人类的基本常识－炒股的根本！也算心理人生一类了

[老鹰，]

支持新板块

[PRO-166]

没看懂。

[老鹰，]

炒股的根本在于：遵从人类的基本常识、生活常识

[六成新]

炒股也要注意心理健康, 要考虑到心理承受能力，只想挣没有准备好赔的真被套牢了，轻者心理很受打击，严重就是自杀事件了。
至于研究股票心理，好象的股市人生的事，听说那里很热闹，没去过。

[快乐飞猪]

　股市是一个风险与机会并存的地方，投资股市，必须随时衡量风险与机会大致所占的比重。没有哪个投资者不重视机会和风险，但对待的态度却完全不同。判断准确、行动果断的大智慧投资者总是在机会远大于风险的时侯，抓住机会；在风险远大于机会的时侯，回避风险。在对待机会的选择和风险的规避上，赢家减少了出错的概率，结果最终胜出。反之输家极力追求胜算，但错误总是不经意扩大，即使侥幸赢了最终仍是输。任何情况下，只做必然性行情，不做可能性行情，以投资而不是以赌徒的眼光看待机会与风险。
　　赌博也有类似的地方。长期赌博输赢的走势是确定的、必然的，绝对的；但某一天赌博输赢的走势是不确定的、偶然的、相对的。如果说赌博高手比一般赌客水平高的话，其高就高在，在收益率大于0、久赌必赢的条件下，抓住偶然的确定性的几率多于失误于必然的不确定性的几率。
　　攻守注法的应用必然要涉及到赌博大势的研判。在赌场里赌，输输赢赢很正常，不能庄家赢一次（这里的一次是指下一次注），就说庄家的风头很盛，庄家输一次，就麻痹大意随意加大注码。那么，有没有什么方法来进行赌博大势的研判呢？就笔者的经验，赌博中，主要是在二十一点赌戏中，有几种态势：一种是正常态势，在赌戏进行中输输赢赢，筹码来来去去，有去有来，输赢的次数没有明显的分别，攻守注法在这种态势下可适当应用，攻守并重；另一种是庄家盛的态势，本来牌发下来以后，我们的牌面占优，而最后的结果却是庄家赢，如果这种情况连续或者经常发生，就可以断定庄家风头很盛，这时什么方法都很难见效，应该换赌桌回避，换赌桌还是不行我们就应该考虑采取最彻底的守势——走；第三种是我们盛的态势，本来牌发下来以后，我们的牌面并不占优，甚至很弱，而最后的结果却赢了，当这种情况连续或者经常发生时，就可以断定这时我们的风头很盛，如果这时收益率还为正，应该毫不犹豫地把赢来的筹码加上去，乘势反击一定要有力，这时的攻守注法应以攻为主。通常通过大势研判来掌握进攻的强度和节奏。
　　由于每个人情况不同，即使在攻的时候，也有强弱之分。如果你的资金足够，有足够的承受能力，完全可以不管在此之前是输是赢、输多少赢多少，一旦收益率为正，就下最大的赌注，全力进攻。攻守注法也包含这种全攻的情形。
　　总之，应用攻守注法的时候，是以攻为主、还是以守为主、或者攻守兼顾，应该不拘形式，依据具体的态势结合收益率顺势而为。
　　在大势研判中，一般当我们盛的时候，总是维持现状不改变牌局，只是增加注码来响应；在庄家盛时的起始阶段，有时也通过减少注码、增减门数等措施来施加影响，如果措施无效，那就是庄家真的很盛了。赌博大势研判的原理也是在心理学。

[快乐飞猪]

