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旧 Aug 11th, 2012, 14:23     #1
Keyman
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默认 国语讲座(免费): 家庭风险管理及资产规划(138)

本月免费国语讲座由专业理财规划师与您分享以下成功理财策略:

1. 遗嘱的三种形式
2. 如何制定免费遗嘱
3. 制定遗嘱应该注意那些事项
4. 无遗嘱的潜在问题
5. 资产转移给配偶或子女的税务问题
6. 遗产策划的两种信托(inter vivo trust and testamentary trust) 应用策划
7. 海外收入,资产,企业的税务策划
8. 从资产转移看人寿保险的多重实际应用
9. 四种人寿保险相应的优点和不足, 常见的错误认识
10. 自雇人士和公司业主如何购买适合自己的保险: Life, Critical Illness and Disability Insurance
11. 亚健康人士(高血压,心脏病,脂肪肝,糖尿病,肥胖症, 乙肝病毒携带者等)如何购买到满意的保险
12. 人寿保险的利益分析-人寿保险在税务、投资、养老、财务计划等许多方面的收益
13. 人生不同时期的潜在风险及如何利用寿险进行风险管理
14. 自雇人士和公司业主的风险管理策略
15.公司有保险是否还要买个人保险



主讲人: 周学 志(Frank Zhou)
理财规划师 (CFP-Certified Financial Planner)
毕业于卡尔加利大学工商管理硕士(MBA 金融专业), 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 年环球百万圆桌会员, 具有14年的金融理财服务行业成功经验,曾任中国平安保险天津分公司区域经理并连 续多年区域业绩第一。


时间: 2012年08月18日(Saturday )1:30PM-3:30 PM
地点:卡尔加利大学,ST Building(Science Theatre Building)教室129
注:凡报名并出席讲座者,我们将报销停车费最多不超过 6 元(大学停车场 Parking Lot21, parking lot25 全天停车费 6元)



座位有限,欲报从速

联系人:周学志,报名:
Email: xuezhi001@hotmail.com
(403)804-6688
http://www.calgarychinese.ca/link/frank/finance.html


在当今的经济环境下, 存款利息太低,投资股票风险太大。事实证明, 如何做好恰当的分散风险投资, 将是您即使在熊市中仍能获得稳健回报的保证。我们不仅了解新老移民的投资特点, 而且深知什么样的理财策略和投资产品能解决他们的财务问题。我们浓缩了数百个成功理财案例经验,不论您是新移民还是来了几十年的老移民,我们均有相应的实用有效的理财方案. 越复杂的理财案例,我们越得心应手。


Put my professional knowledge and experience to help you make better financial decisions
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旧 Aug 12th, 2012, 00:38   只看该作者   #2
Keyman
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经济数据疲软 道指低开高走收涨0.32% 油价下跌


信源:新浪财经|编辑:2012-08-11|


截至美东时间下午4:00,道琼斯工业平均指数上涨42.76点,涨幅为0.32%,至13207.95点;纳斯达综合指数上涨2.22点,涨幅为0.07%,至3020.86点;标准普尔500指数上涨3.07点,涨幅为0.22%,至1405.87点。
医药和交通板块领涨,周五道指收涨0.32%。



美国进口价格指数和中国外贸数据表现疲软,投资者密切关注各国央行后续举措,周五美股低开高走,三大股指收盘小涨,道指涨42.76点,涨幅0.32%,纳指涨2.22点,涨幅0.07%。

盘面方面,医药和公用事业板块领涨,消费板块领跌。

美国财政部周五公布数据显示,美国2012年7月以700亿美元的赤字额运行,这使得2012财年头十个月的预算缺口达到了9740亿美元。7月美国政府开支是2540亿美元,收入为1850亿美元。7月预算赤字和本财年至今的预算赤字规模都少于去年同期。财政部预测,2012财年美国将会有超过1万亿美元的预算赤字。

希腊财政部周五公布数据显示,该国2012年1月到7月间的预算赤字规模已经有明显减少,低于援助项目要求的赤字额有望帮助希腊与包括欧洲央行和国际货币基金组织在内的国际借款人就新一轮援助贷款达成最终协议。2012年头七个月中,希腊中央政府预算赤字是132亿欧元,低于去年同期的159.8亿欧元水平,同时低于援助项目所要求的148.3亿欧元目标值。

美国监管机构已经直接指令包括美银和高盛,花旗,摩根士丹利和摩根大通在内的五家最大银行制定在面对严重问题时不至于最终破产的计划,并强调这些银行不可以指望政府的援助。指令要求银行考虑在极端困难时期采取大胆措施防止破产,包括了出售业务,在通常借贷市场关闭的情况下寻找替代融资来源以及削减风险等措施。复原方案和被称为“最终解决”的生前遗嘱不同,前者在于保护银行巨头,而后者在于保护纳税人利益。

澳大利亚央行10日在一份声明中表示,央行预计2012年国内生产总值将增长3.5%,该行此前在今年5月份预计这一数字为3%。澳大利亚央行表示,上半年的经济增长受到持续走强的资源投资以及家庭消费量的强劲回升的带动。该行还表示,在2013年和2014年,澳大利亚经济预计将增长3%左右。

欧盟一位官员当地时间8月8日表示,希腊的国际债权人不准备在10月份之前就针对该国的新救助方案进行讨论,届时债权人将向欧元区各国财长提交一份有关希腊救助方案的评估报告。该评估报告将决定希腊是否有资格获得新一轮310亿欧元救助资金(新一轮救助方案中的250亿欧元将用于希腊银行业的资本重组)。

联合国已呼吁立即中止政府授权的美国乙醇生产。这对奥巴马施加了更大压力,要求他在总统大选前对付存在争议的“食品还是燃料”这一辩论。联合国粮农组织(FAO)总干事达席尔瓦表示,尽管至少半个世纪以来的最严重干旱对玉米产量造成了巨大破坏,但美国仍正准备把约40%的玉米用于乙醇生产,因为这是国会制定的任务。

