Apr 7th, 2007, 20:01 | 只看该作者 #2 |
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BBBB:再没有借口 Source: http://software.seekingalpha.com/article/31265 一场革新正在扫过校园,喜欢嚼烂作业的狗们将永远失去生意。今天依赖电子产品和互联网学生,发现跟给他们无限音乐,电影同样的科技,也让他们不能再把作业拖拉归罪于家里的宠物狗了。 是谁给了小狗公正?BBBB起了很大作用。这个公司的Academic Suite软件使中学大学教师很容易的跟他们的学生在网上交互。作业和其它课程材料可在系统内张贴,学生可以通过系统交作业。一个非常吸引人的特点是BBBB跟主要课本出版商的集成。这些出版商可提供课本的模块,使老师和学生在课堂和网络之间无缝移动。 大量采用网上教学的盈利教育机构如APOL, STRA的出现和增长,给非盈利机构施加了增加网络课程能力的压力。越来越多的,各种机构在寻找这个需求的答案。他们很多找到了BBBB。而且一旦上了船,超过90%的客户都会续约。 最近两个发展更增强了BBBB在这个市场的压倒性优势。公司收购了主要的竞争对手WebCT,WebCT显著的国际客户群使BBBB扩进了国际市场。同时,跟MSFT的一个联合项目集成BBBB系统和Office将增强BBBB对客户的价值。 很多保守的学校管理人士将后悔,传统课堂之外的发送系统将继续发展,在教育机构中角色越来越大。很多学生也将缅怀他们的借口,怪罪人最好的朋友的时代结束了。It's a dog's life. 声明:作者是一个大学教授,持有BBBB。并声称再也不能跟学生说推迟批改作业因为他的狗叼着跑了。 |
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Apr 7th, 2007, 20:02 | 只看该作者 #3 |
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RIMM: 高盛调升预期由于Pearl强劲;AmTech说花街预期太低 Source: http://blogs.barrons.com/techtraderd...-ests-too-low/ 今天RIMM涨了,因为两家分析师看牛。 高盛分析师Brantley Thompson说订户增加和手机销量可能在2月和5月结束的季度都高过花街期望。(财年报告将在04-11) Thompson认为公司在5月财季售出500,000 Pearl的进展顺利。他说新订户可能达到1.2M,高过1.05M ~ 1.1M的期望。8800的需求也强劲。他看每店每周买10个Pearl,12 ~ 15个8800。 Thompson升了财年EPS从$3.27到$3.31。评级Buy,目标价$185。 同时American Technology Research分析师Rob Sanderson说期望公司下周报告“强劲季度”。Sanderson说“花街预期需要升高很多”。重复评级Buy,目标价$175。 RIMM股票今天涨$3.11到$145.64 |
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Apr 7th, 2007, 20:03 | 只看该作者 #4 |
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American Equity Investment: 立足不错,增长迅速 Source: http://financial.seekingalpha.com/article/31671 AEL,总部爱荷华的养老金和人身保险公司(annuities and life insurance firm),小盘股。资金分配严谨,93.9%投资低风险债券,不碰垃圾债券(junk bonds)。 对AEL的基本面分析表明财务基础不错,12个月运营利润率(operating margin)是20.92%,相比行业平均的13.27%。更厉害的,毛利率41.83%,比同行平均28.97%高出很多。根据这些数据,公司1年的ROE是13.55%。 同时,迅猛的增长可以从YOY 88%的销售额增长看出。行业第二名是13.3%。公司2006年还报出了历史最高收入$75.5M,相比上年增长76%。 AEL的P/B (price tobook) 比例是1.21,相比行业平均的2.6,指出增长的潜力。同时P/E (price to earnings) 比例10.47,相比行业平均的12.78。 公开:原文作者的公司持有AEL股票,并且Clear Small Cap Value portfolio也有AEL。 |
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Apr 8th, 2007, 14:41 | 只看该作者 #6 |
