【原创】保本基金独有的税务优惠

[Epeefoiler]

写在前：本帖并无偏袒保本基金之意，保本基金和互惠基金各有利弊。此外，文章底部加了版权信息，若斑竹认为不妥，请PM告知，这两天俺已被某个论坛的斑竹特别关照了！

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与互惠基金相比，保本基金具有以下独有的税务优惠：

1转嫁资本亏损--投资者有权决定何时申报资本亏损(Flow through advantage)
2涉税事项明细--均反映在T3上(All taxable events reported)
3无遗嘱认证税及其他遗产费用--了解速度快，直接放款予受益人(Probate taxes and other estate fees)

1）转嫁资本亏损
互惠基金不转嫁资本亏损，而是将亏损用于抵减将来的资本收益。互惠基金的T3仅反应净资本收益，若资本亏损大于资本收益，多出部分用于抵消将来的资本收益，不会反应在T3上。

保本基金可转嫁基本亏损，并反应在T3上。例如，在同一年，若保本基金内部交易同时产生资本收益和资本亏损，这两项数字分别会反应在T3 Box21（Box21--与互惠基金一样）和T3 Box37 （Box37 “保险保本基金资本亏损”--仅出现在保本基金）。保本基金转嫁资本亏损予投资者的好处是，投资者可选择不在当期申报资本亏损，有权将资本亏损用于抵消过往3年或未来产生的的资本收益。简单的说，保本基金投资者有权决定何时申报资本亏损。

2）涉税事项明细
互惠基金仅在T3上反应有关派息数字。若投资者赎回基金，则需要自己计算投资收益或亏损并相应报税。

在这个问题上，保本基金具有优势。保本基金公司会替每个投资者计算成本基础，并在T3上放映所有涉税事项，投资者无须另外计算。

3）无遗嘱认证税及其他遗产费用
由于保本基金是一种保单，供款人可为保单指定受益人接收供款人因死亡而产生的所有收益。就是说，因死亡所产生的收益将会直接赔付予受益人，而不会成为供款人的遗产，从而避免遗嘱认证税和与设立遗产所涉及的多种其他费用，例如法律和会计费用。若受益人是供款人的家人（配偶、父母、子女或孙子女），则保本基金具有豁免债主追讨的功能。

从税务角度看，保本基金是一种信托。两个重要原因：

a. 保本基金将分配所有应报税收入和实现的资本收益予投资者，从而避免基金内的应报税收入按边际税率课税。
b. 保本基金就像一个水管，收入和资本收益会原封不动的流给投资者，仿若投资者套现该基金并在T3上反映出来。简单的说，分红会报作分红，利息会报作利息等等。


欢迎讨论和补充。

（转载请注明出处。编译：Gordon He 链接：http://financialfencer.com/2008/03/02/seg-fund-tax/）

[species5618w]

保本基金英文叫什么?

[Epeefoiler]

作者: species5618w

保本基金英文叫什么?

Segregated Fund
A type of annuity that is similar to a mutual fund, and is an insurance product and offered only by insurance companies.

Notes:
Most segregated funds will guarantee a specific return, anywhere from 70% to 120%, over a certain period of time (five-10 years).

http://financial-dictionary.thefreed...egregated+Fund

[species5618w]

谢谢。看起来MER很高啊. 而且与passively managed互惠基金比，保本基金似乎更早地realize资本增值, 税务上就吃亏了.

[Hi5]

我买的RRSP就是保本基金，长线投资，觉得和mutual fund没什么大区别；不过，俺看中保本基金可以Tax-free的转给孩子的功能...

[species5618w]

作者: Hi5

我买的RRSP就是保本基金，长线投资，觉得和mutual fund没什么大区别；不过，俺看中保本基金可以Tax-free的转给孩子的功能...

你的MER是多少?

[Hi5]

作者: species5618w

你的MER是多少?