自6月以来,欧元区最弱经济体的运势便急转直下,路透社对经济学家所做调查显示,西班牙或将在数月内向欧盟申请救助。经济学家下调了2103年希腊、葡萄牙和西班牙经济前景预期,认为三国无法实现与欧盟委员会达成的预算赤字目标。经济学家认为,在今年年底前,西班牙寻求全面主权救助的概率中位值为68%,这将涉及欧盟官方救助基金。

根据美国农业部最新的月度世界农产品供应和需求预估报告,美国农场主们在2012年可能收获约107.79亿蒲式耳玉米,这一结论相比之前一个月的129.7亿蒲式耳预测值要大幅降低了17%。新的预测值意味着美国玉米产量将会出现2006年以来的最低水平。由于包括了几乎全部主要农作物产区在内,60%的美国国土正在经历数十年以来最严重的干旱气候。
国际能源署(IEA)周五公布报告指出,即使考虑到来自中国的石油需求放缓,全球炼油产量在2012年7月到9月间还是会有明显的同比增长。全球炼油产量在2012年的表现整体积极,第三季度有望达到每天7550万桶并持续增加。中国原油进口未来几个月将会有增长,只是考虑到高库存和国内需求上的不足,速度会低于之前的预期。

欧股市场方面,最新的中国出口数据不及市场预期,弱势经济数据被投资者视作开始抛售已经连续五个交易日上涨的欧股市场的信号,主要区域指数全面下跌,之前表现积极的制药,原油和食品板块的权重股普遍走低,泛欧道琼斯指数周五收于269.88点,下跌了0.14%。这是该指数过去六个交易日以来首跌。

黄金市场方面,周五,美元汇率出现弱势走向,投资者继续等待来自全球各地央行的更多货币宽松措施,帮助以美元定价的多种大宗商品期货合约价格走高,黄金作为商品期货的特性发挥作用,纽约商品交易所12月主力黄金合约周五涨2.60美元,收于每盎司1622.80美元,涨幅是0.2%。

原油市场方面,周五,国际能源署公布了最新的月度原油市场报告,对全球经济增长前景提出了警告,并对原油需求预期做出了调整,原油价格受到需求预期的变化影响下挫;纽约商品交易所9月主力原油合约周五跌49美分,收于每桶92.87美元,跌幅是0.5%。

大宗商品方面,作为全球最大工业金属消费国的中国,其需求前景的不利对多种金属期货产品的价格都有明显压制,期铜价格受压力进入连续第三天下跌的颓势,伦敦金属交易所三个月基准铜合约周五收于每吨7490美元,该合约周四收盘价是每吨7534美元。

外汇市场方面,截止纽约外汇市场收盘,追踪一揽子六种主要货币的洲际交易所美元指数报82.55点,下跌了0.06%;欧元兑美元汇率周五跌0.10%,报1.2294美元;美元兑日元跌0.36%,报78.92日元;澳大利亚元兑美元跌0.04%,报1.0577美元。

经济数据

美东时间上午8:30,美国劳工部公布的数据显示,7月份美国出口价格环比增0.5%,而经济学家对此平均预期为环比降0.1%。6月份出口价格环比降1.7%。

美东时间上午8:30,美国劳工部公布的数据显示,7月份美国进口价格环比下降0.6%,而经济学家对此平均预期为环比增0.1%。6月份进口价格环比降2.4%。
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旧 Aug 12th, 2012, 11:03   只看该作者   #3
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联合国发布预警:全球隐现新一轮粮食危机


信源:环球网|编辑:2012-08-12|



今年夏季,全球很多国家都遭遇到恶劣天气,台风暴雨干旱频频来袭,世界气象组织发布的最新报告认为全球可能在今年年7-9月遭遇厄尔尼诺现象,通常来讲,厄尔尼诺对太平洋热带地区的天气气候影响是最大、最直接的,上一次较严重的厄尔尼诺现象发生在1997―1998年,最终导致澳大利亚和亚洲上千人死亡,对农作物、基础设施和采矿业造成的损失高达数十亿美元。天气方面的影响已经引发国际组织的警示,本周,联合国(微博)粮农组织发出的一条预警信息称,受恶劣天气、资金炒作等因素影响,谷物市场已经隐现抢购和囤积等危险苗头,一场全球性的粮食危机正在酝酿之中。


关注粮食市场

联合国粮农组织9号公布,全球粮食价格指数7月份环比大幅上涨了6%以上,创2009年11月份以来最大涨幅。这项指数跟踪谷物、油籽、乳制品、肉类和糖等55种主要食品的出口价格,7月份的粮价指数已经接近2007年至2008年全球粮食危机期间的水平。粮农组织认为,粮价上涨很大程度上归咎于高温天气,特别是美国半个世纪来最严重的大旱。自美国开始干旱前的5月31号以来,玉米期价累计上涨了47%,大豆期价累计上涨了26%,这两种商品的涨势又推动禽蛋和肉类价格上涨。美国干旱还造成了小麦减产,而巴西的大雨则破坏了当地的蔗糖收成。除了天气,流动性泛滥带来的金融投机也是农产品价格飙升的一大推手。粮农组织经济学家表示,如果一些粮食大国因为减产而限制出口可能引发价格飙升,囤积粮食、抢购粮食等风潮也将再次出现。他警告说,未来几个月世界粮价可能出现大幅波动。好消息是,占新兴经济体食品通胀比重最大的稻米价格仍保持相对稳定,油价也低于2008年时的高水平。此外,巴西等产粮国预计今年粮食产量将有望再创新高。
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旧 Aug 13th, 2012, 14:28   只看该作者   #4
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美元走势转弱为强对股市的影响


信源:CNBC|编辑:2012-08-13|


在过去的三年里股市的走势一直是:美元跌,股市升。不过,近期这个走势开始有所变化,美元坚挺对于投资者来讲仿佛并不是一件坏事。
从历史角度看,目前美元对于世界其他货币仍然处于低位,在2011年七月达到最低点后美元一直在慢慢上涨。上涨的原因是投资者担心欧洲债务危机对世界经济的影响。

