Jan 5th, 2007, 20:38
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【转帖】一个职业day trader的感受
看到有很多人在做daytrading或是short term trading, 所以觉得写写自己的策略，或许对大家有点用。我在xxx工作了一年半，xxx可以说是street上最大的daytrading公司了，其他公司和他比简直是太小了（我们公司是允许持有股票过夜的，大部分trader都有这个习惯，这也是我们和其他公司的不同）。几个月前，我离开了这个公司，离开时在公司的竞赛中排第二十。（是按照每股盈利来算）为什么要离开呢？ 1）公司的主营业务已经转向了，trading已经不再是主要的业务了，将来的上市也不会包括trading这个部门； 2）公司的运作变得十分保守，做得好的得不到应该的提升（是运作资金方面）； 3）daytrading在将来的日子中将不是很容易赚钱，个人觉得，交易的方式应该随着股市的变化而变化，而daytrading只是交易的一种方式，太局限，就会有害。（五月份面世了一个AMEX的derivative floor trader的职位，数学，反应都没有问题，最后的原因就是我有一年半的daytrading experience，真的是哭笑不得。） 在xxx公司，公司给钱运作，自己不承担任何风险，这个真的是世界上最好的学习机会。尽管daytrading的time frame仅仅是一天，但是所有的策略都是适用于更长时段的投机。最最关键，我学会了控制风险，扩大收益这个理念。（人生不就是赌博吗？） 下面我就随便写写我的一些策略，已经公司中高手的策略。（公司在全盛时期，有20%的交易员赚超过百万一年，我旁边的两位赚了三千万。公司95%是犹太人，犹太人的确牛呀！）我就随便写写，大家就随便看看。 第一，相对强弱 我相信一句话：强者越强，弱者越弱！股票市场同样遵循这个道理。这个也是我一进公司后学到的第一课：相对强弱，买比市场强的股票，卖空比市场弱的股票，在大趋势涨的情况下，买入多于卖空，在大趋势跌的情况下，卖空多于买入。 其实我觉得这也就是professional和非professional之间的区别：非professional喜欢买跌得多的股票，越跌越买，professional正好相反。（当然，招无定式，我的trainer就是一个专买这种暴跌的股票的主，当然，我会把他的策略也写写。） 策略有了，怎么用呢？告诉大家一个最简单的办法，就是比较：怎么比，要做nasdaq多的话，就把你的股票和nas100指数比。先说daytrading吧：我喜欢把index future的图放在股票图的上面，这样一比，你就可以看出来了。当index往下跌的时候，你的股票不怎么跌，当index breaks low的时候，你的股票却没有，这…就叫强势股。为什么？我怎么知道，但是肯定是有原因的，但是我们这些小喽喽就不知道了。（现在我有点知道了，今天一个credit Suisse zurich的option trading desk叫我给他买几十万股某个股票，同时让我不要show hand，just get in slowly， 你说这种时候，外面的人知道什么呀！）大家要是还不明白，就去看看Jesse Livermore的那本书。 说到这里，我就随便举个例子吧！今天的市场很弱（8/12/04），但是qcom却很强，所以要是我赌市场涨，我就会买qcom, 因为这个就算我错了，他也不会跌很多。你们说semi跌得最多了，要不要买他们，我说这是找死，万一你判断错了，你就等着哭吧！ 对于时间段长一点的炒家，也没什么问题，比较6个月的图，一看你就明白了谁强谁弱了。为什么？还是那句话，我也不知道。我相信市场，我相信市场的反应，所以我相信这个策略。 第二，大势和投机 说实话，在我做交易的时候，大势我关注的不是很多，尤其是对daytrading 或一些比较短线交易。在每段时间，大势都会有个趋势，是uptrend or downtrend， 我只需要知道这个就行了。每天进公司，最怕最怕就是已经感觉到市场会怎么走了。为什么呢？因为在这个时候，我就已经有了presumption，因此，我在交易的时候，判断就不会客观了。(有一个HH)曾经说过一句非常好的话，就是“我只相信事实”。对，判断是判断，事实就是事实。很多时候，事实是不同于判断的，这个时候，我们就要学会接受事实，而不是死要面子不愿认错。XX上有几位就是这样的主，我就不提是谁了，希望他们也不要看到。很多人这段时间觉得老X经常变化自己的观点，我觉得这样是对的，没有人是永远对的，只要发现错了，就要改。 第三，集中注意力 这个不是要大家像小学时候听老师讲课集中注意力。