而是我真正的爱上了投机这个行当。只有付出你的爱，你才能更快的交易成功

3。交易者和预言家不是同一个人，你能够很好的预测价格的走势，可是你无法交易成功。我们要成为一位成功的交易者而不是预言家。

4。不要有赌博的心态，交易人绝对不是赌徒。

5．赢家永远是赢家，输得也不会总输。我可能在一波强力的反弹走势中获利丰厚，可使从长期的收益看我依旧在赔钱。所以不要因为我赢了一次，就觉得我是赢家。而赢家永远都抱着下一次我可能输得想法去谨慎的对待下一次的挑战。

6．大多数人不会赢很久，所以在失败的时候，我需要坚持下来。

7。在价格波动中总问为什么是危险的，这说明在你处在迷惑和瘫痪的状态。无法行动。如果你的交易系统没有问题，你不会问为什么，你知道你将怎么做。

8．如果买入股票的时机不正确，你可能把正确的交易变成赔钱的交易。相反你在正确的点位和时间买入不太正确的股票，你倒是有赚钱的机会。所以说每一次操作都取决一个重要的因素：何时，何种价位买入！！！

9．如果一个公司发布利好消息，他们的业绩突飞猛进之类。聪明的做法是不要盲目的认为这支股票会涨。反之亦然，我们必须记住这个事实，我们是交易人，不是交易股票。

10．成功的交易人从来不问“有什么新闻”他们会问“人们对这条新闻怎么看？”所以说我们买的是人们对潜在的股票的观点

11．如果某个交易方法让你在心理上情绪上很难承受，那么它的正确率就很大。人类就发现正确的行为过程是一个很困难的行为过程。而错误的行为总是很容易发生。

12．机会从来都是大多数人不敢踏上的地方，他们可能知道某个股票要涨，可是他们总会有理由不去交易它。而成功的交易人永远敢于踏上这个地方

13。我们必须保证自己的心态态度与大多数人不一致，我们不能够预测未来，但是我们你能为概率做准备。一种为可能的危险做准备的方式就是当一切看起来不好的时候赶紧逃跑

14。不行动是最好的行动，坐着比站着更合适，有能获得机会

15。行动是必要到，因为你不去行动就不可能获利赚钱。但是如果你没有发现可疑行动的空间，就是说你的行动根本没有目的没有意义。那么就不要行动。静观其变就是这个道理。我们不能永远处于行动之中，我们不能每天都在买进卖出。必须有一段时间静止下来，这样子你才能看清楚市场和你的交易是否正确。雄心先生的案例，就是说明虽然你有交易系统你有看清市场的能力，但是现实中如果你想获利就不能不有一个时刻静止下来，不陷入圈套之中。

16。你的交易系统，你的常用赚钱方法不是最难的方法，最简单的方法也能赚钱。关键是你能否去遵守它，实践它。无数交易人都无法遵守自己的交易系统而导致失败。

17．打破痛苦与高兴。不要因为你一笔交易成功而感到喜悦，也不要因为一次损失感到沮丧。当然人类的情绪总是在对付我们。可是你沉溺交易的乐趣以后慢慢的发现。一笔交易的成功与失败对你没有太大影响。

18．市场中获利的因素：头脑，方法和资金。其中头脑最为重要。这个意思是说你如果没有冷静的头脑来交易，那么面对交易的结果你总是会走向相反的方向。



关于损失

“我今天是一个成功者是因为我昨天是一个凄惨的失败者。”

这是让我难忘的一句话，每一个能够享受一笔成功交易的投机者曾经都经过痛苦的失败，无论这个失败是大是小。成功的交易员必定经历过从失败到学习到成功的过程。这个过程中，无疑失败是出发点，只有你在面临痛苦的损失的时候，你才能真正的想到关键的问题。

在这个市场中，我每天都会看到很多交易员因为亏损而感到沮丧，他们打不起精神来。甚至觉得交易变成了可怕的事情。损失绝对不是梦魇，而是黎明的曙光。成功的交易者总是在损失之中有所收益。他们总是在损失之后问自己，我在市场中的失败做了什么？我为什么会失败？这些失败能教给我什么？我以后如果避免他们？只有你弄清楚这些问题，你才能够不犯相同的错误。


我们要学会控制损失，我们在很多书籍上都看到如果回避风险避免损失放到第一位，甚至我们自己也在控制损失。可是损失总是不避免的降临在我们头上，同样的损失甚至不止一次的降临。这是究竟什么原因？因为你根本不懂得如何控制损失，在可怕的事情发生后你依旧在我行我素。你只是在头脑中想到了问题，而没有去试图解决它。而对于西方成功的交易员，损失变成了一种艺术，他们在尽可能的避免损失。如果我们想成为好的交易员，我们必须掌握它。


书中有句话“如果你不知道怎样损失，你就最好收拾好你的行李，因为你在股票市场的日子屈指可数”。

劳伦斯的一句话：“如果人有两种读书生活的话：第一种就是让人去犯那些必须犯的错误，而第二种就是从这些错误中受益。”这句话对于交易者而言多么有启发性。我们必须学会面对失败，事实上，成功或者失败完全取决于你如何面对失败。

[2010]

股票到高位的时候，大家都进；股票到低位的时候，大家都等。穷困之人多不能得到人的帮助，而富贵起来的人大家都会趋炎附势。这些都属于周期法。

　　我曾经遇到一位跨国公司的老总，他说他们的公司长达百年，就培养出一种很独特的反周期生存发展方法。在企业最好最繁荣的时候，他们总要保留适当的现金，在发展的机会上做适当的节制；而到了危机的时候，他们就有足够的子弹去获得合适的资产，比其他的企业有更加积极的扩展。反周期动手法往往超越常规，需要有冷静的心理素质。

　　法国有位出名的群体心理学家勒庞先生，他的著作很生动地给我们展示了人们混杂在社会行动之中，如何成为失去理性与作为一个个体本来应该具备的正常智商，而群体化行为，恰恰是构成周期性行为的一个关键机制。成功的周期化操作是时尚，我们可以让流行色、样式与风格操作成为人们普遍追捧的目标，这个时候我们的内心是期望获得独特，而实际得到的是一种普泛，关键的妙处还在于我们眼睁睁看见却又浑然不觉。群体行动产生一种下意识的压力，使得我们为自己不去追随而感到不自然和尴尬，而最后又只能自个去面对追随之后而产生的尴尬。

　　反周期法，在一旦成熟多次操作之后，我们就逐渐站到了一个社会群体活动设计者的位置上，就会产生前后台分离的感受，那些前台的热闹与追随是可以被操作出来的，而真正对于导演者有攻击力与制约力的，恰恰是那些能够置身事外的旁观者与反操作者。真正的核心受益者，从来不是那些在群体行动最热闹与最拥挤、在人数上最多部分的群众。

[2010]

你永远受市场的摆布。今天赢一点，明天又全吐回去甚至倒贴。市场涨跌，原因无法知晓，多半都是马后炮。也许一个从来不炒股的都会因为当初看准某一点他最终就对了。想必很多刚入股市的人都会有同样的体验。