不过,美元上涨这次并没有导致股市下跌。纽约Oppenheimer的市场策略专家John Stoltzfus说:在过去的12个月里美元和股市的走向似乎是一致的,其原因是在世界投资者看来,与欧洲以及发展中国家相比,美国至少是经济相对稳定的。

恒量美元与10种一篮子货币比价的美元指数(Dollar Index)在过去的12个月里上涨了10%,而标普500指数在同期的上涨率也一样。

尽管联邦储备一直坚持维持弱势美元政策,美元仍然是上涨的。Stoltzfus说美元与股市同步说明了投资者对美国资产的兴趣。

美元和股市的关系是复杂的。目前美国的国民生产总值增长率为1.5%,失业率为8.3%,因此,很难说人们买进美元是因为美国经济强劲。其实人们买美元只是因为相对于欧洲和中国,美国是一个稳定的地方,因此美元和美国股市上涨是因为所谓“安全天堂”效应,同时体现了消费者对美国的信心。

专家认为美元和股市同步上涨这个趋势是会维持一定时间的。美国的房地产市场虽然没有大幅度地好转,但是至少有迹象显示已经开始复苏,与欧洲的灾难相比,美国是下沉的船队里相对安全的。

不少投资者关注的是美元与欧元之间的比价,从去年八月到现在,欧元一直在下跌。这个趋势也并不是是好事,因为欧元低意味着在欧美外贸交易中欧洲将占优势。

Wells Capital Management的市场专家Jim Paulsen说如果欧洲经济继续衰落,标普500强企业的利益会受到影响,那么股市就会跌。他说,美元不可能象80,90年代那样对股市有正面影响,因为现在美元上涨很大原因是因为安全。

联邦储备上周重申如果经济发展减缓会考虑更多地经济刺激手段。如果真的发生,这将会不利美元,而利好原材料和金属。Paulsen预期说如果美国经济好转联邦储备不需要继续注资的话,美元就会减少“安全天堂”效应,那么美元可能会短期走跌,然后再反转为升。
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旧 Aug 13th, 2012, 22:32   只看该作者   #5
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中日经济数据不佳 美股收盘涨跌互现 油价下跌


信源:腾讯财经|编辑:2012-08-13|

截至美东时间下午4:00,道琼斯工业平均指数下跌38.37点,跌幅为0.29%,至13169.58点;纳斯达综合指数上涨1.66点,跌幅为0.05%至3022.52点;标准普尔500指数下跌1.75点,跌幅为0.12%,至1404.12点。
中日经济数据不佳,周一道指收盘下跌。


中日经济数据表现不佳,投资者关注近期欧央行可能推出的解决欧债危机方案,连涨五周之后,周一美股收盘涨跌互现。

盘面方面,各大板块普跌,原材料,能源和工业板块领跌。

希腊国家统计局当地时间13日表示希腊经济衰退情况有所缓和,数据显示,希腊经济在今年第二季度较去年同期相比萎缩6.2%。今年第一季度希腊经济萎缩幅度达到6.5%。近五年来希腊经济一直处于衰退状态,而该国经济累计负增长率已经接近20%。希腊政府此前预计该国经济年内将萎缩7%。

据媒体报道,来自20国集团最大经济体的高级官员目前正在讨论将召开一次紧急座谈会,商讨及调整因美国严重的旱灾而引发全球食品价格飞涨的应对政策。相关官员称,20国集团官员们计划召开一次会议来专门商讨应对食品价格猛涨的对策,而此次会议有可能于九月底或十月初举行。

意大利财长格里利(Vittorio Grilli)上周日称,意大利政府今年可能无法达到财政赤字削减目标,因今年增长情况差于预期,但不会推出额外财政紧缩计划。格里利接受采访时称,预计今年该国名义财政赤字将会恶化,但结构性赤字仍在掌握之中,该国将努力达到欧盟要求。意大利今年名义财政赤字占GDP比例目标为1.7%,明年为0.5%。

欧洲央行(ECB)管理委员会成员、比利时央行行长柯恩(Luc Coene)在接受采访时表示,欧央行的债券购买项目不会在解决西班牙和意大利当前面临的某些困难上起到实质性的作用,也难以真正提升市场投资者的信心。这只会使得欧央行在其资产负债表上进一步增加其接手的意大利和西班牙的公共债务。

日本内阁办公室8月13日宣称,日本经济第二季度较去年同期增长1.4%,环比增长0.3%,和第一季度同比增长5.5%相比,日本经济出现急剧放缓趋势。此前,市场分析师预期的该数据为增长2.7%。分析师认为,造成日本经济增长放缓的主要原因在于,日元汇率的强势上涨。受欧元区债务危机影响,日元兑换欧元汇率仍在延续7月份中旬以来低于100:1的水平。

欧股市场方面,周一,欧股市场主要区域指数在缺乏能够明确左右市场走向因素的情况下跟随之前亚太地区主要股指下挫,受新兴市场国家影响较大的资源板块权重股普遍下挫,泛欧道琼斯指数周一收于268.72点,下跌了0.43%。


经济数据
今日无重要经济数据公布。

跟随美股指数 油价周一跌0.2%至92.73美元

北京时间8月14日凌晨消息,周一,原油价格早盘反复出入小幅上涨和小跌区间,虽然一度突破每桶94美元价位,不过被视作经济走向和原油需求预期指标的美股主要指数普遍走弱,拖累原油价格跟随下挫,主力原油合约最终小跌收于每桶92.73美元。

纽约商品交易所9月主力原油合约周一跌14美分,收于每桶92.73美元,跌幅是0.2%。该合约早些时候曾受到伊朗和以色列紧张局势加剧的推动一度涨至每桶94.14美元。主力合约上周五在市场对需求预期的担忧情绪影响下收跌了0.5%,不过还是有1.6%的周涨幅。