　　
　　穿越干旱的沙漠，要准备足够的饮水，方能走完全程；进入赌场，也需准备足够的赌本，才能从容应战。走在沙漠中，一定口干舌燥，需要喝水解渴，但是每天饮水，必须要有节制，否则尚未到达终点，就已人仰马翻；来到赌桌，有一笔足够的赌资固然重要，如何合理分配赌注，实现久赌必赢也同样重要。
　　人们常说，不要把鸡蛋都放在一个篮子里，说的是处理具有风险的事情的一种方法。鸡蛋是易碎品，存在着被摔坏的风险，不把鸡蛋放在一个篮子里，即使摔坏了一篮，也不至于没鸡蛋吃饿肚子。当然在对待如何放鸡蛋这样的小事上，不至于要用几个篮子来放鸡蛋，而且现代人的生活越来越方便，相信多数人都把鸡蛋放在了一个篮子里。但是，在对待像炒股、炒汇和赌博这种事关重大、具有高风险的事情上，一个头脑冷静的智者必然遵循和贯彻了“不要把鸡蛋放在一个篮子里”这种思想。
　　资金的分配管理是赌博活动中首先要考虑的问题。正如赌场也要通过设定赌注的上下限以保证使游戏能够长期进行下去一样，在收益率大于0的情况下，在赌资的分配上，赌客也应通过一定的方式以使这个游戏能够长期进行下去。根据具体的情况，每次都只带赌资的一部分进赌场，“不把鸡蛋放在一个篮子里”，规避短期风险，这是资金分配管理的总原则。
　　首先，应根据在赌场停留的总时间来作资金的分配。譬如说:预计停留五天，至少应将赌资分成三份作为每天可以动用的赌资。再依照每日场数分配，而注码的调整就是根据每场赌资的多少来运作。　　
　　资金管理与收益率有关，收益率正得越多，对资金管理的要求越不严格；收益率正得越少，对资金管理的要求就越严格。资金管理还与赌戏收益率的标准差有关。实施分配制的资金控制，是规避短期风险、避免失败的防御武器。
　　带上一笔钱进了赌场，在赌桌上的每一次投注，也不是随心所欲，也需要遵循一定的原则——资金最大效率原则。一般赌场都有各种不同赌注的赌桌，我们应该选择和自己身上的赌资相适应的赌桌玩。如带一千美金就应该玩最小10个美金的赌桌，带三千美金就应该玩最小25美金的赌桌。当然，带一千美金也可玩最小二十五美金的赌桌，但一旦机会来临，很难做到把赌注拉开距离，即使做到了，一旦遭受两三次打击，资金就明显的不够，只能打打平均注，结果往往是以失败离场，这种下注法往往把输赢放在次数很少的决战上，不符合久赌必赢的思想，一般不适宜采用。
　　相反，带三千美金却最大赌注只下到五、六十的话，这样使用资金就存在很大的风险。因为在正常情况下这样下注一般能赢一千美金左右就算不错了，而遇到不好的情况，却很容易输个七、八百；由于这时还有很多资金，为了把输掉的尽快打回来，往往很容易开始提高赌注。其实下小注已经输掉七、八百的话，意味着这时的牌已经很不好；在带的资金很多的情况下，由于大意降低了对危机的敏感程度，意识不到这时危急已经来临，反而把赌注下得很大，往往会把大资金输在情况已经很糟糕的赌局里。我们应该尽量避免这种情况出现。在前一节里我们已经说过，在这样的情况下应该下小注，最好来个最彻底的守——走。
　　充分发挥资金的最佳效率是创造更大财富的关键。要让资金发挥最佳的效率，应该合理地规划最小赌注、最大赌注与所带资金的比例。一般以最小堵注大致为总资金的百分之一，最大赌注不超过总资金的十分之一为宜。运用大势研判和资金的最佳效率原则，在运用攻守注法以攻为主时，合理安排进攻的节奏，可以波澜不惊地达到最大赌注。
　　在收益率大于0的前提下，懂得资金的管理和如何发挥资金的最佳效率，加上灵活地运用攻守注法，在和赌场的较量中取胜将易如反掌。
　　攻守注法也好，这一节谈到的资金管理与资金的效率也好，都是一个总的原则。具体应用时，每个人的情况不同，肯定有每个人更具体的攻守注法和资金管理与资金的效率的原则，只要大体遵循这些原则就可以了。
　　熟练地掌握赌博理论，对各种赌戏在不同规则下的收益率了然于胸，熟练应用“攻守注法”，并结合资金的管理与资金的效率理论，赌场的神秘感将一扫而光，具有完全的透明度，那时的你将是一个健康而自信的赌搏人。
　　赌博的最高境界是“久赌必赢”。输钱和赢钱已经不会引起你任何情绪上的波动，一时的输赢在你心里已经激不起任何波澜。输钱离场对你不再是一种痛苦，你明白这是赌博游戏的一部分。你对赢钱也不再喜悦，因为这是正收益率的必然结果。你知道在赌场里只要按照正收益率原则、顺应赌博的规律做正确的事情，利润随之而来是自然而然的事情。