图形是无法骗人的，它反应的是一支看不见的手在操控着市场，它是一种市场心理和基本面最真实的反应，归根结底，是贪婪和恐惧的产物。

索罗斯等高手经常预言错误，但是他们还是看价格趋势做的，一旦错了，及时回头。（详看他的传记）

谢国忠什么的，天天唱空，无论道理多么正确，股市在涨，你不去做，都是白说。他700点唱空，如今到850，俺不认为这样的人自己真的会去炒股，如果他真敢一直做空指数，他已经死定了，只会误导别人。为什么涨，为什么跌，天知道！

最可靠的办法是，一定要分析测试各种价格波动模式，渐渐地就会发现什么样的模式赢的概率很高，那么这种模式一旦出现，就毫不犹豫地执行买卖指令。

比如黄金交叉，就是一个价格模式。股价突破上下降趋势线，再回抽试探，这种点位买入或卖出，也是一种价格模式，赢面都相当高。还有，无量上涨，无量下跌的逼空或逼多模式在俺看来是最保险的赚钱方式，因为这时候大多数人已经不敢再介入了。还有波浪，morning star, whatever,一定要精通熟悉某种模式。比如股价上穿20SMA，MACD是正是负，就有很大区别，要仔细研究。等等。。。

当然设好止损是前提。没有任何一种价格模式是100%赚钱的。但是你只要控制住损失，赚钱是迟早的事！低手自从悟出这些道理，结果就不说了！


止损除了要考虑阻力与支撑，20，30，55，100，200，都是重要的阻力或支撑。更重要的是考虑账户所能承受的损失。这两点结合在一起，再决定买卖的数量。不是随便地定一个什么半仓，满仓，三分之一仓位，损失了就AVERAGE DOWN，这简直是胡来。

切记切记，AVERAGE DOWN的作用不是给你在下降趋势里降低成本的，而是在上升趋势中降低成本的。也就是说，假如第一波的突破没有赶上，又怕不回抽，先追高买入，一旦回抽了，才采取这种方式。

当然，一旦趋势判断错误，这种情况完全有可能发生，所有支撑或阻力破位，还是得止损，不要抱有任何幻想！

[2010]

第一层:股盲基本特征:基本分析,技术分析一窍不通.赚钱了不知道怎么赚的,赔钱也不知道怎么赔的.买卖股票主要是听股评和朋友的推荐.赚一点钱就迫不及待的卖了,生怕掉下来.被套上以后就死挺着.80%以上的股民无法从这个阶段毕业.代表人物:新股民和相当一部分没有进步的老股民.

第二层:股痴基本特征:意识到了知识的重要性,买了一大堆的股票书籍开始学习.股痴又分两个派别,有的痴迷于技术分析,有的痴迷于以巴菲特为代表的基本分析.这个阶段的股民每学会一个技术指标,每学会一种理论都高兴不已.以为自己明白的越来越多,自信心越来越强!可惜,在这个阶段的股民还是赔钱.用技术指标这次赚了,下次却可能赔钱.用基本分析,做假帐的却太多.学了一大堆指标,理论却还是赔钱.对如何炒股才能赚钱又开始迷茫.从新股民到股痴境界,一般需要两年.只有大约30%的股民能达到股痴境界.代表人物:成天看书看电脑研究技术指标,研究K线,研究某种理论的股民.

第三层:股精基本特征:体会到在中国靠基本分析是行不通的,因为假帐太多.体会到技术分析的局限性.经过不断的赚钱,赔钱,反思.再赚钱,赔钱,再反思.经历过牛市和熊市的洗礼.终于顿悟而达到股精的境界.此时,已经形成了自己的操作风格和思路,有了一套适合自己的操作方法.通过分析已经能准确的判断一只股票到底是在吃货,洗盘,还是出货.已经能持续的从股市中赚钱.赚了,知道是怎么赚的；赔钱,知道是怎么赔的!从新股民到股精境界一般需要6年左右的时间.只有大约 5%的股民能达到股精的境界.代表人物:在证券公司大户室或中户室被一大帮人崇拜的高手.

第四层:股侠基本特征:经过刻苦修炼,终于在股市中成为呼风唤雨的股侠.达到此阶段的股民,赚钱已经像用扫帚扫树叶一样简单.别墅,豪车,名利,地位都唾手可得.从新股民到股侠境界一般需要十年以上的时间和过人的悟性.因为达到此境界的股民太少所以百分比可以忽略不计.代表人物:主力操盘手,杨百万杨怀定,中国股神林园,女股神刘芳等

第五层:股圣基本特征:股票,权证,期货各种投机手段玩的炉火纯青,投机于世界上任何股市,期货市场赚钱都如同探囊取物.成为闻名世界的一代投资家,写出世界经典的投资理论著作.被全世界大批股民顶礼膜拜.代表人物:威廉D.江恩,投机之王杰西.利弗莫尔等

第六层:股神基本特征:跺一跺脚全世界都要抖一抖!影响全世界股市的走向!发威的时候将使全世界的经济发生天翻地覆的变化.代表人物:通过炒股成为世界首富的股神沃伦.巴菲特,造成亚洲金融危机的金融杀手乔治.索罗斯。

[2010]

炒股，或者投资的收益，从长期来讲主要取决于一个人投资的境界，其次才是技巧。

什么是境界，葛优在“大腕”中讲得特别好，他在几米远放块石头，十几米远又放一块，再扔一块到几十米远，然后对关之琳讲，你能看到的就是几米远的那个石头，你的境界不过如此，我能看到十几米远的石头，我的境界比你高， Taylor 能看到几十米远的石头，他的境界比我们都高，佛能看到远在天边的东西，境界最高。

一位成功的创办了billion dollar company的创始人一次和我谈起一个人的境界决定了他能做多大生意。他说为什么他不做手机，因为他知道他的境界比不过jobs。他的话颇有道理，这么多手机厂家都做不过apple，不是技术上、设计上的问题，而是将技术和艺术结合在一起的境界至今没有人超过jobs。yahoo斗不过google，最重要的原因是yang和felo在境界上输给page和brin一截，前者只是要办一个世界上最大的web company，而后者要integrate全世界各种information。炒股和投资也是如此，大家做不过buffet，soros和jim simons等人，最重要的是境界没有达到那么高。任何投资人要想长期挣大钱，就要不断提高自己的境界。

投资的境界有很多层次，最低的层次是投资前乱跟“高手”，（在中国炒A股的还乱听一些所谓的内部消息），一投下去就被套，然后让各位老大出主意如何解套。炒股有赚的人，就必须有赔的人，那么这些人常常是为赚钱者送钱的。第二个层次是对投资似懂非懂，知道低买高卖，但是搞不清楚为什么一百块钱的股票会一块钱的来的更便宜，对各种FA和TA 都ignore，他们时常能挣到钱，比如在中国股市从一千点涨到六千点的过程中大部分参与的人都是如此，但是，他们大多跑不赢大盘。