其他能源产品方面,9月配方汽油合约周一跌1美分,收于每加仑2.99美元,跌幅是0.4%;同月份的馏分燃料油合约下跌不足1美分,收于每加仑3.02美元。
天然气价格延续上周的下跌走势,9月天然气合约价格周一跌4美分,收于每百万英制热量单位2.73美元,跌幅是1.5%

大宗商品普跌 金价周一跌0.6%至1612.60美元

北京时间8月14日凌晨消息,周一,黄金价格在连续三个交易日小幅收涨的情况下继续吸引买家入场吸纳,不过金价早盘走势在美股主要市场交投清淡并且没有重要经济数据帮助确立走向,主要指数普遍表现无力的背景下没有得到延续,黄金价格收窄涨幅,并伴随包括原油在内的多种大宗商品价格的普遍下跌而最终收跌,主力黄金合约收跌于每盎司1612.60美元。

纽约商品交易所12月主力黄金合约周一跌10.20美元,收于每盎司1612.60美元,跌幅是0.6%。

其他金属价格方面,9月白银合约周一跌30美分,收于每盎司27.77美元,跌幅是1.1%;9月期铜跌4美分,报每磅3.35美元,跌幅是1.2%。

9月钯周一跌7.50美元,收于每盎司574.70美元,跌幅是1.3%;10月铂跌7.10美元,收于每盎司1392.80美元,跌幅是0.5%。

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债券之王”格罗斯:股市已死


信源:凤凰网|编辑:2012-08-01|


“债券之王”说,股市已死。
太平洋投资管理公司(Pimco)联合创始人、联合首席投资长格罗斯(Bill Gross)说,股票投资者应反思“买入并持有”这一古老的投资信条。他说,年年获得收益的时代已经成为过去。


格罗斯在8月份投资展望报告中写道,投资者对股票的崇拜正在消失;就像在科罗拉多的秋天,翠绿的山杨叶子在不知不觉中变黄然后变红一样,投资者心目中“股票适合长期持有”或不管什么期持有的印象也已减弱。

格罗斯指出,1912年以来,股市经通胀因素调整后的年平均回报率为6.6%。但他将这一回报率称为“历史异象”,由于全球经济放缓,这一异象短期内不太可能再次出现。格罗斯认为:

6.6%的实际回报率掩盖了股市的一个明显缺陷,这个缺陷就像一封连锁信,或者说是庞氏骗局。如果同一时期财富或实际GDP的年均增速仅为3.5%,那么股市投资者的回报率必须每年都比GDP年均增速高出3%才行。如果一国GDP提供的商品和服务每年仅增3.5%,那么一部分人(股票持有者)怎么可能如此持续地以他人(银行、劳动者和政府)的利益为代价获利呢?

格罗斯提出质疑,在GDP增长持续低迷成为新的常态之际,股市怎能保持6.6%的增长速度?

上周五发布的数据显示,美国二季度GDP增速仅为1.5%。这个速度远低于历史标准,也是失业率保持在8%以上的原因之一。

格罗斯说,市场分析师、政府预测者和养老金顾问都应回答一个问题:考虑到历史上从未有过如今这么有利于公司盈利的环境,将来怎么才能复制6.6%的实际回报率?他说,若无苹果公司(Apple Inc.)这样的奇迹,答案就是不能复制。

除了对股市持悲观态度,格罗斯也不看好债券。格罗斯说,债券市场的情况常常是“所见即所得”,所以如果投资者根据过去30年债市的表现而希望将来能够获得解脱,而不是以当前的利率水平苟活的话,他们注定要失望。

随着股市和债市预期回报率降低,美国老百姓将成为这种新投资环境中的最大输家。

格罗斯说,根据常识得出的结论是显而易见的:如果金融资产的增值速度不再远远超过实际财富的创造速度,那么你必须为了挣钱而工作更久时间,或忍受已有资产和福利的贬值,或两者同时承受。


指望某一个“神奇药方”能够解决世界所有问题的投资者不应再抱太大希望。他说,决策者在过去已经尝试过利用通货膨胀的办法摆脱困境。
投资者纷纷猜测,美联储为了刺激经济增长,将会启动新一轮大规模的债券购买计划。QE3传闻已经充斥市场多日,部分投资者希望,为期两天的议息会议于周三结束时,美联储将会公布一些举措。

欧洲央行行长德拉吉(Mario Draghi)上周表示该行将采取一切必要手段保卫欧元。他的大胆言论提高了投资者对周四会议的期望。

但格罗斯认为,这些央行政策并不会产生积极的长期影响。

格罗斯说,虽然这样说可能不太公平,但投资者应该继续预计未来几年、甚至几十年里,几乎所有发达经济体都尝试用通货膨胀解决问题;金融压制、各种类型和规模的QE,以及现在瑞士和另五个欧元国家正在经历的名义负利率,都有可能主导这个时间段。

他说,投资者对股票的崇拜可能正在消失,但对通货膨胀的崇拜或许才刚刚开始。

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收评:沪指跌1.10%逼近2100 权重股集体低迷


信源:新浪财经|编辑:2012-08-15|

两市今日呈现低开低走趋势。股指开盘后震荡下行,吉林、保险等少数板块较为强势,午后航空航天、商业连锁等板块快速崛起,但煤炭、有色金属、券商、电力、地产等权重板块集体低迷,沪指一路走低跌幅逾1%。苏宁国美京东价格战开打成为今日最大看点,苏宁早盘一度下跌逾3%,午后在控股股东将增持的利好影响下快速上攻,经过多次的激烈争夺终于在涨停价收盘,国美电器港股则下跌约7%。中小盘个股普遍下跌,两市成交量较昨日明显减少。



截止收盘,沪指报2118.95点,下跌23.57点,跌幅为1.10%,成交460亿元;深成指报9048.61点,下跌41.01点,跌幅为0.45%,成交522亿元。