我是要让大家去了解自己要做的股票。刚进公司的时候，喜欢做有消息和新闻的股票，因为他们动的比较快，不过到后来发现做了一段时间并没有真正的收获。为什么？我把相同的策略套用道不同的股票上，虽然都是有好消息的股票，虽然他们的ｐａｔｔｅｒｎ很相似，但是行动却是大相径庭，为什么？原因太多了，对于短线交易，股票背后的ｍａｒｋｅｔ ｍａｒｋｅｔ ｏｒ ｓｐｅｃｉａｌｉｓｔ的性格都会对股票的行为有影响。 到后来，我主要开始做ｓｅｃｔｏｒ ｔｒａｄｉｎｇ，我比较喜欢做semi, oildrillers, gold sectors, 因为他们动的快，动的一致，所以好研究，有做头．这里我又要提到Jesse Livermore了，我记得他就说过要对自己做的股票了解的透透的，最好就想了解自己的女朋友一样去了解他，从外到内，再从内到外！ 怎么了解呢？我觉得对基本面的了解就免了，除非你想抱着股票到头发白。很多时候，你想去了解基本面，但是你很难了解得清楚，要是一知半解，还不如不要了解，要是真得要破产，我觉得在很早之前就会有预兆，你老人家就跟着跑得了。要是真的碰到倒霉的情况，那就只能烧香拜佛了。我记得，在去年的某一个星期一，DNA有了一个非常好的消息，但是在上星期五的时候被大家狠狠的ｓｍａｓｈ了，所以，很多ｔｒａｄｅｒ都卖空了这个股票。星期一早上，Bank of America先downgrade这支股票，然后，DNA出来宣布我们怎样怎样了，股票瞬间从３５蹦到了将近５０，可想而知大家有多惨，有一哥们卖空了５万股，一天将近亏了一百万．你说有什么办法，只能自认倒霉了．这些都是题外话了．怎么了解呢？我觉得关键还是经验，在做的过程中去了解．很多细小的环节都要记住．就说semi 吧，经常会在某个情况下翻转，这个你就要记住，oil driller经常会在某个时候高开低走，这个时候，你老人家就尽情的卖空吧．等到你积累到了一定程度了，你就会非常有数他们的习惯了．可惜的是，并没有很多人做到这一点，我也做得非常得不好， 第四，Long oversold, short overbot stocks 这个是我们的trainer教给我们的．Trainer是个非常好的犹太人，在全盛时期也赚了很多．他的策略其实与我的一开始的理念是有差别的，所以，我刚听的时候非常的排斥．其实这样非常不好，这是题外话了，其实做大事的人，要学会接受不同的意见，要有包容性． 他是我们trader中的例外，他可以持有股票一个礼拜都没有任何问题，看来牛ｂ人就是由特权呀。他的观念就是一只股票在有坏消息的时候，都会有一种惯性，正是因为这种惯性，导致股票有了坏消息会产生oversold的情况．这个时候，你就可以在最快的时间中赚到最多的钱．最经典的战役就是２００３年七月和八月的时候，health care sector被totally smashed，股票如AET, UNH, WLP, CVH, ATH, 等等，全部被hair cut了将近２０％甚至更多．以这位为首的，毅然挺身而进，大赚了一票．大家要是注意到的话，就会知道情况怎样了． 那什么时候才算是oversold 呢？一般来说，我希望股票越惨越好，最好是惨不忍睹，那就行了．什么叫惨不忍睹，就是这是股票，大跌三天，每天都是大跌，而且，三天能跌掉２０％，要使更多的话，那就更好了．这个时候，也就是第四天，开盘的时候非常重要．第一种情况，要使这支股票gap down¸ 我的上帝，这就是一个杰作，我会奋不顾身的跳进去，因为这个时候的risk/reward是最佳比例，我就算亏，我也不会是大亏，除非是bill gates 那他所有的钱来砸，一般来说，这个时候就卖得人就基本上差不多了．但是记住，这是抢反弹，所以，抢了就要跑，最多放上一天，就足够了．别指望着他能弹过高，不然就有JesseLivermore这样的人来宰你．第二种情况，就是高开，然后最后一群seller进入，但是这个时候，你可以感觉到这时的seller 就是强弩之末了．这个strategy, 我掌握得不好，每次还是要跟着trainer做才行，大家好好琢磨琢磨，据说这个情况比第一个更好赚钱． Overbot的股票也是一样的道理．现在关键是大势．不要和大势对着干．大势上，找oversold的股票，大势下，找overbot的股票．这样，你就可以顺水推舟，将风险将为最小． 其实这里的诀窍很多，我也很难一一讲清，希望大家自己多悟．这个策略还是非常牛的。 第五，pivot point 对于大部分floor trader和短线交易员来说，这个是非常重要的指标。他通过公式，代入昨日intra-day high, intra-day low, and closing price， 来得到这个pivot point，然后通过这个点来衍生出上面三层resistance lever，以及下面三层support level。