[快乐飞猪]

风险由两部分组成：一是危险事件出现的概率；二是一旦危险出现，其后果严重程度和损失的大小。如果将这两部分的量化指标综合，就是风险的表征，或称风险系数。
风险在很大程度上随着人们的意志而改变，亦即按照人们的意志可以改变危险出现或事故发生的概率和一旦出现危险，由于改进防范措施从而改变损失的程度。
对于风险分析和风险评价的结果，人们往往认为风险越小越好。实际上这是一个错误的概念。减少风险是要付出代价的。无论减少危险发生的概率还是采取防范措施使发生造成的损失降到最小，都要投入资金、技术和劳务。通常的做法是将风险限定在一个合理的、可接受的水平上，根据影响风险的因素，经过优化，寻求最佳的投资方案。"风险与利益间要取得平衡"、"不要接受不必须的风险"、"接受合理的风险"――这些都是风险接受的原则。


风险，对应的机会。只有机会而不存在风险，就会成功永动机、练金术……
认识风险，是为了正视它，决不是为了逃避……
认识风险，更为了对应其程度而做出相应的程度控制。
所谓无风险的套利，依然也存在相应的风险，至少市场的有效性功能，会抹杀其长久的套利可能。
风险程度的量化，是现代数学在应用中的一个重要内容，但至少在金融领域内，目前还没有找到真正有效的量化风险控制模型，并且，也不可能真正找到具有普遍意义的模型。
金融操作中的风险量化控制问题，如果想真正精确解决极难实现，但将其中的无数变量进行模糊化处理，进行范围内的风险控制还是应该可以办到的……


对风险的研究，归根结底就是对控制及控制过程的研究。
1、风险对于自有资金的操作者与非自有资金操作者，具有根本不同的含义。
自有资金操作者，如股民、银行家等，他们的风险在目前的市场环境中，相当于持有一个具有无穷潜在风险的期货多单，当股票上升则可获有无限的利润权利，但是面对市场的下跌它同样具有无穷的风险。因此对于自有资金操作者而言，市场风险是绝对的无限风险。资金管理是生存的首要问题，否则可能会万劫不复。
对于非自有资金的操作者，如形形色色的所谓操盘手、基金管理人而言，面对目前的市场则相当于手中持有买入的看涨期权，在他们的所谓资金操作过程中，对他们而言行情上涨则有无穷利润----也包括任何对他们有利的操作方向与手段，都同样只有利润可言，如分红、佣金、管理费、薪水等。最大的风险犹如所持期权跌破底线价值，这时他们大不了放弃该和约----即丢失工作。在此前提下，资金方与使用操作方，明显有权利义务上的利润与损失之间的不对等。因而对非自有资金操作者而言，所谓的市场风险，只是有限的相对风险。资金管理只是一种追求利润的手段，而非避险手段。

2、风险管理方法
0是我们在日常活动中使用不到的。它是所有基数中代表文明程度最高的数字，我们只有在以一种更高的文明方式思考时才不得不使用它。
资金管理就是风险管理。它由进出把握、头寸分配、组合结构等构成。多空看法，更多属于进出把握的内容。
风险管理是交易的根本，顺势交易是将风险进行主动控制的有效方法。顺势交易首先应区分当前之势是处于查尔斯?道的三个级别的层面的哪个位置，其次辨别当前位置在所处层面中的具体位置，然后对应相应的进出策略，头寸分配方案。
对道的三级别不应该将大盘指数、行业指数、具体个股的走势割裂开，按其一致性的程度可对自己的操作策略进行相应的调整。
现在流行使用量化的模型观念，代表性的有VRA管理方法，其中通常采用方差协方差法；历史数据法；随机模拟或蒙特卡罗模拟法。
但是这些管理方法所针对的是常态的市场，面对市场的跳跃突变，他们依然会出现系统性的风险，虽然该类方法计算复杂，模型精致，但均难以规避假设前提上的先天缺陷，因而其脆弱性便成为了必然，也具有了必然性。


