LaoZhang杂文，科技股 - 第3页

LaoZhangChaoGu · May 10th, 2007, 10:58

Research in Motion: Blackberry有条件惊奇个人多媒体行业

Source: http://blogs.barrons.com/techtraderd...arch-in-motion

一些讨论，主要是说，RIMM不仅在自己传统的企业客户群扩张，而且在个人消费者领域越来越敏锐，从无线运营商得到更多津贴，越来越专注吧音乐和视频加到手机中。

Goldman Sachs分析师Brantley Thompson认为股票可以涨到$185. Thompson说新版Blackberry, "Curve", 可以从Palm Treo取得市场份额。销售的大幅增长可以减少研发和其它费用站销售的百分比，从而提高运营利润率。

American Technology Research分析师Rob Sanderson说RIMM还是"top pick"。同样认为运营利润率将有提高，虽然消费者市场手机会降低平均毛利率。“我们看企业和消费者市场还有很长一段的增长时间。RIMM对无线运营商的重要性在增加，那意味着更大的市场营销支持，更高的津贴和价格弹性。虽然股票已经很长时间涨得很好了，我们认为有更高的空间” Sanderson的目标价是$175

Sanderson说“比Pearl有更好多媒体能力的Curve看起来是另一个热门产品”。公司还有一个秘密武器是电池时间，“管理层说Curve的电池足够播放3部全长电影”。

Canaccord Adams分析师Peter Misek也强调媒体播放能力。认为Blackberry比iPhone好的是你不用只从iTune买音乐。

JMP Securities分析师Sam Wilson认为人们没有意识到RIMM向下的风险。说Alcatel-Lucent (ALU)将帮助RIMM供应pre-paid Blackberry，可以迎合控制开支的消费者从而扩展市场。但是“虽然有增长机会，我们认为RIMM需要提供比现在价格低很多的手机，而那将使公司已经在下降的毛利率更低。” Wilson给Market Perform的评级。

LaoZhangChaoGu · May 14th, 2007, 10:37

Wal-Mart帮助Skype接触大用户群

Source: http://internet.seekingalpha.com/article/35459

周一开始，WMT将在其1,800个店中销售Skype硬件和服务。

WMT同时还将销售预先付费的Skype卡。有$20的，还有3个月无限任打的$8.85。

理论上讲，WMT的合作可以增加Skype订户群。虽然Skype增长很快但还没有达到EBAY摇钱树的地步。

另，Skype的用户主要是海外，这次针对扩展美国用户群。Skype对普通美国人有一个缺点是不能打911。这次合作对Vonage可能不利。

LaoZhangChaoGu · May 15th, 2007, 11:24

Arris: 还能继续增长么？

Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...-continue.html

Raymond James对ARRS给了些警告。提到上周晚些时候Liberty Global (LBTYA)报告3月的电话客户净增加（主要是VoIP），签订了172,000电话用户，比上年12月多3%。而该分析机构的预期是225,000。他们认为数字不怎么样，确认了他们关于大多闭路电视运营商（ARRS服务对象）在VoIP增长上进入平稳期的看法。对闭路电视运营商是健康的，但是对ARRS的增长前景不太好。

ARRS 4个主要客户之二，Liberty Global和Time Warner (TWC)看起来对E-MTA (embedded multimedia terminal adaptor)的需求到顶了。

关于Comcast (CMCSA), James估计VoIP新用户增加数会适当增长3, 4个季度然后在650,000 - 750,000到顶。算到E-MTA平均价格是$70 - $80 (并且随时间下降)，该分析机构强调ARRS怎样继续增长E-MTA销售额很重要。

Notablecalls: ARRS的业务1/3是CMTS (cable modem termination sysems), 2/3是E-MTA。CMCSA占40%销售额。

CMTS的毛利率高但呈下降趋势。CSCO和MOT在下面几年中很可能夺取市场份额。

E-MTA看起来也不再是高增长领域。18X 2008年EPS，ARRS看起来不适合买进。

LaoZhangChaoGu · May 26th, 2007, 14:05

Merrill调升Research In Motion目标价，基于“iPhone作用”

Source: http://ce.seekingalpha.com/article/36556

在周四美国和加拿大市场大跌的日子里，RIMM涨了将近3%。原因是Merrill Lynch调升目标价到$190. 比周四收盘价$159.89还高18%。

新产品，比如Worldphone和Curve应该可以促进订户数，市场份额和盈利增长。分析师Vivek Arya跟客户说。

他期待后半年Wifi和fixed-mobile telephone功能可以带来更多的动能。

同时AAPL iPhone的威胁可能实际上对RIMM利好，就象公司老板Jim Balsillie一直在说的。

Arya引用USA Today报告说AT&T (T)和iPhone的独家协议将有5年。这对RIMM成为其它运营商的替代选择有利，而这占美国无线用户的73%。而且任何iPhone的推迟或失望都将推动RIMM。