市场人士表示,今日股指下跌的主要原因有:一、欧盟经济下滑严重,已站在衰退悬崖边缘,严重影响我国出口,将拖累国内经济下滑;二、7月用电量增速再创近年同期新低,说明目前经济还没有明显好转的迹象,利空股市;三、期指交割日临近,部分多方账户平仓一定程度也影响了股市。

东吴证券表示,沪指的MACD指标红柱状最近在不断的缩小,这说明多空双方在短兵相接的激烈博杀之后,空方占据了上风;其次从KDJ指标上看,出现死叉,预示沪指短线震荡向下的概率较大;然后从均线上看,沪指连续跌破了MA5,10,30日三条重要中短期均线,这说明前期抄底资金构成的多方力量正在不断的减弱,而压抑已久的空方力量正在得以宣泄。大盘已经跌到前期低点2100点附近,所以2100点的保卫战在近期势必打响,能否坚守值得关注。


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旧 Aug 15th, 2012, 21:59   只看该作者   #8
Keyman
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欧盟不给力 美国发起“危机财” 金融危机中笑到了最后


信源:人民日报海外版|编辑:2012-08-15|


欧盟统计局14日发布数据,2012年第二季度,欧元区17国国内生产总值环比萎缩0.2%。
报告显示,第二季度欧元区头两大经济体德国和法国的表现好于预期。其中,德国经济环比增长0.3%,低于第一季度的0.5%;法国经济增速保持不变,这已是法国连续第三个季度经济停滞不前。欧元区第三大经济体意大利在上季度经济萎缩0.8%的基础上又下降0.7%,连续四个季度经济环比下降;欧元区第四大经济体西班牙经济出现0.4%的环比降幅,连续三个季度出现萎缩。葡萄牙经济环比降幅达1.2%,远高于第一季度的萎缩0.1%。

欧盟27国今年第二季度也出现0.2%的环比降幅。其中,非欧元区国家英国的经济萎缩0.7%,这是英国连续三个季度出现经济萎缩。

除此之外,德国8月ZEW经济景气指数下降至-25.5,为自去年12月以来最低,前值-19.6,预期-19.3。德国8月ZEW经济现况指数为18.2,预期18.0。

在这个时候,美国趁火打劫,接连对英国三大银行下手,巴克莱和汇丰最先中枪,现在轮到了渣打。美国打击伦敦金融中心地位,进一步弱化欧洲金融业,促进资本回流美国,难怪美国并不用着急推出第三轮量化宽松政策。据报道,涉嫌2500亿美元洗钱案的渣打银行上周与美国监管机构进行和谈,以期实现缴纳罚款和解。但因纽约州金融服务局(NYDFS)与联邦监管机构在此问题上的分歧,和谈采取了渣打银行与联邦监管机构、NYDFS分开谈判的形式。渣打银行认为,NYDFS指控的2500亿美元与伊朗业务往来中,99.9%符合美国的“掉头交易”规则。但NYDFS对该结果并不接受。

一年前,标普下调美国债信评级的当天,纽约道琼斯工业指数暴跌635点。一年后,美国的长期利率明显下降,10年期国债收益率从去年8月初的2.58%降至目前的1.57%。道琼斯工业指数同比上涨逾1600点,升幅达14%;美元针对主要贸易伙伴国货币的汇率升幅达6%;黄金价格却比去年同期下降3%。

这就是美国实力成就的美元威力。金融危机沸沸扬扬几年下来,美国似乎还是笑到了最后。

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旧 Aug 16th, 2012, 13:33   只看该作者   #9
Keyman
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精英百万高薪压力大 钱还在人没了


信源:雅虎财经|编辑:2012-08-15|


日前国信证券资深保荐人代表郭熙敏因心肌梗塞去世,年仅33岁,郭熙敏的去世在财经圈引起不小的震动。而今年以来已经有数位财经圈的精英人士英年早逝,虽然他们拿着高薪,但是拼命的工作也让他们透支了自己的健康,“钱还在,人却没了。”令人扼腕叹息。
熬夜那一刻想到了死亡

“脚踏实地,为国家卖力。”这是郭熙敏在其微博中留下的最后一句话。8月7日清晨,国信证券保荐代表人郭熙敏突发心肌梗塞,送往北京武警总医院抢救,但最终撒手人寰,年仅33岁。公开资料显示,郭熙敏1979年9月生,湖北黄冈广济县人,2005年毕业于中国人民银行研究生部。同年进入国信证券,2008年3月通过保荐人代表考试,正式注册成为保代。

郭熙敏的工作很忙,去世前两天的周末,他还在熬夜加班。而在其微博的记录中,也不难发现他对忙碌工作的抱怨。“我已连续出差了三个月!什么满月,什么百天,我都错过了。这是什么狗屁投行!!!”“在熬夜加班的这一刻,我想到了死亡。身不由己的打工者,忘却了生活和身体,一种无能为力的宿命感。狗日的投行!”

年薪百万透支健康

据业内人士透露,像郭熙敏这样的核心保代,每年的薪酬超过了百万元。而其老同学在回忆他时,也提到他是当时同学中唯一能在三环内买得起大房子的人,但是拿着高薪必然要付出代价。

记者了解到,保代资格考试是全国通过率非常低的考试之一。数据显示,2005年为9%,2006年为5%,2007年为10%。而最“惨烈”的一次考试是在2010年,通过率仅1.05%,那次通过的31位考生被戏称为“31壮士”。所以郭熙敏算是金融精英了,但是精英也不是那么好当的。自2009年以来,仅IPO项目成功上市的便累计上千家,这还不包括已经准备审核的项目。目前保代群体约为2000余人,但由于人员太少,很多都是一个人干着几个人的活,到处奔波调查,对着电脑制作长长的PPT,日夜加班让他们透支了自己的健康。