接下来的几个境界不好说谁比谁一定挣钱挣的好，但是境界的高低还是有的。第一个境界是做DT的人，我不是说DT不好，事实上有人DT稳定地挣钱，但是，绝大多数人时间长了是在赔钱，道理还是那么简单，有挣就有陪。能DT长期挣钱的只有两种人，第一种是有特质的人，即天生适合DT的人，他们常常做事果敢，客观冷静，善于掌握瞬息万变的机会，又能心态很平静。有人DT挣到钱以后，给大家画张图，用了一大堆的TA数据说明为什么今天挣到钱了，是因为在那一点买的，那一点卖的等等，其实别人看了他的数据和分析照样挣不到钱，因为不具有他那种天生的特质。WS的操盘手淘汰得也很快，不是他们技术上不行，而是不具备做DT 的特质，说白了，就是”不是那块料“。坦率地将，DQ大部分人都不具有DT的特质，我本人也不是好的DT的人。怎么知道自己行不行，其实很简单，做一段 DT，看看自己有没有提高，有没有跑赢大盘就行了。如果没有，说明你可能不是这块料。DT的天才让我想到汉代名将霍去病，不读兵书，一生全胜不败记。我只能说，他们与众不同耳。

第二种DT成功的人，是有秘密武器的hedge funds，典型的代表是Jim Simons，他的renaissance technologies fund是迄今世界上最成功的hedge fund，他的flag ship medalian funds创下了连续二十年平均回报每年37%（after fee)的记录，去年该fund before fee前的回报是80%!!!但是这个fund不仅不接受新人，而且还把旧的clients赶出去了，成了以insider为主的funds。它成功的秘诀是雇人世界上最聪明的数学和物理学家，去发现别人无法发现的信号，他们没有一个是学金融和biz的。虽然，Jim Simons的回报世界上无出其右（包括buffet也比不上），他本人也是完全靠trading成为multi billionaire的，但是，我依然把它，和以他代表的DT放在挣钱的最低一个层次。因为，他们做不大。Medalian把老用户赶走的原因是，当它的funds越来越大时，它们的方法就不work了，因为可能是他们自己在和自己trade，因此，这种DT compound return的效应不如buffet的长期投资。除了这两种人（人数很少），DT剩下的人基本上也是为股市做贡献的活雷锋，而且这些人还相当辛苦。很多人会不服气我的这种说法，认为自己高人一等，可以通过DT挣大钱。实际上，如果大盘一年涨8%，DT每年250天都做，一年挣到12%的概率只有5%，两年能beat大盘4%/年的概率只有2.5%，一般的人自然不在其列。

再上一个境界是善于做波段的人，他们拿得准大方向，并且善于选股的人，基本上是低吸高抛，DQ也有不少，他们不必天天盯着大盘看，天天话曲线，而是每年或者每月出手数次，DQ也有几个这样的人。做波段的人只要别做太离谱的事（比如用margin，做option, 各种short，迷上penny stocks等），一般不太容易件外婆。FA，TA等等对做波段会有帮助，但是帮助有限，因为你知道的information和看到的信息已经被 price in了，除非你能发现别人看不到的金子。好的mutual fund manager都是这种人。这个层次是可以训练的。在这个层次上trade stock，关键是要客观!!! 要顺势! 最忌讳自己先入为主，大胆假设小心求证，只找对自己偏见有利的消息，证明自己的”正确“，最后输得裤子都没了。DQ上有些人已经染上了这个坏毛病。

为什么说这个境界比DT要高呢？因为它可以做大，而DT做不大。一个人、或者一个fund如果有10M，通过DT挣钱，实际自己的trade已经非常影响 price了。Soros总是强调这一点，即我们每个操作其实在产生一个和我们意愿相反的结果。我一位hedge fund的manager告诉我，即使他那个不很大的funds，有时一天占到某个股票交量的几分之一，这时他们自己限制了自己的利润。DT的高手好比单独独斗的高手，本事再大，能做到事情有限，我不知道DQ是否有人靠DT挣到了1M。而做波段的高手好比统军的将军，他们的面对的是整个市场，可以认为市场大到了自己的操作不会有太大影响的地步，在2000年前后，通过做波段挣到1M的人可是大有人在。这里面典型的代表是legg mason的bill miller，他就靠十几只股票（也老再换），创下了十几年连续beat sp500的记录，直到最近一两年输了两次。Bill Miller的funds越做越大，还把他的配方卖给其他funds，performance丝毫不受funds size的影响。

更高一个境界是投资不随市场波动而稳定增长。一般来讲，投资的回报是alpha + beta * index-return。好的投资人要找到不随市场波动的alpha. 如果一个人投资只是beta大，index涨10%，return涨20%，index跌10%，他跌20%，长期的回报一定不如一个beta=1，但是有10%alpha的人。asset allocation的目的，就是为了降低对市场的依赖。估计DQ挣块钱的人多，对这个有兴趣的人少，就不多罗嗦了，但是，当你的财富到达一定程度后，必须上升到这个境界。

在接下来的境界是找到长期稳定回报的生意（business)，而不是简单trade 股票，它的代表是buffet。为什么说这个境界最高呢，因为它能保持长期稳定的收益。Miller有时会选今后一两年不错的股票，并不太关心五年以后的情况，它的问题是一旦太大了，自己脱不了手，而buffet的做法不需要脱手。（事实buffet因为已经脱不了手了，才必须寻找长期回报的公司。），DQ的朋友估计很难遇到miller的麻烦，也就未必需要buffet的境界了。

当大家的钱越挣越多时（希望如此），境界必须不断提高。这就好比”天龙八部“里那个武功最高的扫地僧讲的，武功越高的人，修行必须越来越高。否则永远做不大，就像在公司里，永远是最好的下几雇员而成不了老板一样。如果有人有1M以上的钱，手上除了cash就是stock，没有一点bonds，没有一点其它的投资，说明境界没有随着财富增加而增加，以后上涨必定有限。

[2010]