几年前买的，应该是1~2%左右吧，不清楚了。天下没有免费的午餐，多付点MER换来其他的好处，主要看自己觉得值得就行了，不想了解太多，公说公有理，婆说婆有理，很复杂，花一大堆时间去弄清楚，还不如花些时间多挣钱...

[species5618w]

作者: Hi5

几年前买的，应该是1~2%左右吧，不清楚了。天下没有免费的午餐，多付点MER换来其他的好处，主要看自己觉得值得就行了，不想了解太多，公说公有理，婆说婆有理，很复杂，花一大堆时间去弄清楚，还不如花些时间多挣钱...

1~2%很好了.

[lungao]

作者: Hi5

我买的RRSP就是保本基金，长线投资，觉得和mutual fund没什么大区别；不过，俺看中保本基金可以Tax-free的转给孩子的功能...

可是出来卖的人说：

作者: 酥然-小酥

老兄啊，和fund两码事。

两码事，您明白吗？？

彻底云彩，坚决不沾。

[Epeefoiler]

作者: species5618w

谢谢。看起来MER很高啊. 而且与passively managed互惠基金比，保本基金似乎更早地realize资本增值, 税务上就吃亏了.

一般情况下，同风险级别的保本基金的MER会比互惠基金的高1%左右，各个公司所收取的MER会有些差别。正所谓There's no free lunch，用多付1%来换取保本和免追讨等好处，是否值，得根据客户的具体情况而定。

另外，如果单从投资角度来看，个人觉得关键不在MER的多少，重要的是最终给客户带来的投资回报。比如：

CIBC Canadian Resource （互惠基金）
MER：2.42%
投资回报（已经扣除MER）：
-2007：13.37%
-2006：16.39%
-2005：52.54%

London Life Canadian Resource (MF) （保本基金）
MER：3.36%
投资回报（已经扣除MER）
-2007：23.44%
-2006：17.25%
-2005：34.37%

客户关心的是最终所得的投资回报；基金公司收取较高MER，必定得通过提高投资回报来确保客户的利益，否则就没人会购买他们的基金了。

如果你正想投资基金，建议优先考虑：
1）找一个负责任合资格的经纪；
2）找一家声誉好历史悠久的公司；
3）挑选合适的基金（依照个人的风险承受能力挑选，并综合考虑该基金的管理团队所管理的其他基金的表现情况）。

[酥然-小酥]

作者: lungao

可是出来卖的人说：



彻底云彩，坚决不沾。

怎么又把我拎上了？？

当时我和species在说我给他电邮的UL，和保本基金是分开的两件事。

[酥然-小酥]

作者: species5618w

保本基金英文叫什么?

您不会对这种基金感兴趣的。因为您一定要讲管理费。

[酥然-小酥]

作者: species5618w

谢谢。看起来MER很高啊. 而且与passively managed互惠基金比，保本基金似乎更早地realize资本增值, 税务上就吃亏了.

一个做基金的老先生告诉我，他早就不做互惠基金很多很多年了。因为....保本基金是投一样的基金，又可以保本,而且还有这么多特质，...

可是按照您的理论，保本一定是投保守基金，....

[Hi5]

作者: Epeefoiler

一般情况下，同风险级别的保本基金的MER会比互惠基金的高1%左右，各个公司所收取的MER会有些差别。正所谓There's no free lunch，用多付1%来换取保本和免追讨等好处，是否值，得根据客户的具体情况而定。

另外，如果单从投资角度来看，个人觉得关键不在MER的多少，重要的是最终给...