http://seekingalpha.com/wp-content/seekingalpha/images/RIMM1yrchart_05.gif

May 10th, 2007, 10:58	只看该作者 #41
LaoZhangChaoGu Member 注册日期: Aug 2004 帖子: 86 积分:2 精华:2	Research in Motion: Blackberry有条件惊奇个人多媒体行业 Source: http://blogs.barrons.com/techtraderd...arch-in-motion 一些讨论，主要是说，RIMM不仅在自己传统的企业客户群扩张，而且在个人消费者领域越来越敏锐，从无线运营商得到更多津贴，越来越专注吧音乐和视频加到手机中。 Goldman Sachs分析师Brantley Thompson认为股票可以涨到$185. Thompson说新版Blackberry, "Curve", 可以从Palm Treo取得市场份额。销售的大幅增长可以减少研发和其它费用站销售的百分比，从而提高运营利润率。 American Technology Research分析师Rob Sanderson说RIMM还是"top pick"。同样认为运营利润率将有提高，虽然消费者市场手机会降低平均毛利率。“我们看企业和消费者市场还有很长一段的增长时间。RIMM对无线运营商的重要性在增加，那意味着更大的市场营销支持，更高的津贴和价格弹性。虽然股票已经很长时间涨得很好了，我们认为有更高的空间” Sanderson的目标价是$175 Sanderson说“比Pearl有更好多媒体能力的Curve看起来是另一个热门产品”。公司还有一个秘密武器是电池时间，“管理层说Curve的电池足够播放3部全长电影”。 Canaccord Adams分析师Peter Misek也强调媒体播放能力。认为Blackberry比iPhone好的是你不用只从iTune买音乐。 JMP Securities分析师Sam Wilson认为人们没有意识到RIMM向下的风险。说Alcatel-Lucent (ALU)将帮助RIMM供应pre-paid Blackberry，可以迎合控制开支的消费者从而扩展市场。但是“虽然有增长机会，我们认为RIMM需要提供比现在价格低很多的手机，而那将使公司已经在下降的毛利率更低。” Wilson给Market Perform的评级。
LaoZhangChaoGu Member 注册日期: Aug 2004 帖子: 86 积分:2 精华:2	强手网华人投资股市信息共享站网聚散户的力量观股台查股站

May 14th, 2007, 10:37	只看该作者 #42
LaoZhangChaoGu Member 注册日期: Aug 2004 帖子: 86 积分:2 精华:2 声望: 10	Wal-Mart帮助Skype接触大用户群 Source: http://internet.seekingalpha.com/article/35459 周一开始，WMT将在其1,800个店中销售Skype硬件和服务。 WMT同时还将销售预先付费的Skype卡。有$20的，还有3个月无限任打的$8.85。理论上讲，WMT的合作可以增加Skype订户群。虽然Skype增长很快但还没有达到EBAY摇钱树的地步。另，Skype的用户主要是海外，这次针对扩展美国用户群。Skype对普通美国人有一个缺点是不能打911。这次合作对Vonage可能不利。

May 15th, 2007, 11:24	只看该作者 #43
LaoZhangChaoGu Member 注册日期: Aug 2004 帖子: 86 积分:2 精华:2 声望: 10	Arris: 还能继续增长么？ Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...-continue.html Raymond James对ARRS给了些警告。提到上周晚些时候Liberty Global (LBTYA)报告3月的电话客户净增加（主要是VoIP），签订了172,000电话用户，比上年12月多3%。而该分析机构的预期是225,000。他们认为数字不怎么样，确认了他们关于大多闭路电视运营商（ARRS服务对象）在VoIP增长上进入平稳期的看法。对闭路电视运营商是健康的，但是对ARRS的增长前景不太好。 ARRS 4个主要客户之二，Liberty Global和Time Warner (TWC)看起来对E-MTA (embedded multimedia terminal adaptor)的需求到顶了。关于Comcast (CMCSA), James估计VoIP新用户增加数会适当增长3, 4个季度然后在650,000 - 750,000到顶。算到E-MTA平均价格是$70 - $80 (并且随时间下降)，该分析机构强调ARRS怎样继续增长E-MTA销售额很重要。 Notablecalls: ARRS的业务1/3是CMTS (cable modem termination sysems), 2/3是E-MTA。CMCSA占40%销售额。 CMTS的毛利率高但呈下降趋势。CSCO和MOT在下面几年中很可能夺取市场份额。 E-MTA看起来也不再是高增长领域。18X 2008年EPS，ARRS看起来不适合买进。

May 26th, 2007, 14:05	只看该作者 #44
LaoZhangChaoGu Member 注册日期: Aug 2004 帖子: 86 积分:2 精华:2 声望: 10	Merrill调升Research In Motion目标价，基于“iPhone作用” Source: http://ce.seekingalpha.com/article/36556 在周四美国和加拿大市场大跌的日子里，RIMM涨了将近3%。原因是Merrill Lynch调升目标价到$190. 比周四收盘价$159.89还高18%。新产品，比如Worldphone和Curve应该可以促进订户数，市场份额和盈利增长。分析师Vivek Arya跟客户说。他期待后半年Wifi和fixed-mobile telephone功能可以带来更多的动能。同时AAPL iPhone的威胁可能实际上对RIMM利好，就象公司老板Jim Balsillie一直在说的。 Arya引用USA Today报告说AT&T (T)和iPhone的独家协议将有5年。这对RIMM成为其它运营商的替代选择有利，而这占美国无线用户的73%。而且任何iPhone的推迟或失望都将推动RIMM。