请您认真的斟酌以下每一条的法则，简单的一句话都蕴含着深刻的意义；请诚实地，评估一下最近你是否违反过这些法则。

　　第一、在股票操作中，规避和防范风险是第一要务，也是取得长期成功的前提和保障。
　　第二、在股票操作中，顺应股价趋势而为是第二要务，也是能在市场上生存的不二法门。
　　第三、在股票操作中，成功的关键是被动地跟踪股价运动，不能妄想自己比市场还要聪明。在买卖时机确认之后要果断地采取行动，并按自己的交易系统信号进出。但是自己的交易系统必须符合科学、定量、客观三个要求，科学是指每一次交易赢的概率大于85%，客观是指不以人的意志为转移，定量是指至少能以一个数学模型来描述。
　　四、在股票操作中，买入的股票一定要是强势股，重势不重价。股价高而指标低的股票比股价低而指标高的安全得多，趋势是我们永远的朋友和依据。
　　五、在股票操作中，只有短线操作与中线操作之分，不存在长线操作。在买入股票之前，是短线操作还是中线操作是不能预先确定的。
　　六、一家企业与一家企业的股票是完全不同的两码事，企业有好坏之分，股票只有上涨和下跌的区别。在股票操作中，买卖的是股票的涨跌而不是企业的好坏。
　　七、股市运动永远处于不确定之中，换句话说，股市中唯一不变的就是它永远在变，时间越长，不确定性就越大。股价运动的本质具有高度的随机性，其方向只有可能性而没有绝对性。在股票操作中，任何对股价的分析和预测其可靠性都是值得怀疑的，在股价运动趋势发生转折之前，主观的判定顶和底既不明智，风险又大。
　　八、股票投资中，真正的投入要素包括金钱、时间、心态和经验，对股票运动规律的认识、投资哲学思想和操作策略等远远不像金钱这么简单。如果你已经输了钱，不要再赔进你的心态，凡是人就会犯错误，但这绝不是你再犯错误的理由，同样的错误绝不允许犯第二次，每天进步1%，这就是成功的最大秘诀。
　　九、股票操作中，你必须是毫无感情的机器人，无条件地执行自己的交易系统。
　　十、任何一次买卖都不允许过量，永不在交易清淡的品种上投资。在买卖受损时切忌赌徒式加码。
　　十一、在股票操作中，我们必须要求自己战无不胜，而战无不胜的真正含义是不胜不战，操作质量远远重要于操作数量。
　　十二、我们不能控制市场和其他人，但是，我们要绝对的能够控制住自己。
　　十三、我们不要求每次都看对，但是，我们必须要求自己每次都做对。做对比看对重要得多，这个重要程度怎样夸张地形容都是恰当的。
　　十四、"古来圣贤皆寂寞"，最伟大和最智慧的人都是孤独的，不甘寂寞是大众的做法。
　　十五、大思维决定大境界，大境界决定大成功。
　　十六、炒股就是炒心，套牢就是套心，人的心灵意志大于一切。在股票操作中，没有事情是你努力过了也做不到的。胜负只是一时的，但意志却能决定你的一生。
　　十七、短线或者是中线操作都只是获利的一种方法，绝不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
　　十八、交易时犹豫、迟缓是投资者心态成熟度低下的标志，是心灵意志力脆弱的标志，也是妨碍投资者向专业化和职业化晋级的最大障碍。
　　十九、企图把每件事情都做好是高级弱智，专业的高手只捕捉必胜的机会，绝不会随意捕捉模棱两可的东西。
二十、不会使用绝对空仓的资金管理战术绝不是专业高手。
　　二十一、"高位看错必须止损，低位看错可以补仓"这句话是错误的，只有根据你的交易系统提示买入信号而买入、按照预定的出局信号提示果断出局而不管输赢，才是正确的。
　　二十二、任何技术指标都是有缺点的，与其说会用技术指标，还不如说能掌握某种指标的使用条件更好。指标只是一种工具，错把工具当目的是哲学水平幼稚的一种表现。在技术分析中，趋势线和随机摆动指标是最简单但最有效的工具，前者给出了趋势方向，后者从统计的角度给出了成功的概率。
　　二十三、如果有人在股市中宣称能预测股市未来的走势，他不是一个操盘王就是大傻子。如果按照他的预测去做的话，就是一个十足的疯子，很快就会被市场淘汰出局。我们应该预测，但只能根据市场信号预测。
　　二十四、在股票操作中，知识不是力量，知识只有通过非常艰苦和痛苦的训练，转化为实战操作水平才是力量。在达到这个层次之前，自以为是的知识和经验是让人成为井底之蛙的恶神，它可以阻止任何思想上的更新和进步，使你永远成为初级投资者并不断持续下去。
　　二十五、太阳、阳光和阳光产生的温暖虽名有别，其实无二，但在哲学这个平台上，太阳是起因。价格、成交量、时间、参与人总共四个市场要素，在哲学上的表现是不一样的，价格是核心，所以，我们分析的核心就是价格，任何强调其他要素的行为都只能是辅助而不能作为主要的出发点，否则就是本末倒置和抓小放大。

[2010]

跟踪主力资金动向进行操作是散户增加胜算的有效方法.不管有没有可靠的数据分析软件,主力资金运作因其自身特点而必然存在的规律不会消失.把握几点主要规律,辅之以对基本面和技术面的大致把握以及对盘面细致的观察,基本就可以坐等主力抬轿,安然在高岗套现.

一、主力肯定在低位建仓,在高位出货.除非有基本面的重大突变,主力壹轮完整的操作必然会遵循这个规律.明白了这壹点,散户投资者就会清楚,进入和离场的战略区间应该在哪里.把握好这壹点,投资就成功了壹半.问题在于如何判断是否处于低位区间和高位区间.壹个可行的方法是：同前壹个日线和周线波浪高点和波浪低点进行比对,并根据当期波浪线的趋势进行判断.对于散户朋友,如果能够优于并先于主力对基本面和趋势以及节奏进行准确判断,可以在低位先行介入或在高位先行卖出；如果不能,则不要奢望在比企业机构还低的最低点建仓,在比企业机构还高的最高点出货,而可以进行右向操作：即确定主力开始动作后迅速跟进.那么,如何判断主力开始动作了呢？

二、主力的动作肯定要有量和操作周期.主力之所以成为主力,就是资金量大.其动作必然伴随量的痕迹.所以,散户应以壹定周期的成交量状况,判断是否存在主力开始建仓或出货的可能.而量的明显程度跟主力的操作周期长短负相关.这个判断周期如何确定呢？壹方面,除非基本面发生重大突变,主力不会急速拉升或急速杀跌,因为这样会抬高吸筹成本或降低变现价格,而且暴露行踪；另壹方面,没有基本面重大变化的急升和急跌,多为游资兴风作浪,散户投资者最好不要盲动；再壹方面,由于当前形势变化较快,热门转换频繁,以年为单位的主力操作周期会非常少见.因此,散户可以主要通过日线排列结合周线排列的形态和量能变化观察是否有主力开始动作并判断其进程.这也是我们在第壹条中目前对高低区域的判断以日线和周线为依据的原因.通常,壹个完整的主力操作周期至少会包括：吸筹,洗盘,拉升,诱多,出货间或反复的过程.壹轮上升通道之后,顶部造成趋势线偏离的放量滞涨或收阴壹般是壹轮下降通道的开始,反之基本亦然.当然,基本面的重大突变会颠覆主力战略方向和动作速度.但常规意义上,散户可以利用这方面的规律辨别并享用壹浪行情的主过程.那么,如何更准确地判断主过程进出点呢？