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网络中立(Net Neutrality)结束的两个受益玩家 Source: http://networking.seekingalpha.com/article/31746 是Barron's的文章。Net Neutrality曾经被网络公司比如GOOG, YHOO不停的游说。认为宽带上的信号应该都是平等的,是针对电信和闭路电视运营商优先保证电视视频信号流畅而使internet信息信号处于相对不利位置。但是随着时间,事情变了。例如GOOG的YouTube和VG的VoIP等的服务也在寻找保证服务流畅的途径。 CSCO和JNPR是最简单的玩宽带需求增加的对象。但是更针对网络中立概念完结的是关注DPI (Deep Packet Inspection)技术,运营商用这个来评估和衡量优先级。CSCO通过2004年收购p-cube,是最大的DPI供应商。另一个DPI领先者是ALLT,上周因为警告销售下降从$9掉到了$7。Barron's认为“CSCO在DPI安装上也许有很大的份额,但还有很多非CSCO的基础设施。ALLT和Sandvne应该有他们的份额。“ 参考:Network Neutrality的解释 |
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Apr 9th, 2007, 01:05 | 只看该作者 #7 |
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季报预先看:Q1可能有2位数增长 Source: http://usmarket.seekingalpha.com/article/31767 来自Zacks 周2下午AA的季报将是第一季度报告季节的开始。这个铝供应商被期望报告EPS $0.75,最新的公认预期是$0.76。 跟AA一起,这周将有32家公司报告,包括S&P 500成员:BBBY,GE,MGIC S&P 500第一季度2位数增长的可能很大。operating earning公认预期一共是$22.48相比上年的$20.75。这就是8.3%的YOY增长。实际盈利需要比分析师预期多出1.5%,第一季度就能达到10%增长率。 经济事件没什么太重要的,3月FED会议的记录会在周三下午公布。周四是3月的进口价格和周失业数据。周五有2月的进出口平衡(trade balance),3月的PPI和密歇根大学消费者信心初始数据。 可能有向上惊喜的报告 过去30天里有6个分析师升高了RIMM 4Q的预期。虽然不足以改变整个的公认预期,但最近的是看牛的。最近的预期(30天内)看EPS $1.01,相比整个预期(不论时间,所有)的$0.98。不过投资人需要注意的是,RIMM上Q的盈利比预期低了$0.01。RIMM将在周三,04-11,收盘后报告。 可能有向下惊讶的报告 MTG上Q低于预期$0.07。在1Q报告之前分析师在调低预测。最近的预期是$1.77每股。MTG将在周四,04-12,盘前报告。 |
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Apr 10th, 2007, 11:09 | 只看该作者 #10 |
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Baidu也许能达到分析师预期 Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...part-4_10.html Susquehanna有一个跟踪BIDU查询的系统,监视大约2,000个关键词在BIDU上的搜索数量。这些关键词覆盖非常多的行业,以及用户的每日需求。然后有一个模型来估计M/M(月之间相比)和Q/Q(季度之间相比)的搜索增长。最近的数据表明1Q07的Q/Q增长是17.4%。在春节影响的疲软季节还是显示了强劲的增长。该机构认为公司可以达到花街预期的2Q相比1Q销售额25%以上增长的目标。该机构重复Positive的评级。 该机构预期保守的说2Q07搜索增长20%。再加上点击率(click-through rate)和平均价格可能Q/Q增长8%,平均28% Q/Q销售额增长的目标不是不可能。 |
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Apr 10th, 2007, 11:10 | 只看该作者 #11 |
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Thomas Weisel降级半导体设备行业 Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...part-5_10.html Thomas Weisel把对半导体设备行业的评级从Favorable降到了Neutral。最近的行业分析建议2Q07和后半年设备定单会比花街预期的低。在降低行业评级的同时,他们把VSEA和ASML的评级从Overweight降到了Market Weight。还把对AMAT, ASML, LRCX, VSEA, FORM, NVLS, KLAC and CYMI的预期调低。机构认为虽然来自DRAM的订单下降已经被反映在股价中了,但是分析指出投资人认为的正面驱动不太可能实现。 在目前的环境,他们倾向于技术驱动(technology-driven),而不是容量驱动(capacity-driven),扩张市场的故事,比如VRGY,LRCX,AMAT。 半导体设备行业目前应该说是合理估价的。半导体设备股票的平均2007E和2008E(E表示估计,不是现实数据)P/E是19X和14X,相比SPX的16X和15X。 另:今天有很多关于半导体设备的说法,比较值得注意的有BofA升AMAT的评级,JP Morgan又说ASML好话,CIBC说LRCX好话等等。 此帖于 Apr 10th, 2007 11:13 被 LaoZhangChaoGu 编辑。 原因: 加一句话 |