记者采访中认识的一位投行人士,刚三十出头却已经头发花白,“加班、出差是常事,最希望的就是能陪家人好好吃顿饭,或者睡到自然醒。”该人士无奈地对记者说道。

数位精英殒命

今年以来已经有数位财经圈的精英人士英年早逝,据媒体报道,2012年5月初,中信证券法律部王姓高级副总裁因脑溢血猝死,年仅34岁,其在中信证券主管债券法律事务。5月14日凌晨,主管湘财证券投行业务的副总裁章彪,因心脏病突发医治无效过世,享年44岁。5月底,东海证券资产管理部原总经理龚小祥也因病去世,年仅39岁。

金融从业人员的健康并不乐观。记者从一项调查中获悉,该领域从业人员慢性病发病率普遍较高,其中颈椎病为34%、口腔病28%、肠胃疾病22%,脂肪肝20%、高血压16%。管理层人员还表示“存在业绩考核压力”。加班、应酬、压力都让年轻的身体每况愈下。

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旧 Aug 16th, 2012, 13:39   只看该作者   #10
永恒的快乐
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了小沈阳那句话,“钱还在呢,人没了”人活着最痛苦的是有钱的时候没时间花,等有时间的时候又没有钱花,
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旧 Aug 17th, 2012, 12:44   只看该作者   #11
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作者: 永恒的快乐 查看帖子
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了小沈阳那句话,“钱还在呢,人没了”人活着最痛苦的是有钱的时候没时间花,等有时间的时候又没有钱花,

Good Points!
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旧 Aug 17th, 2012, 21:43   只看该作者   #12
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金砖诸国货币贬值经济陷入困境 印度恐率先崩溃


信源:中国证券报|编辑:2012-07-29|


普拉纳布-慕克吉7月25日宣誓就任印度总统。不过,他接过的印度已不再是GDP增长高达9%的“经济新贵”。2012年以来,印度GDP增长大幅下滑,国内通胀严重,同时面临财政赤字和贸易赤字(“双赤字”)的困扰。事实上,印度被部分比较悲观的经济学家看作“新兴经济体中第一个会崩溃的国家”。



而印度并不是唯一受困的新兴经济体。金融危机后作为全球经济增长引擎的金砖国家,都在不同程度上出现了经济下滑的现象。2012年以来,多数新兴货币大幅贬值,资本外逃,新兴经济体对市场的吸引力下降。不过有利条件在于,和欧美不同的是,多数新兴经济体在货币政策和财政刺激方面仍有空间。

新兴经济体不太可能出现经济大幅衰退,而在找到长期增长动力之前,其是否再难以重现过去十年的热度?

艰难日子

2012年,对于新兴经济体来说的确是不好过。印度第一季度GDP增长率为5.3%,创下近十年来低位,2011年同期这一数字为9.2%。巴西经济几乎陷入停滞,第一季度GDP年增长率仅为0.8%,居于金砖国家之末,对外贸易额同比增长0.8%,贸易顺差同比下降45.4%。7月20日,巴西计划部将2012年经济增速预期从4.5%下调至3.0%。南非自2月份以来,制造业PMI一路下滑,从57.9%下滑至6月的48.2%,第一季度GDP增长率为2.7%,低于前一季度的3.2%。中国第二季度GDP增速也下滑至7.6%。7月中旬,IMF再次下调了2012年全球经济增长预期,新兴经济体预测从5月的5.9%下调至5.6%。唯一没有被IMF下调增长预期的金砖国家是俄罗斯,不过俄罗斯面临能源价格下跌的危险,经济增长十分脆弱。

资本市场开始抛弃这些曾经的“热土”,虽然欧债危机形势严峻引发部分资金回流,但增长放缓确实导致其对国际资本的吸引力下降。新兴国际货币过去几个月均出现不同程度的贬值。数据显示,第二季度金砖国家中,巴西雷亚尔、印度卢比、俄罗斯卢布、南非兰特对美元贬值均在两位数。人民币今年以来兑美元汇率也下跌1.1%,去年人民币对美元升值4.7%。

面对经济增长放缓,多数新兴经济体选择了降息。中国央行6、7月两次降息25个基点,南非7月19日一次降息0.5个百分点至5%,这是南非央行自2010年11月以来首次降息。巴西央行则在过去八个月里连续八次降息至8%。银河证券报告显示,巴西央行累计降息幅度达450个基点。俄罗斯方面虽然对卢布贬值反应较为平静,其财政部长西卢阿诺夫表示,卢布汇率仍在中央银行规定的浮动区间内,无需大力干涉,但同时称,如果卢布汇率继续下跌,政府将采取更积极的措施干预货币市场。俄罗斯央行7月24日宣布扩大卢布兑美元和欧元货币篮子交易区间,波动幅度从此前的6卢布升至7卢布,这是俄央行七个月以来第二次采取此类措施。在金砖国家中,最尴尬的当属印度。4月份,印度央行三年来首次降息,以鼓励银行向企业放贷,但之后很快,印度央行因高达7.6%的通胀率拒绝降息。印度央行行长近期在演讲中称,印度的潜在增长率可能已降至7.5%,这意味着印度央行可能不太倾向于通过降息来刺激经济增长。

波士顿咨询公司合伙人黄河认为,和中国、巴西以及俄罗斯不同,货币贬值、资本外逃对印度来说已经成为实质性问题,关键得看政府能否采取措施制止趋势的进一步发展。
为了抑制本币贬值,印度政府6月宣布放松对外资投资印度国债的限制,将海外投资者持有卢比计价的国债上限由此前的150亿美元提高至200亿美元;将境外机构投资者对印度基础设施建设基金的投资锁定期由3年减至1年;此外还宣布允许外资投资到期日低于3年的国债,投资上限为50亿美元。这些措施在短期内有利于减缓卢比贬值的速度,但卢比只有经过经济结构性调整,经济基本面向好,资本流入加大时才能彻底扭转长期贬值的趋势。