三、主力要有利润兑现的空间.主力船大,但难以调头,其开始建仓到逐步出货要有壹个比散户复杂得多的过程.而且,总体上,其建仓期的成本会逐步加大,出货期的套现价格会逐步降低.因此,主力从开始建仓到开始出货,没有30%的上涨空间,很难完成壹轮圆满的操作周期.对部分博T+0或T+1操作的超短波游资,散户大可不必抢食.明白这个道理,散户在对战略区间、主力动作进行判断后,就可以把握大致的进场和离场位置.需要注意的是：把握主过程就可以了,把最低的买点和最高的卖点留给主力或别人,也就把风险留给了别人；基本面出现重大突变时；主力会坚决改变战略和操作方向止赢或止损,散户投资者应即刻动作,避离更加糟糕的局面.那么,事情就这么简单吗？

四、主力要隐蔽、伪装和掩护其行踪.加筹和拉升要洗盘,出货要诱多.大道至简,几个可以使用的辨别标准是：洗盘壹定是在主力建仓过程已经开始但筹码并不充足的阶段,主力并无可观的利润空间,基本面没有重大恶化因而股价下行只能在技术层面,小单卖出笔数增加促进筹码集中等；诱多壹般是在主力仓位已足要大厮出货,利润及兑现空间已经可观,对此股的推荐密集出现等.壹个很简单的道理是：市场已形成庞大复杂的利益关系网,主力不是慈善企业机构,没有哪壹家真正会在自己买入之前向你推荐,在自己卖出之前向你提示风险.

[2010]

股市投机技术的精髓分三个部分：

第一，预测和操作能力；
第二，自我学习的能力；
第三，心理和心态的建设。

预测和操作能力

预测技术和能力包括以下几个基本方面：

1、K线（组合）与K线（组合）的位置关系；
2、K线（组合）与均线的位置关系；
3、均线与均线的位置关系；
4、成交量分析，成交量和K线图是钱的足迹；
5、K线图形态学，各种头，底和趋势都是由这而来；
6、支撑与压力的相互转化。

在此基础上还进一步包括：

7、单根重要K线的分析；
8、K线组合的推进形态和短线反转形态；
9、支撑线／阻力线分类，支撑线／阻力线和K线的组合分析；
10、形态分析，跳空形态分析，横盘突破分析等；
11、包含在大形态中的中小形态K线及其形态分析；
12、计算机软件自动选股和交易系统；

操作技术和能力包括以下几个基本方面：

1、资金管理和风险控制；
2、短线和波段资金跟踪管理；
3、重要指数成分股和重要指数成份板块与指数走向相互验证和预测，领导股和领导板块在行情中作为热点相互策应与指数形态的关系等。

自我学习的能力

自我学习的能力包括两个部分：

第一，认识问题的能力；
第二，解决问题的能力。

认识问题的能力包括以下几个方面的能力：

1、认识需要提高的技能方面的问题；
2、认识股市本身规律的问题；
3、自我反省的能力，比如如果市场不象预期时，自己哪里错了？人不能与事实争辩；
4、认识自己本身各个方面的问题，比如性格，目标，缺点，优点等等。有时候，性格和目标决定了适合的操作模式。

解决问题的能力包括以下几个方面的能力：

1、解决需要提高的技能方面的问题，能够从书中，自己或别人的经验或实际操作中解决问题；
2、不断学习股市本身规律的能力；树叶有类似的形状，但没有两片完全一样的叶子；
3、如何克服自己本身各个方面的问题弱点，如何找适宜自己优点的操作方式等等，要知道错误的方式在一段时间内可能持续赚钱，而正确的方式可能在一段时间内持续赔钱。

心理和心态的建设

1、如何拒绝暴利的诱惑？这是贪婪；
2、如何抵抗亏损的困扰？ 这是恐惧；
3、如何就市场的可能情况和操作模式做出合适的回报率？不要一厢情愿的希望；
4、如何合理制定止损和止赢？这是理智的折衷及适合个人风险承受能力的风险-回报模型。
5、长时间的摸索和学习过程中能够象贾岛那样耐得住寂寞，一旦扬眉，就要有胆气象《剑客》所题：

《剑客》 贾岛

十年磨一剑，霜刃未曾试。
今日把示君，谁有不平事？

6、最重要的：自信！Know what you are doing!

目标是持续可稳定重复的操作和操作模式。

[2010]

第 一 条：成功的投资=严格的心态控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力。
第 二 条：刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。
　　　　　 除此之外绝对没有第 二种方法。
第 三 条：专业短线高手必须具备良好的专业心理素质，正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力　　　　　这是专业选手赖以生存的根本！
第 四 条：操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有　"四心"--耐心、细心、决心、狠心。
第 五 条：对股市经典的现象和本质的规律，多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。
第 六 条：我们不能控制市场和他人，我们绝对要能够控制自己！我们不要求每次看准，但必须要求每次做对。
第 七 条：企图把每一件事都做好是一种高级弱智。
　　　　　 专业选手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。
第 八 条：顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票，其内部子浪运行结构安全且无破绽。
　　　　　 而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。
第 九 条：衡量专业短线高手的好坏，并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是，
　　　　　 能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。
第 十 条：短线或长线仅仅是一种投资获利的方法，绝对不是投资的目的。
　　　　　 短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。
第 十一条：只有在大盘处于高位或调整态势之中，短线操作战术才是专业选手的首选。
　　　 　　 耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。
第 十二条：买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是实战操作者心灵意志力脆弱的表现，
　　　 　　 也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。
第 十三条：专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作，
　　　 　　 无论是在多大的投资规模和投资级别上。
第 十四条：资金管理原则－－盲目地集中或分散都是对资金的滥用。
　　　　 　 集中持仓，精心研判目标股票的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。
第 十五条：不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损，低位看错可以补仓。
第 十六条：任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。
第 十七条：追涨，追的是已经确定无疑的涨势，绝对不是追高；杀跌，杀的是已经确定无疑的跌势，绝对不是杀低。
第 十八条：对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。
　　　 　　 利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。
第 十九条：规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命，也是只铁投资体系的灵魂。
第 二十条：骗线就是骗心，套牢就是套心。胜负说明一时，意志决定一生。
第 二十一条：战略永远制约着战术。任何战术动作都有苛刻的使用条件和使用效果，不能偏废和极端。
第 二十二条：实战交易系统必须做到--科学性、规范性、专业性、独特性和完备性。
　　　　　 　 独特性要求的是要切实符合自己的个性风格！
第 二十三条："牛市有三只脚"，找底不急，逃顶要快！
第 二十四条：战无不胜的真正含义--不胜不战！
第 二十五条：既然选定了职业就应该把它作为生命。
第 二十六条：停损是临盘实战操作安全最根本的保证，每次果断的买进、卖出行为都必须要有明确的系统理由。
第 二十七条：不贪心抓住每一次机会，不贪心抓住每一只黑马。心境轻松淡定如泰山，贪就是贫。
第 二十八条：不以涨喜，不以跌悲！乱云飞渡仍从容，笑看股市风云变幻，一切尽在掌握中……
第 二十九条：大繁若简、大成若缺、大智若愚。
第 三十 条：在临盘实战操作中你必须是机器人，必须无条件毫无情绪地执行自己的交易系统！
　　　　　　 这代表着你已经迈入专业选手的队列。
第 三十一条：应对不确定性，必须学会先做试验。在标志性买进信号出现的时候，
　　　 　　 　应该按照具体的交易体系建立自己的试验性仓位，并跟随保护性仓位和追击性仓位。
第 三十二条：“潜意识”还不是一种有效的战斗力！将它转化为行动本能和有效战斗力的惟一途径就是科学的训练！
　　 　　 　　这种训练包括着有形的方式和无形的冥想！
第 三十三条：好的东西是需要用“心”才能体会的。我们强调的首先是“专心”，然后才能“专业”！
第 三十四条：华尔街没有新事物，股市自有其内在规律。
第 三十五条：岁月流逝、日子有功，时间改变一切。
第 三十六条：大思维决定着大境界，大境界决定着大成功！
第 三十七条：生活就是投资、投资就是生活！大爱无我，智者无敌！科学化投资、专业化管理！
第 三十八条： 技术分析仅仅是一种工具，错把工具当真理，这显现出的是一种哲学上的无知和灵性上的幼稚。
第 三十九条：无欲则刚，金刚不败，谁能伤我？内圣外王，寂寞无敌！
第 四 十 条：在我的生命意义之中，宗教是一种境界、是一种专注、孤独、寂寞、神圣而无悔的生涯。
　　　　　　　夜雨独行、寂寞如歌......
第 四十一条：“古来圣贤皆寂寞”，逃避孤独是大众的选择！