我相信这里人应该知道这个概念，所以我就不具体解释了。 这个策略对于短线交易非常有效，但是他也有它的局限性。最关键就是股票的交易量，交易量越大，这个策略越有效。所以，对做s&p future, 或做semi sector的同志们，这个就是你们每天心中要默记的数字，或者应该说是level。有了这些level，你就可以安排你 的策略：假如你觉得市场会有一个反弹，你就可以在将近这些support level的位置上开始买入，因为在这个时候，你的风险和收益的比例是最佳的。在股市中，没有什么是100%肯定的，所以，控制好风险就是一切，对于我来说，假如潜在收益/潜在风险超过3，我就会杀入。其实这个还是很简单的。 第六，风险和收益 我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么day trader， swing trader，其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那就是控制风险，扩大收益。） 我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。 第八, 一剑封喉 Trading就是一个越简单越好和讲究timing的职业，或者说有点像杀手剑客的感觉：西门吹雪一剑封喉，多一剑就是失误。所以这些基本上就是我用的。 |
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感谢 seric 此篇文章之用户： |
yang1999 (Nov 8th, 2009) |
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Jan 5th, 2007, 20:51
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只看该作者 #2 |
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骗子和傻子: 关于美元的一些尴尬秘密骗子和傻子: 关于美元的一些尴尬秘密 大多数经济学家都是骗子，不同的是有的有文化，有的没有文化。仅此而已 。有文化的骗子善于使用墨菲定律，把简单的欺诈复杂化、学术化，就是把坏 心包藏在科学的光环之下来欺诈你。比如，明明是不花钱往自个家里搬国有的资 产（侵吞）可人家摇身一变为“MBO”，不明白了吧，要的就是你的不明白，堂而 皇之，公而也就私之了。 没文化的骗子善于忽悠，就是说绕，夹七夹八的把你搞晕为止。比如，你说 房子太贵了你买不起，他就告诉你GDP今年增长了10％，你说最近矿山总是出事， 他就告诉你“谁要你生在中国”。呵呵，晕晕乎乎之间你或恍然大悟或一撅不振 。最后下场就是被人绕进买了老赵的那根拐，完事。 总之，他是骗子的，你是傻子。 正文一:西方的骗子是怎么骗的? 西方有米国，没当骗子之前是强盗，没当强盗之前是穷棒子。生为穷棒子之 时，相信勤劳致富，可辛辛苦苦干了一年，发现表兄弟出去抢上一票够自己干一 辈子的。于是先愤恨后眼红，跟着做强盗。江湖在变，一天看英雄片看到一句话 “现在的社会靠的是用脑不是打打杀杀”于是改做骗子。 怎么才能当好一个合格的骗子呢？ 经济学有二个基本的公式是任何一个合格的骗子所必须认真领会和掌握的。 公式一：资产＝负债＋所有者权益 通俗而言，这个公式说明白了一件事情，就是资产的来源有二个渠道，一是 自己的，一是借来的。但不论是自己的还是借来的，都是资产，都是你所能控制 和使用的。明白这一点的重要意义在于，要想富，得会借。 比如，你有10万，是你自己的全部资产，你所能控制和使用的资源就只有10万 了，这点钱，只能维持温饱，不够买车也不够买房。要有车有房子，你还得想办 法去挣个90万。于是，你努力工作，年薪5万，18年不吃不喝才能攒够100万，奔 向小康。很明显，抱着这个念头，你成不了先富一代，只能沦落为穷人。 所以，骗子走的是另外一条路，同样是100万的目标，骗子的想法就是如何能 借到90万。借到手了，只要不还，这有车有房的好日子就能享受了。一句话，就 资产而言，是先富裕起来了。 实话实说，现在的富人，其资产有多少又是真正属于其自己的呢。因此，对 资产需要看重的是控制和使用权。而不是所有权。 资本主义的经济学家折腾了几百年，终于明白了这个道理。富裕不是靠劳动 来的，甚至不是靠利润积累的，富裕是靠借钱借出来的。 米国人于是开始借钱过日子了，靠武力建立出米元的强势地位，说白了，就 是要你必须承认他的钞票好使，好到1：8或者1：80的程度。你给产品米国，米国 给你钞票。然后，为了使得你手中的米钞不会贬值，再要求你把米钞再借给他。 