回转余地

幸运的是,相对于欧美等发达国家,未来新兴经济体的决策仍有很大回转余地。经过多次降息动作,欧洲央行、美联储、英国央行以及日本央行都已经将目标利率降至接近零,但新兴经济体平均利率约为6%,近期通胀的回落,也为各央行采取进一步降息提供了条件。印度6月的通胀主要衡量指标批发价格指数(WPI)同比增长7.25%,为过去5个月来最低水平。6月巴西主要通胀率指标IPCA指数同比增长4.92%,为2010年第三季度以来最低,较去年高点7.31%有明显回落,巴西未来有可能进一步通过降息来刺激经济。事实上,光大证券分析师分析认为,巴西央行的降息行动目的正是压低雷亚尔,巴西总统、财长以及工商业领袖等都表达过对雷亚尔币值过高、打击巴西竞争力的担忧,巴西雷亚尔贬值正是巴西经济长期走软的表现。包括摩根士丹利等金融机构均认为,本币贬值或有利于金砖国家的出口,进而刺激国内经济增长。

对欧美来说极为奢侈的财政刺激,对于新兴经济体来说也是一种选择。财政刺激只有预算赤字为GDP6%以下的经济体才能承受,许多新兴经济体的预算赤字仅为2%。金砖国家中,除了印度外均处于6%以下。6月巴西政府就推出了新一轮的刺激措施,包括在今年下半年实施的40亿美元的政府购买计划、降低公司补贴贷款利率、对关键行业实施税收优惠、增加国家控股银行放贷等措施。

但印度“双赤字”的局面限制了其使用财政政策刺激经济的空间。目前印度的赤字占GDP的比重超过9%,国债占GDP的比重约为67.6%,经常账户赤字约占GDP的4%。事实上,过去一年印度卢比对美元大幅下跌,部分原因正是在于投资者对印度高额经常项目赤字的担忧情绪日益强烈,部分投资者开始撤离印度市场。不过,事实上仍有很多企业想要在印度投资,据《华尔街日报(博客,微博)》报道,可口可乐和瑞典家具零售商宜家等大公司新近都制定了在印度投资数十亿美元的计划。

毫无疑问,包括印度在内的新兴经济体2012年的增长速度仍然高于发达国家。但经过高速发展后,如何为经济提供长期的增长动力成为摆在各新兴经济体面前的难题:中国正努力开创一个由消费引导的稳定的增长局面;俄罗斯需要改变经济过于依赖石油天然气出口的模式;巴西需要改变对矿产资源和大宗商品的依赖;印度面临“双赤字”、过度依赖外来资本、国内基础设施薄弱以及经济改革的问题。

只有解决了增长动力的问题,新兴经济体才能冀望长期的经济增长。印度曾经9%的高速发展模式,带来的居高不下的通胀以及账户赤字就是教训。如何解决这一问题成为考验普拉纳布・慕克吉这位前财政部长的重要课题。

2012年上半年,巴西对外贸易顺差70亿美元,较去年同期下降45%;外贸出口同比下降1.7%。巴西铁矿石出口量在六月份降至2360万吨,较前一个月下降26%,国内销量比去年同期下滑26%
2012年上半年,俄联邦预算总收入约6.1999万亿卢布,其中来自石油天然气行业的预算收入3.2261万亿卢布。上半年俄罗斯石油出口增长0.5%,达1.20376亿吨
印度2011-2012财年(2011年4月1日-2012年3月31日)经常账户赤字782亿美元,商品贸易账户赤字由上财年的 1304亿美 元 扩 大 至2011-2012财年的1897亿美元
2012年上半年,中国实现社会消费品零售总额98222亿元,同比增长14.4%,扣除价格因素实际增长11.2%,分别较去年同期放缓2.4和0.4个百分点。上半年中国外贸进出口顺差689.1亿美元,增长56.4%
2012年第一季度南非工业生产萎缩了1.2%。其中,采矿业(占GDP的5%,出口的50%以上)缩减了9.9%。第一季度CPI同比增速从去年同期的4.6%逐月上升至6.1%。
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遗产规划


加拿大并不征收遗产税。受益人不需要把所获得的遗产作为收入纳税。

但是,根据加拿大的税法规定,当资产变成遗产时,也就是当一个人去世时,其所有现金以外的资产(包括股票、债券、互惠基金、出租物业及度假物业等)会被认定已按合理市场价值出售(Deemed Disposition at Fair Market Value)。这些资产很可能会比购入时增值了。资本增值(capital gain)的50%要作为收入纳税。比如,某人在20年前以20万元购买了一个度假屋,在其去世时该度假屋市值是50万元,那么增值的这30万的50%,也就是15万就会作为死者最后一年的收入来课税。但如果某物业是你的主要住宅,在你去世时该物业的资本增值无需纳税。

在你去世时,你的注册退休储蓄基金(RRSP)及退休入息基金(RIF)可以免税转到你配偶(或同居伴侣)的计划之下,或者免税转给18岁以下经济未独立的子女或孙子女。否则你的RRSP及RIF会被取消注册,RRSP和RIF的总价值会被当作你当年的收入来课税。

除了上述税务之外,处理遗产还涉及一些其它费用,如遗嘱认证费(probate)等。你可以通过遗产规划,即通过采取一定的策略,使资产以遗嘱以外的形式转给受益人,从而减少甚至无需支付因遗产而产生的税款和遗嘱认证费。例如,你可以考虑采用“联名资产(joint tenancy)”的形式购买房产。所谓“联名资产”,是指由两个或以上的人联权共同拥有的房产(也可以是联名银行帐户等其它资产),都具有“未亡人权利”——即当其中一人去世时,另外一人或几人就拥有该项资产。比如你与你的配偶联权共同拥有一个度假屋,那么当你去世时,该度假屋自动归你配偶所有,而不会成为你的遗产的一部分。因此,该物业的资本增值不会作为你最后一年的收入来课税,也不必支付遗嘱认证费。

遗产规划是相当复杂的。你应该向有经验的律师进行咨询,以使你的受益人获得最大的利益。
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旧 Aug 18th, 2012, 09:55   只看该作者   #14
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德国或成下一危机国 银行风险敞口最大