[2010]

1，没有耐性。【他特别是看别人持股大涨时】
2，没足够的资金，
3，人性贪与恐惧。
4，主力太过狡猾
5，TA,FA不如人
6，主力团队，资金，专业，优势。
7.有矛就有盾。

[2010]

Ａ、股市原理(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)

　　１、惯性原理：处于涨势或者跌势的时候，其趋势一般将延续。

　　２、波浪原理：跌有多深则涨也将会有多高；量足则价升。

　　３、极静思动：价窄而量缩往往预示着大行情的来临。

　　４、物极必反：行情发展到极端状态时将朝着它的反向运行。

　　５、一致性：当长期和短期的趋势都一致时其威力最大。

　　６、转折交叉：当短期和长期趋势发生矛盾时可能会变盘。

　　７、成本原理：当买入的成本小于市场成本时风险较小。

　　Ｂ、主力行为

　　１、主力收集：指标在中低位，价量配合好，盘中常有大手笔买单，有间隙放量行为。

　　２、主力入场：该股处于盘整或者下跌过程中，突然放出巨量上扬，内盘明显大于外盘，换手积极，主力入场明显。

　　３、主力派发：经常高开走低，上冲乏力，均线时常跌破，价量配合差。

　　４、主力撤庄：股价暴跌，价量配合极差，外盘远远大于内盘，若成交量放出，属主力撤庄行为。

　　５、主力拉升：主力吸足筹码之后，开始振仓洗筹，最明显的特征是升跌无量，并量呈逐波缩小之势，当形态发展到均线粘合、多头排列的时候，主力往往会拉升。

　　Ｃ、底部形态分析

　　股票的大幅上扬是从底部开始的，所谓底部当有一个筑底过程，筑底的目的是调整均线或者叫清洗筹码，只有当市场上对该股的抛盘达到了极微的程度，或者因为消息导致市场人士对股市绝望逃命，而又有新生力量介入的时候底部才有可能形成，因此从图表看，一种形态为窄幅缩量，另一种形态则是巨量下跌，底部形成放可产生强大的上升行情。

　　实战中本人总结七种底部形态：第一种是“平台底”，第二种是“海底月”，第三种是“阳夹阴”，第四种是“均线星”，第五种是“探底线”，第六种是“三红兵”、第七种是“长尾线”。股票的底部一般三天形成，根据形态划分，不管任何形态都需和均线系统成交量配合而论，均线处于粘合或者短期均线在中长期均线下方可谓底部，而成交量没有一个递减缩小的过程或者没有一个放量急剧下跌的过程就谈不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通过时间和形态构造出来的，下面就分头来论述底部的七大形态。

　　一、平台底：股价在５曰均线附近连续平盘三天，迫使５曰线和１０曰均线形成金叉或者５曰线上翘、１０曰均线下移速率变慢，具体的要求是三天中第一天收小阴线，第二天收小阳或小阴，第三天收小阳，整体看三根Ｋ线是平移的。

　二、海底月：它的具体要求是第一天收中阴线或者大阴线，第二、第三天收上升形态的小阳或十字星，并且三天中有成交量放大趋势的迹象。大阴线好比是一只大船沉入海底，但在底部受到强大的支撑，并有超过其下跌的能量维持它的上升，因此假如说均线系统是往上的，中线指标看好，没有理由认为该大阴线是行情的中止，应该考虑这是主力刻意打压造成的，因此出现这种情况可以认为是新一轮行情的旭曰东升。

　　三、阳夹阴：即二根阳线中间夹一根阴线，意思是说第一天股票上扬受到抑制，第二天被迫调整，但第三天新生力量又重新介入，因此这种上升就比较可靠，后市向好的机会多。

　　四、均线星：在底部均线系统刚修复往上的时候，往往会在均线附近收一个阴或者阳十字星，这是多空力量平衡的一种表示，但发生在底部，第二天极容易出现反弹或者往上突破，这是一种不引人注目的形态。

　　五、三红兵：在均线附近或者下方连续出现三根低开高收的小阳线，并且量有逐步放大的趋势，预示着有小规模的资金在逢底吸纳，后市将看好。

　　六、探底线：当天开盘低开在均线的下方，而收盘在均线的上方，这是主力为了进一步做行情而刻意做出来，按照惯性原理后市理应看涨。

　　七、长尾线：当天开盘之后，股市出现放量下跌，但之后莫名其妙被多头主力拉升，留下了一个长长的下影线，这是做反弹资金介入的信号，只要第二天重拾上升路，上升空间就很明显。底部是由形态构造的，但成交量起了一个关键性的作用，无论是缩量也好、放量也好，都必须要有个规律，比如说逐波缩量、温和放量这都是一种向好量变过程，但假如说有放量不规则、或者说上去的时候成交量很大但没有涨多少，无论任何形态都有成为下跌换档的可能。比如说９７年基金的疯跌。

　　Ｄ、股票分析的几点经验和看法

　　一是升的时候放量好还是缩量好。当然是放量好，但并不是说放量就可以买进，买入和放量是二回事情，放量要看性质，若是高位对倒，则是出货信号，量小或者量极微到是一种风险相对较小的量变形态。第一、因为量小可排除对倒，第二、因为量小证明抛盘轻，第三、量小主力便于控盘，涨起来比较疯。所以看到连续缩量而股价坚挺的股票可适量跟入做个中线。

　　二是上升或者下跌目标值的预测。股市中大部分人都联想比较丰富，对事态的发展比较偏向于极端，分辨不出是反弹还是启动，是回档还是跌势，他们只知道每年都有翻倍的股票，但从未想过能翻倍的股票到底有多少。其实只要按一种平常心，严格按股票的买卖法则去进行，那就一定能进退自如。