我也是这么想的，MER高并不说明那个基金就不好，反倒有可能时间好事，受人钱财，替人消灾吗

[贪睡的老鼠]

作者: Epeefoiler

London Life Canadian Resource (MF) （保本基金）
MER：3.36%
投资回报（已经扣除MER）
-2007：23.44%
-2006：17.25%
-2005：34.37%

这不是苹果比梨子吗？

如果London Life Canadian Resource (MF) （保本基金）有对应的互惠基金，而且MER少一个百分点，2.36％.
回报就是
-2007：24.44%
-2006：18.25%
-2005：35.37%

三年下来就是86.2％(保本），和90.8%(互惠）。

30年下来就是500倍 和 638倍的区别。
如果你现在投1,000元，就是500万和638万的区别，138万不是小数字。

[Epeefoiler]

作者: 贪睡的老鼠

这不是苹果比梨子吗？

如果London Life Canadian Resource (MF) （保本基金）有对应的互惠基金，而且MER少一个百分点，2.36％.
回报就是
-2007：24.44%
-2006：18.25%
-2005：35.37%

三年下来就是86.2％(保本...

谢谢反馈。但是你可能没有明白我想表达的point：
1）这个对比可以说是苹果vs梨子，无所谓；（毕竟保本基金和互惠基金本来就有区别）
2）管他是苹果还是梨子，让我吃饱吃好就行了；（投资产品有很多种，但目的只有一个避险/保值/挣钱）；
3）富士苹果比香梨贵，但我更喜欢吃香梨。如果目的是想吃饱，我会选择苹果，但如果目的是想吃好，我选择香梨。
......

我不是在说哪个产品好于另一个产品，我要表达的是这些只不过是达到你财务目的的方式。某个产品的MER高是有其原因的，选择合适的产品才是关键。

[species5618w]

作者: Epeefoiler

谢谢反馈。但是你可能没有明白我想表达的point：
1）这个对比可以说是苹果vs梨子，无所谓；（毕竟保本基金和互惠基金本来就有区别）
2）管他是苹果还是梨子，让我吃饱吃好就行了；（投资产品有很多种，但目的只有一个避险/保值/挣钱）；
3）富士苹果比香梨贵，但我更喜欢吃香梨。如果目的是想吃饱，我...

Londo Life那个fund确实做得很好. 当然还有比它便宜, 却更好的.

我并不是否认好的经理的作用. 特别是在某个局部领域高风险投资. 但是, 高的MER并不代表好的经理. 如果你能找到好的经理, 那么高的MER是值得的. 但除非你确实知道这个经理很好, 而且不会跳槽, 否则还是避免高MER为好.

我同意楼上说的一句话. 天下没有免费的午餐. 可天下有很多物非所值的午餐. 除非你看到午餐确实是好, 最好不要随便交钱.

[Epeefoiler]

作者: species5618w

Londo Life那个fund确实做得很好. 当然还有比它便宜, 却更好的.

我并不是否认好的经理的作用. 特别是在某个局部领域高风险投资. 但是, 高的MER并不代表好的经理. 如果你能找到好的经理, 那么高的MER是值得的. 但除非你确实知道这个经理很好, 而且不会跳槽, 否则还是避免高M...

谢谢species5618w帮忙解答。

由于人的精力和时间都是有限的，那么就要在选择产品和时间精力上取一个平衡点，在上千只基金中挑选MER低、表现又好、管理团队有出色的基金不是件简单的事。取个平衡点吧，一味寻找管理费最低的基金、价格最低的保险、利率最好的mortgage、服务最好的银行....，花大量的时间，效果并不一定是最好的。

余世维的一句话让我记忆犹新：“有些人虽然效率很高，但是没什么效果”。虽然用在这里不是非常贴切，但也能折射出同样的道理---追求的是最终的整体效果。

大家有时间就上来讨论哦。“我们一直在努力”。

[species5618w]

作者: Epeefoiler

谢谢species5618w帮忙解答。

由于人的精力和时间都是有限的，那么就要在选择产品和时间精力上取一个平衡点，在上千只基金中挑选MER低、表现又好、管理团队有出色的基金不是件简单的事。取个平衡点吧，一味寻找管理费最低的基金、价格最低的保险、利率最好的mortgage、服务最好的银行.......

不必找，看懒人投资计划的帖子. 是不是有点自卖自夸？