3.风险标准的主观性。
风险涉及到心理学、数学、统计学以及历史学中最深奥的领域。风险的支配权界定了现代与过去的范畴。管理风险的能力，以及进一步承担风险作为长远选择的偏好，是驱动经济系统向前发展的关键。与其说风险是一种命运，不如说是一种选择。我们害怕采取的行动----它依赖于我们做选择时有多大的自由度。在人们相信他们自己在一定程度上是自由的之后，风险管理的思想才有可能出现。
任何与风险有关的决策都与两个截然不同却不可分割的成份有关：客观事实以及关于通过决策所得到或失去东西的价值的主观态度。客观的度量以及对信仰的主观程度两者都是很关键的；并且两者中任何一个本身都是不充分的。人类对风险的偏好互不相同，这是我们真正的幸运。


一般以为风险是客观的，于是在操作过程中，便出现了相应的源于不同依据的自定风险值——目前常用的取值，一般都是力求保持一个静态的平衡值，VAR实质上也是如此。
而风险的出现，首先牵涉的是主观的风险取值问题——任何风险，都仅是相对于参与者的自身的承受力、承受度而言的。主观对风险的认可度，决定了风险度自身的非客观性。因此，风险的取值并非客观。这里便由此引申出主观的风险控制问题。
主观的风险控制，在市场中带有强烈的博弈意味。VAR的有效控制实施，在1998年的市场中，由于大量的资金管理公司同时需要获取流动性资产，以增加风险保证金，从而导致市场行为的一致，反而增加放大了市场的系统风险。其市场博弈的结果是，市场总体受到风险的伤害。
于是可以以为：市场一致的风险认识，市场共同认可使用的风险控制方法、手段，在特殊条件下，反而会放大市场风险。

由此结论：风险控制必须个性化。


4.风险的可控制程度
丹尼尔?伯努利说：财富的任何微量的增长带来的满足感（效用）将与先前拥有的商品数量成反比。（效用：表达了有用、被需求或是满足的感觉。）因此，赌博者即使在一种公平的赌博中，他们也会遭受效用的损失。
赌博承担风险的本质，使我们没有任何屏障地直接面对命运。亚当?斯密说：大多数人对自己的能力和自己会有好运的愚蠢假设过分自负。时间是赌博中决定性的因素，风险和时间是同一事物的两个相反方面。时间会改变风险，风险的本质是由时间的范围来塑造：未来就是赌场。未来不仅提供风险，同样也提供机遇。赌博是进行试验以估测风险的理想的实验室。
风险所对应的是不确定性，由于不确定性的难于控制，风险的控制便仅仅只能成为相对的控制。
在风险控制的过程中，一般常态的下的风险状况是可控制的。基于大概率的事件，是风险控制系统研究的一般性问题。
非常态状况下的风险是难于完全控制的。基于小概率的事件，是风险控制系统研究的特殊性问题。
对小概率事件的强调，会增加风险控制系统的负担，往往形成对常态下运行的系统的干扰。这是系统研究与运用的矛盾。
结论：单独风险系统的有效性，只是相对的有效，它不可能在单独的标准下完全有效。