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Apr 10th, 2007, 13:58 | 只看该作者 #12 |
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Cisco: 值得注意的10个趋势 Source: http://networking.seekingalpha.com/article/31797 http://techiqmag.com/2007/04/08/cisc...orth-watching/ 参考:Cisco Partner Summit 100个亮点 CSCO伙伴会议表达的10个趋势: 10) 实践自己鼓吹的科技:CEO John Chambers说CSCO将用自己的TelePresence视频会议技术来减少自己20%企业旅行花费。 9) 建立品牌:CMO(市场)Sue Bostrom说Cisco是世界第18品牌,IT第5品牌,在Microsoft, Intel, IBM and HP后面。并不满意,正在进行新举措。 8) 投资研发:CTO Charlie Giancarlo说今年将投入R&D超过$4M。他想去除关于CSCO只能收购科技的说法。Giancarlo说TelePresence完全是内部开发的。 7) 对Open Source开放:CSCO的观点:不再是单一的Windows世界。 垂直:CSCO演示了垂直市场方案,包括为病人医生交流的下一代视频会议系统(MediPods)。 6) 把Nortel扔在脑后?CEO指出未来的对手,并不担心老对手Nortel和3Com 5) 跟Salesforce.com合作:会议宣扬了跟Salesforce.com增长的合作关系。CSCO的通讯软件跟CRM系统的集成。 4) 中小企业:CSCO倾力推进中小企业,包括面向16或更少用户企业的IP电话系统。 3) 找新钱:CSCO管理层相信方案提供商可以从一些新兴技术货利,包括TelePresence, video surveillance and digital signage 2) 寻求跟Apple合作:CEO暗示跟AAPL正在谈iPhone支持Unified Communications software的潜在方式。当然,在这之前AAPL需要决定iPhone是否开放系统。 1) 对手:Alcatel, Huawei Technologies, Google and Microsoft |
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Apr 11th, 2007, 01:50 | 只看该作者 #13 |
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Seagate: 盈收警告,股票跌,花街降预期 Source: http://blogs.barrons.com/techtraderd...hes-estimates/ STX昨晚警告3月30结束的Q3销售额将是大约$2.8B,低于之前指引的$2.9B ~ $3B。毛利率也没达到之前的预期。 主要是3.5-inch硬盘需求不足,和比预料更激烈的价格环境。公司不认为失去了市场份额。那么,意思就是:PC需求疲软。一些分析师归罪MSFT Windows Vista操作系统卖的没想象好,这也是最近DRAM板块说的。 这对其它公司也不是好消息。对PC制造商不是好迹象。对手WDC并STX更依赖台式机需求。还有跟硬盘市场有关的芯片公司如MRVL,硬盘元件公司如KOMG。 今天: Seagate (STX) 跌$2.09到$21.37 Western Digital (WDC), STX最主要的对手,跌$0.55到$16.48 Komag (KOMG), 硬盘制造商的磁介质供应商,跌$0.66到$31.49 Xyratex (XRTX), 硬盘制造商的设备供应商,跌$0.3到$23.21 Marvell (MRVL), 供应元件(不是对STX),跌$0.02到$16.98 Hutchinson Technology (HTCH), 制造硬盘悬臂,跌$0.35到$22.60 |
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Apr 11th, 2007, 01:51 | 只看该作者 #14 |