　　三是均线指标金叉死叉的研判。这种分析一定要结合长期均线进行，若曰线死叉而周线金叉要服从于周线，证明短期有回档，而回档是介入的良机，因为周Ｋ线预示本周即使不涨，下周机会尤存。

　　四是对指标的运用。ＭＡＣＤ是一个中线指标，其对后市的判断能力相对其它指标较强，其中ＤＩＦ与ＤＥＡ的金叉有效程度相当高；ＲＳＩ为短线指标，一般５０附近金叉为短线买入时机。

　　五是反对做短线。做短线其实是风险相当大的行为，大部分操作者只看１５分种或者６０分种Ｋ线就贸然行事，根本不把周线分析当作一回事，每天忙忙碌碌，但所赚的或许还是手续费贵也说不定。

　　六是对题材的认识。股票涨无非一是绩优、二是盘小、三是收购四是超跌，而实质性的主要是对其价值的重新认识，每股收益能反应该股的成长性，而每股净资产则说明该股值多少，所以一个股市即便是熊到了头，跌破净资产无论如何是不会长久的，当然每股收益较小的股票也是很难有所作为的。

　　Ｅ、买卖法则

　　１、价格窄幅整理，而成交量呈逐波递减或者温和放大、均线形成黄金交叉或者一致向上，或者均线粘合、多头排列，且周Ｋ线也出现类似的图形，可买入。

　　２、均线空头排列且成交量分布不规则，量大而涨幅小，上影线长，高位震荡剧烈，价格屡创新低，可作为卖出依据。

　　３、打压、整理时逢底吸纳，往上突破时要注意回荡，必涨形态可适当跟风，头部形成当坚决派发。打压指：连续下跌趋势变缓，且成交量递减萎缩；或者放量下跌但下档接盘出奇的大。整理指：股价盘整，而成交量萎缩变小。底部指：盘轻、价窄、量缩，均线走平，大众获利筹码少。必涨指：放巨量上攻之后出现再度放量调整，但调整幅度明显变小同时均线系统强烈向上，属上升换档态。

　　４、涨前特征：①当曰收市与昨曰最高比小于２％大于－２％；②除实体上移或收十字Ｋ线当天不创三曰内新低；③均线距小于２％或窄幅整理。

　　５、选股原则：①震荡小(３％)；②平底、圆底、均线上升(探底)十字星；③均线向好(金叉或粘合)；④盘子轻；⑤实体从均线处冉升；⑥周Ｋ线呈突破或者调整到位之势。

　　６、下跌之前：①均线系统助跌，且有进一步加速下移之势；②成交量分布极不规则；③上影线明显偏长，阳线实体总体偏小；④高低点每天下移，并有加速之势。

　　７、上涨之前：①成交量极度萎缩；天量出现在现价下面；②股价坚挺，窄幅盘整；③中线指标由弱转强，短线指标强势调整；④均线走平，短期在上；有些股出现长尾Ｋ线.

　　８、股市分析次序：⑴看大盘：５分种、１分种成交明细量价是否配合？短线指标３０分种、６０分种Ｋ线有否上升空间？震荡否？⑵寻个股：启动时形态好,价量配合理想，有板块效应，离阻力区较远，均线稳步上升。⑶找题材：看个股异常波动同近期何种消息有关，可加大操作可信度。

　　９、３０次均线反翻原理(一般情况)：当股价有效跌破３０次均线，其下跌第一目标为从高位下来的区域a到现价b的差距，到位后若得不到成交量的支撑，其第二下跌目标为前次下跌的２倍..依次类推；反之，涨的时候突破３０次均线其上涨目标预测也类似。

　　１０、向好种种：窄幅有望变成宽幅，缩量有望变成放量，探低有望发生上行，均线升有望趋势变好，多头排列涨势强烈，上影线短抛盘轻，下影线长支撑大，量比变大、小有资金介入。

[2010]

Ｆ、盘面分析

　　１、对大盘，大盘股(白线)上得比小盘股(黄线)快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。

　　２、大盘中，在昨曰收盘指数水平线的上方有红色柱状体出现，而下方有绿色体出现，这代表涨势个跌势，红色占绝对优势，表明多方势强，反之空方强。

　　３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。

　　４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。

　　５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。

　　６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。

　　７、成交量若上午太下，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。

　　８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。

　　９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。

　　１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。

　　１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。

　　１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，曰后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。

　　１３、股价上冲的尖头绝对的多于下跌的尖头时当看好该股。

　　１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。

　　１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。

　　１６、当曰下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨曰收盘以上运行，第二天涨的机会多。

　　17、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。

　　18、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入。

　　Ｇ、技术分析

　　１、Ｋ线图中若出现缩量、价窄、盘轻、指标走强，且周线也出现类似的情形，有望成为黑马。

　　２、均量从底部往上突破有行情；均线站牢１０次均线买进。

　　３、股价连续脱离均线往上，除均线多头排列，应抛出股票为好。

　　４、成交量呈波浪上升，但每根阳线实体不大而上影线较长，小心在拉高出货。

　　５、股票在低位盘整连创十字星并缩量，表明后市可能会涨；反之在高位，后市看跌。

　　６、Ｋ线连续下跌，成交量连续放大，这时出现一根上升的长量价升量增，内盘大于外盘，同板块也类似，当及时跟进，有望上行。

　　７、ＭＡＣＤ零轴突破看好，飞离红色柱状体当看空，贴着红色柱状往上看好，ＤＩＦ与ＭＡＣＤ金叉当看好，ＤＩＦ平盘往上当看好；ＢＯＬＬ线窄幅平盘，突然开口往上当看好，碰上轨要回档，触下轨有反弹，中轨突破涨势强烈。

　　８、１４曰ＲＳＩ在８０时要抛出，在２０曰以下可买进；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盘３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高为真突破，反之小心假突破。

　　９、盘整时ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于进货，第二次金叉可适时买入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于抛出，第二次可坚决离场；Ｗ％Ｒ指标不能连续触顶或高位盘整，Ｗ％Ｒ指标连续触顶４次以上当抛出

Ｈ、投资方法

　　一种是投资没有阻力的成长股，因为任何人都获利，其上扬显得较为轻松，上升目标取决于其题材的力度。

　　另一种方法是买进所有人都套牢的股票，因为任何人都套牢虽然还有下跌空间，但一旦股价启稳，投资者若能逢底吸纳或者回档介入，别人解套的时候，您将获得大利。

　　I、操作技巧

　　技巧之一：买入前期成交量极度萎缩，而今刚放量，并均线系统形成黄金叉的股票。

　　技巧之二：买入均线多头排列并周均线有反弹或突破的股票。

　　技巧之三：价格跌破昨收盘２％，并受均线(30曰、60曰)压制，成交量已经放出包括温和)，属于反弹结束，当抛出。

　　技巧之四：买入小盘股。同样的题材，普通股涨１０％，而小盘股可涨２０％。

　　技巧之五：十曰均线平台７曰以上，往上有大行情。

　　技巧之六：周线为主，曰线最高涨１０％，而周线为６１％。

　　技巧之七：买入站在10周线之上，并且10周线走平或往上的股票。

　　J.杂谈

　　以下情况会涨

　　１、均线没有压力或者均线有支撑

　　２、资金量刚介入

　　３、阳线刚升起

　　投资策略(思路)