5.波动率
研究交易、研究风险控制，不能回避的一个概念便是波动率。在不同的分析、交易、风险控制的理论系统中，波动率具有不同的含义。
一般技术分析中，波动率指的是：单位时间内振幅与时间的比率关系，即周期与振幅的关系。
江恩理论中波动率是一个核心的概念，他指的是在时间价位器里，时间与价位的比率关系。时间周期的计算，可通过相等、比例（如费氏序列、频谱）等计算。
基本分析中，波动率主要表现在对价值周期变化的分析，它是价值投资的重要依据。
投资组合理论中，波动率是对收益率曲线的标准差、方差的分析。
期权定价理论、风险管理理论（如VAR）中，对波动率的定义是：波动率是一种金融工具价格变异程度的统计测度[（英）CORMAC　BUTLER]，而价格波动率即是某种形式的标准差。
市场的波动是必然的现象，对波动率的认识则涵盖了对市场的所有认识。
波动率有时发散，有时收敛。这意味着市场的变化是平稳和剧烈变化交替的。
结论：波动率依据不同的分析方法与目的可以有不同的理解，但波动率本身反映了市场的基本外在运动规律。
面对市场大家喜欢看的是可能的赢利会有多大，其实如果我们面对市场不去看看自己可能的损失是多大，那么犹如两军对阵，不先求败而求胜者，胜难矣。

[快乐飞猪]

十招之内预测变盘

市场发生变盘前，会呈现出一些预兆性的市场特征。

1）、指数在某一狭小区域内保持横盘震荡整理走势，市场处于上下两难境地，涨跌空间均有限的环境中；

2）、表现在K线形态上，就是K线实体较小，经常有多个连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势；

3）、大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度盈利的股价波动空间；

4）、投资热点平淡，即没有强悍的领涨板块，也没有聚拢人气的龙头个股；

5）、增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩，并且不时出现地量；

6）、市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚

至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素，其中主要的有：

1）、股指所处位置的高低；

2）、股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的。是因为上涨行情发展到强弩之末出现多空平衡，还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡，上涨中的平衡要观察市场能否聚集新的做多能量来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。

3）、观察市场资金的流动方向，以及进入资金的实力和性质，通常大盘指标股的异动及有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。

4）、观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果，仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹往往不足以引发向上变盘.

[六成新]

作者: 快乐飞猪

　股市是一个风险与机会并存的地方，投资股市，必须随时衡量风险与机会大致所占的比重。没有哪个投资者不重视机会和风险，但对待的态度却完全不同。判断准确、行动果断的大智慧投资者总是在机会远大于风险的时侯，抓住机会；在风险远大于机会的时侯，回避风险。在对待机会的选择和风险的规避上，赢家减少了出错的概率，结果...

作者: 快乐飞猪

　　
　　穿越干旱的沙漠，要准备足够的饮水，方能走完全程；进入赌场，也需准备足够的赌本，才能从容应战。走在沙漠中，一定口干舌燥，需要喝水解渴，但是每天饮水，必须要有节制，否则尚未到达终点，就已人仰马翻；来到赌桌，有一笔足够的赌资固然重要，如何合理分配赌注，实现久赌必赢也同样重要。
　　人们常...

赌与股市有这么多共同之处，是否是股市的人中也具有赌的心态呢？

[快乐飞猪]

作者: 七成新

赌与股市有这么多共同之处，是否是股市的人中也具有赌的心态呢？

以小博大，趋利而为，在博彩，炒股炒汇的行为里，是何其的一致。

因为鹰开了话题，也就跟着转贴了点之前收的东东，算分享吧。

其实要讲的也简单，作什么都讲究一个心态，不是吗？

[suc]

在做DEALER时就考虑过赌厂为什么会赢的问题.

从表面上,21点赌客占了好多便宜,比如得到BLACKJACK,CASINO赢了只拿赌客本金,而赌客确能得到1.5倍的PAY.

CASINO赢的诀窍是:当赌客BROKEN时收取其压注,但是CASINO BROKEN 时却不奉还.

因为这是最大概率的事,BROKEN OR NOT.有些老赌客尽量不要牌,结果却因为小被CASINO 吃掉.

当时在打工时经常看到中国人.玩玩可以,千万别以为可以挣大钱.除非见好就收,否则只要时间足够长,CASINO 一定赢.

在我们学习考证时,这已经得到验证.