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Analog Devices: Pacific Crest升预期,理由有中国概念,任天堂 Source: http://blogs.barrons.com/techtraderd...hina-nintendo/ Pacific Crest Securities分析师Michael McConnell调升对ADI 2007, 2008的预期。说比想象中强劲的订单让他们造更多的芯片。 增加的定单有两个来源。 1)Nintendo Wii。他认为4月结束的季度比1月结束的会增加30%。Wii有可能提供今年$88M,下一年$75M的销售额增加。说他的同事,负责游戏市场的Evan Wilson看Wii 2007年造16M个,2008年15M个。明年少一些是考虑低价Xbox和PS3的影响。 2)今年$15M,明年$37.8M的销售额增加来源于中国的TD-SCDMA网络。 McConnell升了2007财年(10月结束)EPS从$1.55到$1.65,2008从$1.79到$1.93。继续给Outperform的评级。 ADI今天涨$0.28到$36.44 |
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Apr 11th, 2007, 21:08 | 只看该作者 #15 |
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RIMM未达预期,股票盘后跌7% Source: http://ce.seekingalpha.com/article/32055 RIMM季报虽然增长不错,但没达到分析师预期。销售额YOY增长66%到$930.4M,比平均预期$935.4M低。EPS $0.99。并说SEC对公司股票期权问题的非正式调查已经转成正式。股票跌了7%。 根据IDC的调查,这一季中,美国高端手机市场,RIMM占45%,PALM 18%,MOT 12%。 |
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Apr 12th, 2007, 11:45 | 只看该作者 #16 |
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Piper Jaffray调升Crocs预期和目标价 Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...part-1_11.html 目标价从$70升到$73,看好长期增长前景。在跟CEO Ron Snyder开过投资人会议后,该机构对Crocs品牌在全球范围的近期和长期增长前景更有信心了。 公司积极主动的使产品多样化,同时在增加分销点,公司运转以需求为驱动。机构期望CROX报告强劲的Q1结果,并相信夏秋2季的订单使增长看好。 经典样式(Beach/Cayman)继续好卖。估计Beach/Cayman样式FY07将占销售的30%,从FY06的61%降下来了。jibbitz(Crocs鞋上的装饰)超出了开始的预期,授权内容增加了产品线的新鲜感。 英德法领导欧洲市场的强劲销售。公司现在的能力是4M套每月,预计到夏天能达到4.5M。机构相信公司有能力在满足需求量的同时发布新样式,迎合全球市场的灵活性和快速性。基于此,他们认为国际销售在FY07年底可能超过国内销售。 温暖的3月和新产品的受欢迎很可能使Q1给出强劲结果。机构继续用30倍FY07 EPS估价,基于改过的EPS $2.44,升高目标价从$70到$73 |
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Apr 18th, 2007, 00:38 | 只看该作者 #17 |
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TD Ameritrade砍指引,归罪交易疲软 Source: http://www.smartmoney.com/onedaywond...story=20070417 TD Ameritrade Holding (AMTD) 周一收盘:$16.87 周二收盘:$15.31 改变:-9.3% 交易量:31.8M股,平均日交易量5M AMTD报告2Q未达预期,并说整个财年结果也会不好。 EPS $0.23相比上年同期$0.3,花街预期$0.24。对2007财年的指引从$0.98 ~ $1.22调降到$0.92 ~ $1.08。Ameritrade首席执行官Joe Moglia说有166,000新帐户,总帐户数达到6.2M。 对手Charles Schwab (SCHW)的报告好很多。EPS $0.22比上年同期$0.19高16%。盈利$273M比上年同期$243M高12%。 在电话会议中 Ameritrade CEO说线上交易整个行业都不太好。 Joe Moglia说市场状况不好。过去18个月中有几次大的下降。一次是去年5月commodity价格大幅下降,一次是本年2月道琼斯一天跌了3.3%。“市场月有压力,投资者越没有兴趣。”他说。 Morningstar分析师Patrick O'Shaugnessey说,“交易活动下降是整个行业的问题,对SCHW和ETFC也是一样。AMTD的独特之处是对交易活动的依赖。ETFC和SCHW的收入更多样化。” AMTD 2006年有40%收入来自交易。ETFC是25%,SCHW是18%。 一个将来的亮点是拖延很久的Ameritrade跟TD Waterhouse的平台合并现在目标是5月。这将对减少开支提高毛利率有利,O'Shaugnessey说。 底线 如果人们失去交易兴趣,AMTD投资人失去上涨空间。很多TD Waterhouse的收入来源margin loan,跟交易活动关系很紧密。如果一个下降,另一个也可能下降。 |