然后再用米钞来买你的产品。这样一来，想不富裕也就成了一件难事。（格领斯 潘推行了长期的低利率政策，就是要米国人民逼上这一条借钱过小康的富裕之后 。所以米国人现在的储蓄率为负数） 骗子需要找到一条骗的技巧，这个技巧说穿了就是这么简单。但有技巧不代 表就能骗到钱，所以还需要欺骗的对象，欺骗的对象越傻，钱越好骗。 于是骗子开始制造傻子。西方的骗子先把骗术包装，以科学和民主把骗术包 装成经济学后就开始灌输给了东方的精英。东方的精英看了包装狂喜之下先忘记 了自己姓什么，（传统文化）然后吞下西方资本的筵席的剩饭（分一点利益）之 后，成了一知半解的经济学家。开始在东方大量复制傻子（教育产业化）。人家 说全球经济一体化，我们就说加入WTO是时代的需要。人家说产品应该多出口，我 们就把自家变成一个大工厂，拼命的生产出口创外汇。 自身的资源化为花花绿绿的票子后，傻子开始有点发呆了。这票子该怎么用 。1亿条裤子换来了一亿的钞票，可是再买西方的裤子，人家贴个牌子这裤子就不 是裤子成了时装，一条抵你一百条。太贵，买不起吧。买飞机，这玩意也忒贵， 每公斤（包括马桶）1万米元，如此买下去，也非穷不可。所以，东方的傻子觉得 米元来之不易，用之心痛。决定留着。西方的骗子于是说，我给你利息，你借给 我吧。傻子于是感觉遇到了好人，流着感激的眼泪借给了西方的骗子。咱们的朱 消气不就在米国白宫前心潮澎湃, 高叫"I Love 米国". 结果是苦难开始. 恶性循环了。把钱借出去，出让了货币的使用权，自己没得用了，没得用了，自 己的发展能力必然减弱了。越弱就只能越出卖体力，越出卖体力就越无力发展。 越无力发展就越弱，而一味的弱下去必然就软了。 正文二:东方的傻子为什么傻？ 东方的傻子为什么犯傻，是因为东方的傻子没明白经济学的第二条公式 利润＝收入－费用。东方的傻子看了这条公式，理解为，钱应该是通过增加 收入，减少费用得来的。于是东方的傻子拼命的多出口，增加收入，玩命的减少 费用（降低工资，减少必要的设施，甚至是安全设施）来赢取利润。 什么是利润，利润应该是钱，但钱是什么，傻子傻就傻这里了, 比如说咱们的 朱消气前总理。钱只是一张张的纸，钱背后所代表的资源的占用和消耗的权利才 是实质。傻子只要钱，要更多的钱，而忘记了生产的本意是满足人民群众的不断 增长的物质和精神需要。所以，傻子把钱借出去生钱。把自己的产品卖出去换钱。 可惜，富裕不是在于你生产了多少，而是在于你消费了多少。生产了，你享用不到， 所以依然贫困，纸上富贵必定不是真实的富贵。这么简单的道理，傻子就是不明白。 （当然，傻子中的精英是享受到了，所以一点也没觉得自己傻） 傻子还不明白一个道理，借钱应该借给谁？傻子以为钱应该借给有钱有势的 财主，因为财主肯定还得起。但是，傻子又忘记了，财主不还钱的话，自己二手 空空，财主武装到了牙齿。可奈之以何？傻子再傻这时大概也不会相信可以诉讼 以法律来讨回银子吧。法律是维护谁的利益的？况且，钞票只是一张纸，真想要 ，人家多印刷几张就是。你拽在手里，有劲吗？ 西方得骗子越骗越富，东方得傻子越傻越穷。道理就这么简单. |
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Jan 5th, 2007, 20:51
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只看该作者 #3 |
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Good article! Thanks for sharing! Where did you get it? "第六，风险和收益 我曾经推荐过Tony Oz’s “the stock trader”，不知道大家还记不记得。他实地记录了他的20天的交易情况，基本上都是day trading，但是我觉得他的理念适用于任何投机者。（我发现我们中国的同志们老是喜欢在名头上分来分去，什么投资者，投机者，什么day trader， swing trader，其实要学会包容，互通，因为投机的理念都是一致的，那就是控制风险，扩大收益。） 我最喜欢他的一个原因就是他的理念最精髓，他的策略最简单。他的理念就是他进入一只股票的前提就是他的潜在收益要大于他的潜在风险，量化后，他就将比例列为3:1，他的具体策略就是，在一只股票接近主要support level的位置上long, 他的stop loss会在这个support level的下方一点，这个就是他的潜在风险，假如股票上方resistance level与这个入点差距是潜在风险的三倍或是更大的话，他就会进入。非常简单，对不对，但是能够discipline地坚持做到的很少。为什么？很多时候，在做决定的时候，感情代替了理智。因为自己觉得这支股票有100%的可能在下一时刻要涨，然后就忘记风险和收益的毅然决然的杀了进去。其实这个股票的风险和收益比例在当时不是很favorite。"... |
