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旧 Aug 22nd, 2012, 22:58     #1
山蛟龙
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默认 从国债走势看未来股市的机会

现在有很多人都不看好市场,他们从基本面到技术面再到消息面,头头是道地分析了市场的整个情况。

往往这样的时候,我喜欢独立地思考一些问题。我也知道现在的欧洲问题、中国问题等,世界正面临着一大堆对经济发展非常不利的因素,从技术上也没有发现什么值得令人兴奋的点,消息面上还是依然死气沉沉,欧洲看着德国,德国看着美国,美国看着中国,中国看着美欧,就象拳击台上的拳手,谁也不敢先出手,出手就有可能暴露破绽,成为对手下手猎杀的机会。况且,这个世界光靠哪一方出手都是救不活的,必须联合出击。现在正是三个和尚没水喝的状态。

在这样的时候,我有什么高见呢?我知道,我没有,我不是什么投资专家,更不是什么股神股仙,我只是一个普通的投资顾问。我想说的是,金融市场如果你把它看得太过于复杂,它确实就变得很复杂,但如果你把它看得简单一些,它就很简单。我喜欢把它看得很简单。金融市场是什么决定的,是钱,是钱的流向。市场的涨跌都是由钱的流向所决定的。所以,现在我不想过多的关注什么基本面、技术面或是消息面。若要论基本面的话,现在的基本面比08-09年好多了,但市场为什么不涨?而且经济坏到了极点,各个国家都受不了,总是会想办法出台政策去救的。若论技术面,从整体趋势上来看,技术面并不差,为什么投资者不敢入场?若论消息面,在没有消息之前,实际上背后更可能的情况是在酝酿消息。股市,你必须反着思想,你如果按着市场上的消息来思考的话,那你一定会落入机构的手中成为待宰的羔羊。

我所看到的资金面主要是哪里呢?大家知道,债券市场是金融市场中最大的市场之一,而在股市波动的一年关时间里,债券的走势是相当的美妙,这种美妙的走势是不是到了该终结了呢?我不知道,请大家来看来张图。



这一张是美国20年期国债ETF的日线图。大家可以看到它已经是严重的顶背离,而且MACD快线下穿慢线并加速向下运行。在它价格到了129的时候,曾经高位放出巨量,在后来的再次拉升当中,是无量拉升,这基本上能够判断是高位出货并欺骗散户进场的手段,即拉高出货。现在它的布林线中轨已经完全转折向下,日K线掉到了布林线中轨下方,已经是非常bearish的形态了。



这是它的周K线图。大家能够看到它也是严重的顶背离。在去年九月到12月之间它就出现一次周线顶背离,进而引发了去年底及今年初的一波反弹行情。从今年4月份到七月份,它的上涨并创出新高,但周线顶背离越发厉害,而且量能进一步萎缩,基本可以断定,债券是一直在努力进行着拉升出货的动作。因为债券所占用的资金量非常的庞大,所以出货所用的时间就特别的长。现在它的周线图的MACD快线再次下穿慢线形成死叉,未来下跌的机会多多。

在债券不断上涨的过程中,债券利率屡创新低。美国10年期国债利率居然低到只有1.4%,连现在的通涨都抵不上。朋友们,你们随便用常识算一下,这样的情况能够持续吗?不可能说为了避险,避到了老本都亏光了还想着避险吧?所以债券利率向上是没有选择的,也就是说债券价格是一定要下跌的。最近在“股友交流会”上,我多次指出,看股市什么时候有机会,就看美国什么时候升息。大家可真不要把眼睛光盯着美联储的动作上,北美的利率是市场化的,我们的眼睛更应该盯住市场上的利率。现在利率如果上升是有利于市场的。

分析了债券资金流出的走向,我不能断定这些资金将流到何方,但我可以猜测一下,这些资金有可能或是有一部分会流入股市。至于情况怎样,大家拭目以待。

本文非投资建议,凭此操作风险自担。
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