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Apr 23rd, 2007, 12:06 | 只看该作者 #18 |
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5个驱动可以把Hansen Natural推高 Source: http://retail.seekingalpha.com/article/33142 JP Morgan重申对HANS Overweight的评级。机构说详细复习了HANS直到2009年的销售驱动,指出比普遍认为的有更高潜力,从而EPS也会比普遍认为的高。HANS现在的价位是19.2X 2008E EPS. 积极方面有:1)继续off-premise渠道扩展;2)扩展进on-premise渠道;3)国际扩展,在墨西哥和加拿大深入,并开始进入欧洲;4)2007年有强劲的新产品线;5)能量饮料有望在后半年涨价。 比公认高的销售可以推高股票,因为现在市场似乎更多反映了向下的风险。现在的PE 25.1比同类高增长消费品公司要低20% (包括Chico's, Urban Outfitters, Coldwater Creek, Starbucks, Panera Bread, and Chipotle). |
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Apr 25th, 2007, 10:54 | 只看该作者 #19 |
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Dendreon: 今天可能有买进的兴趣 Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...ct-to-see.html Banc of America唱好DNDN,说基于Ph III IMPACT试验状况,5月15号Provenge可能被批准。预期短期内股票有上涨潜力。这看法是基于机构对一个前FDA general counsel, 一家大制药公司董事(regulatory executive), CBER委员会成员,的访问。 虽然统计数据有争议,最终决定倾向政治性,安全性。CBER似乎期望批准更多的产品来刺激对癌症免疫疗法的研发活动。Banc of America说CBER Director Jesse Goodman在初始建议投票中更改有效性问题,影响Celia Witten“降低标准”是对CBER意愿一个不错的迹象。 Banc of America认为DNDN准备好了发布产品,Provenge可以在2007年底前上市。如果批准的话,他们的目标价可能达到$29, 如果结果只是可批准(approvable letter)的话,目标价可低至$6. 保留Neutral评级 |
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May 1st, 2007, 01:10 | 只看该作者 #20 |
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Vanda Pharma: 为大制药公司解决问题? Source: http://notablecalls.blogspot.com/200...em-solver.html Morgan Stanley给VNDA看好的说法,认为VNDA应该是可以承受风险的投资人的长线持有对象。最近的下跌该机构认为是建仓机会。VNDA有两个吸引人的Phase III成果针对大市场:VEC-162对失眠症($3.3B市场), IIoperidone对精神分裂和双极神经元紊乱($8.7B市场). 该机构说VNDA是正在失去专利保护的大制药公司在中枢神经系统发面药品的“问题解决专家” (problem solver) VNDA独特的两个研究后期的中枢神经系统成果吸引想要:1)多样化产品线;2)治疗大病能力;3)坚实专利保护,的大制药公司。在该机构的设想下,12 - 18个月的目标价是$29,基于的假设是公司可以签订关于VEC-162的合作关系。 机构认为投资人对于还没有协议(合作伙伴关系)发生的失望是错误的。股价现在反映的是只要有协议发生就好,而不是什么时候发生。因此,他们认为下面的风险算是可以承受。 |
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