　　一、投资启动形态的个股，盈利２％就走。

　　投资方案原理：个股升跌有其惯性决定，处于涨势状态，短期定有一个惯性上升，当处于启动位置，惯性上涨概率大，但有时候巨量不涨，巨量少涨，浮码沉重都是限制其进一步上扬的关键因素，但一般涨它个２％到３％是有可能的，该类投资可少额参与。

　　二、投资周线突破的个股，一般盈利１０％到２０％左右。

　　投资方案原理：股价通过长期的调整，调整到周线形成多头排列，并处于粘合一致的位置，若成交量极度萎缩或者有逐波放出的迹象，证明大的变盘就在眼前，这时获利盘、解套盘压力小，浮码轻，上涨比较疯，该类投资可重仓介入。

　　三、投资成长绩优小盘股，一般盈利１０％到３０％。 投资方案原理：一波行情的启动，盘小股肯定会是一个热点，一个市场无论牛熊，成长股一定会受到追捧，通过企业财务分析，以及技术形态分析是可以找出此种类型的黑马。

　　四、投资超跌股，一般可盈利５％以上。

　　投资方案原理：有些不是热点的股票，长期下跌，有一种跌不下去的感觉，若短期均线在３０曰均线下方形成金叉，并收一根启动形态的小阳线，证明大的反弹就在眼前，一般反弹目标为１０曰均线和３０曰均线。

[2010]

买卖法则

　　１、均线超买为头，即短期均线远离中长期均线而上为头。

　　２、跳空均线为头，即股价跳空均线而上，均线并不助涨。

　　３、均线死叉为头，即短期均线形成死叉，股价跌破均线。

　　４、巨量不涨为头，证明盘子重，帐户对倒明显。

　　５、单边下跌，又无主动性买盘为头。

　　６、均线空头排列为头。

　　７、阻力位不盘整，并且不放量突破为头。

　　８、在阴线的１／２下方出现一个小阳线，并且均线空头为头。

　　９、盘整在前次平台的下方，并不明显巨量突破为头。

　　Ａ、缩量整理，并均线突破为底。

　　Ｂ、暴跌之尾若出现巨量下跌之后出现巨量上涨为底。

　　Ｃ、放量之后下调，若出现无量即涨，并出现受短期均线支撑的迹象，为盘轻的表现，为底。

　　Ｄ、均线金叉，并收探底阳线为底。

　　Ｅ、均线多头排列，并收在短期均线的附近为底。

　　目标值的预测

　　１、反弹型的个股到重要的压力线(周线、曰线的１０次２０次３０次)为其卖出点。

　　２、反转型的个股若长期缩量整理受１０次２０次３０次均线支撑可往上突破。

　　３、反弹型的个股到重要支撑线，并出现短期均线的金叉，可抢一个反弹。

　　４、支撑买进(＋－３％)，压力卖出(＋－５％)

　　１、盘面分析的误区

　　盘面中出现大手笔买单的个股有主力吸筹，但并不一定好吃，也并不一定会涨，主力吸筹，若资金量不予配合，形态不予确认，大盘不予配合，只能是主力自套。

　　均线得到支撑，量能得到保，并能持续放出，目标空间被打开，上升趋势初成，周线获得确认，这才是好股票。

　　２、形态分析的误区

　　形态分析可预测个股走向，但形态每天都在变化，每天都有不同的形态，今曰的形态只能预测明曰的Ｋ线，而无法预测曰后的形态，股评失败、散户被套的因素就是因为太注重当曰的形态，而忘记了形态的演变。 ３、成交量分析的误区

　　量能分析可预测个股是否有资金介入，但连续放量，往往会造成浮码的增加，巨幅震荡，Ｋ线实体变大，再配合巨量的出现是形成股价下跌的重要因素。

　　往上突破必须具备\"均线走平\"的特征,另外,还必须具备创平台新高而且均线多头排列或者放量冲破均线,一般假如整理时极度缩量,而今刚放量属有效突破

[2010]

　　一戒：借钱炒股。不要以为借钱炒股与借鸡下蛋相同，实则大不一样。你若借钱
炒股，那债主可是两眼直盯着你的股价的，上涨了还好说，万一遭遇股市下跌，那债
主就会上门讨债，逼着你割肉还钱，让你扭亏为盈的机会都没有。
　　二戒：动用全部积蓄炒股。把家庭里全部的存款拿来炒股，一旦大盘下跌，个股
被套，此时如遇上兄弟姐妹、亲朋好友之间有什么人情世故需要处理时，你就只有割
肉了。如果遇上一个时期之中结婚、生小孩、过生日之类的礼节不断时，你就只好越
跌越割了。
　　三戒：频繁进出。不要以为你自己是证券公司的员工，每次来到交易大厅时就好
像总要做点什么似的。其实你只要看看盘就可以了，没有必要每天都跑进跑出的。
　　四戒：迷信股评。总有一些股民特别是新股民对股评信奉有加，股评说多，他就
做多，股评说空，他就做空，始终与股评保持一致，结果最终招致亏损。
　　五戒：迷信技术指标。技术指标更多的是对股价或股指过去走势的反映。虽然它
在一定程度上也能对未来的走势作出预测，但其准确性也仅仅为５０％而已，而其不
准确性也还有５０％。特别是在庄家控盘的情况下，这种技术指标更容易被庄家所利
用而成为骗线。
　　六戒：高位追涨。一些自认是股市高手的股民，常常喜欢在高位追涨，因为追对
了，很可能就是一两个涨停板甚至更多，所以他们喜欢这种刺激。但是高位追涨的风
险却是很大的，一旦被套你就很难在短时间内有解套的份儿了，于是，割肉就是你惟
一的选择。所以对于普通的投资者来说，高位追涨是亏损之源，是投资者自寻死路。
　　七戒：低位杀跌。常常表现为股指下跌进入尾声时，一些投资者担心股价还会进
一步下跌，于是在恐惧中将手持股票在低位抛出，结果抛出后不跌反涨。还有的是本
来就是在低位购进的股票，但持有一段时间后发现该股始终不涨，于是抛弃手中股票
去追进那些上涨了的股票，然而此时，追进的股票不涨了，那抛售的低位股票却上涨
起来。
　　八戒：贪婪无度。贪婪是人之常情，进入股市的投资者都希望最大限度地获取利
润。这既是人性的弱点，同时也是炒股之大敌。一些股民，本来是可以赚钱的，但因
为还希望赚取更多的利润，结果反而招致套牢；一些股民本来可以多赚的，但因为追
求利润的翻番，结果股价下跌了。

[闲不着]

字字鸡猪呀！这是股市的圣经，股市的周易呀。

[annadaddy]

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