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Jan 5th, 2007, 22:01
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只看该作者 #6 | |
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引用:
是背后庄家的资金实力决定了股价的走势，不是什么指标决定未来股价的走势。 半年前，小小鸟看沪市月线RSI到了80以上，就大喊一定要调整。那时1500点，现在2700点了。哪有什么调整。 |
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Jan 5th, 2007, 22:19
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只看该作者 #7 | |
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Senior Member
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技术分析本来就是事后诸葛亮。
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Jan 6th, 2007, 00:57
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只看该作者 #8 |
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股市阿童木
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看了那本蜡烛图的书，然后对书中的图形进行了推演。作者找的图形看着不错，获利空间很大，但根据作者首先要看到形态，然后等待确认信号出现才下手的原则（实际操作中必须要等到确认信号那根线完成），然后在中间的回调信号出现并确认的时候出货，看似幅度很大，但实际操作时的利润空间所剩不多，同止损幅度相比，相差无几。 看一些网站的荐股成功率是如下计算的：从推荐之日起，凡是后来几天涨过的，都按照达到的最大幅度计算利润，即使有时利润微乎其微。所以荐股成功率90%以上。 其实，要你找出一个一定在近期绝对顶端的股票，还真的很难，按照他的标准，每个人闭着眼睛都能达到90%以上。 实际操作中，感觉难的不光是选股和入点，能否做到一个好的出点才真正重要。 有耐心的人，有好机会没出，一直等到最后跌下来后悔不迭。 没耐心的人，早早获利或者止损出局了，看着后来的大幅上涨直跺脚。 |
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Jan 6th, 2007, 08:57
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只看该作者 #9 | |
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引用:
说到耐心，我的体会是，新手买的时候没耐心，卖的时候耐心奇好。老手正好相反。 
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Jan 6th, 2007, 14:08
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只看该作者 #13 | |
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Senior Member
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天啊！
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 还是请众多高手来说说吧。我比较喜欢用MACD的顶/底背离判断顶部和底部，Alpha Trend那里有非常好的解释，你可以去看看。 http://alphatrends.blogspot.com/2006...scillator.html |
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