信源:国际金融报|编辑:2012-08-17|

如果说希腊是欧债危机的起点,那么多数人都相信,德国才是欧债危机的终点。正因为如此,8月16日,希腊总理萨马拉斯到访德国,并与总理默克尔会晤,似乎让市场看到了更多希望。
《国际金融报》报道,但实际情况并非如此。总部位于纽约的Graham Fisher公司总经理Josh Rosner表示,德国和希腊其实是债务危机中的一对“难兄难弟”,希腊看似欧债危机的“发起者”,而实际上,德国才是欧债危机最大也是最后的“麻烦”。

Josh Rosner的理由是,在大家看来是“避风港”的德国国债即将遭到减持潮,因为德国银行业的风险敞口最大。据他透露,目前黑市已经开始在抛售德国国债,“这最终将导致德国银行和企业负债累累,必须自救,最后势必会走上意大利和西班牙的老路。 ”

德国国债最危险

当世界和欧元区都认为德国是希腊等债务国家的最终救世主时,往往会将德国国债视为最佳避险工具。但实际并非如此。投资者眼中的“避风港”实际上风险敞口最大,因为德国银行正处于深度的结构萎靡状态。德国银行业的健康程度甚至不如意大利、西班牙以及欧盟许多其他成员国的银行,其杠杆率、借贷率已经达到了雷曼兄弟破产之前的2倍。

“德国不是一个安全的避风港,在未来6至18个月之内,投资者减持德国国债的风潮即将来临。”Josh Rosner通过视频会议的方式表达了自己对德国前景的担忧。他指出,有一些潜在事件可能触发德国债券危机,比如,希腊决定退出欧元区;欧元区宣布实现经济、金融和政治一体化的消息,以及欧洲央行宣布对债务进行货币化,也就是大量印刷欧元时,市场会因过度恐慌而抛售德国债券。

德国最终要自救银行业。“在我看来,这一次欧债危机不是由边缘国家过度开支造成的,而是他们过度借贷并挥霍借贷资金导致的。德国、比利时和法国这些所谓的核心国家的大银行向希腊等边缘国家主要银行无节制放贷,最终酿造了惨剧,归根结底,这次的主权债务危机是由银行业危机引发的。”Josh Rosner认为,表面上看,国际债权人是在救助希腊等国家,实际上这些救助方案解救的是德国银行和企业,一旦投资者逃离德国,那么最终将由该国纳税人救助本国负债累累的银行业。

德国目前的国债收益率主要是由其经济基本面支撑,近期数据显示,德国的基本面正在走下坡路,而该国所欠的债务占GDP的比例高达80%。如果该国国债收益率大幅上涨,短期内就会出现流动性危机,德国势必会走上意大利和西班牙的老路。Josh Rosner在近期的一份研究报告中指出,黑市已经开始在抛售所持有的德国国债,很多欧洲国家的中央银行也在逐步减持德国国债,他们转而把资金用来储备英镑、澳元、瑞典克朗、挪威克朗以及新加坡元,还有一些投资者更倾向于购买高收益的公司债券,比如宁愿购买荷兰短期票据,也不买德国国债。

没有一条廉价出路

Josh Rosner曾有包括雷曼兄弟公司在内的华尔街大投行的工作经历,他认为,希腊已经错过了最佳退出时期,当西班牙、意大利等国家的国债收益率飙升以及资本逃离核心国家时,欧元区就该放任其离开。

欧债危机有三种发展趋势。其一,欧元区分崩离析,希腊等国家逐一离开欧元货币联盟;其二,破罐子破摔,各国继续走“得过且过”的道路;其三,欧元区最终债务共享,最后实现财政、经济和政治一体化。

Josh Rosner认为,从未来欧债危机发展的几个趋势看,不管选择哪一种,德国纳税人要承担的救助成本都不便宜。其实,欧元区最初确立损失承担者时就出错了,尽管这场危机的种子是在成立欧洲货币联盟的预备阶段播种下的,但是真正的问题并不在于希腊等国捏造数字和缺乏准备。德国利用廉价劳工竞争,让外围国家疯狂举债,欧洲央行最初给所有主权国家的国债基金进行评级时忽略风险,鼓励欧洲几十家大银行放贷,造成了今日的主权债务危机。但危机出现后,核心国家又将银行业的责任瞬间撇清,而将造成损失的责任统统推给边缘国家政府以及普通公众,从而有了后来的紧缩计划,这对边缘国家的纳税人来说是非常不公正的负担。


“如果核心国家领导人能够向公众做足解释工作,让广大的老百姓认识到他们这么做虽然会花费很大,但确实是最省钱的方案,将有可能走向正确的道路。”但Josh Rosner认为,欧洲领导人当前缺乏这一决心,因为将要付出的政治代价太大了。
银行业资产重组有可能

欧债危机的解决方案最终会还原到银行业救助问题上,届时重组银行债务是惟一办法。然而,欧盟内 20家主要银行自去年11月就持有“猪猡五国”4.2万亿美元债券,几乎是他们总资产6200亿美元的7倍之多。当被问及银行业资产重组到底是否可行时,Josh Rosner表示,“银行债务重组是有办法的,只要欧洲央行那时还存在,它就可以大量印欧元实现重组。不过,德国央行和许多德国公民都极力反对这种结果,因为他们还记得魏玛共和国时期的恶性通货膨胀以及随后将纳粹推上政权的社会动乱。”但德国对通货膨胀的恐惧将导致欧洲央行推行一种过度从紧的货币政策,最终加重欧洲核心国银行业的问题。

欧洲领导人当前最响亮的一个唿声是,最终实现欧元区国家的财政、金融、经济、银行监管以及政治一体化。但也有分析者认为,这样做的代价太大了,会涉及到重新签订《里斯本协议》,且花费的时间将很长。当德国风险上升时,对亚洲投资者而言,应该把德国国债的头寸分散投资到新的或更稳健的资产,包括新加坡、加拿大、澳大利亚、美国和丹麦的主权债券,或是增持欧洲的优质公司债券。
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