货币是商品吗？ —— 再科普现代金融意识

[President2004]

按传统的观念，货币是一种特殊的商品，货币发源的时候，确实就是一种大家都愿意接受的商品，具备一定的流通保证，就可以成为货币了。从这个意义上来说，货币是商品。

一战以前，由于严格的金本位，货币本身，其实就是黄金，可以随时兑换成一定量的黄金，这个时候，币值稳定，汇率固定。但缺点是，对经济的刺激作用不大，因为你不能随便发行货币。

到布莱顿森林体系崩溃后，大家才真正发现货币的本质，货币本身，仅仅是一种润滑剂，目的只有一个，用来促进商品流通的。钱本身没有任何价值，唯一的价值，是在兑换商品时才产生的。从这个意义上来说，货币不是商品，是一种服务。

那么一个社会的货币量是否应该等同于其财富量呢？

古代社会的时候，是这样。因为当时没有金融工具，钱多了，就自然贬值。但总量价值，和社会财富和是基本持平，自然调节持平的。

但现代社会不同了，大量的金融工具的使用，使得货币总量远远超过社会财富总量。那么货币不贬值吗？也贬值，但贬值的原因不再是因为货币量和财富量的差距，而是流通货币量的自然调节。即流通的货币，仍然和社会财富量大体相当，稍微多一点，于是有了自然通货膨胀率。

那么首先，为什么要多出那么多货币量？不是多余吗？不多余。我打个比方大家就知道了。我们汽车里都有机油，机油的量要充分给足，引擎才转得好，多出来的机油，没关系，有油槽接着。当人类认识到货币仅仅是交易润滑剂，本身并不代表财富的时候，货币发行的目的就不同了，润滑剂要充分给足，我们很难想象一个引擎内地润滑剂刚好是它需要的量。那么多出来的部分哪里去了？

储蓄，投资，债券，期货，股票，保险，等等等等。这些钱根本没有进入流通领域，换句话说，他们根本就不是钱，没有起到钱应该起的贸易中介的作用。呵呵，能想通这一节，你就容易理解现代金融多了。这些地方，就是所谓的油槽。多出来的资金，都去了这些地方。你可以认为这是一个大赌场，里面玩着零和游戏，但却占有大量资金。政府财政部和中央银行可以通过政策，来调整进入这个油槽的资金量，来调节流通市场里的资金量。保证经济引擎以一个合适的速度运转。太快了，减少润滑剂，太慢了，增加润滑剂。

那么从这个意义上说，货币又仅仅是个工具和手段了。

所以，有些人不能理解的问题，就变得非常容易理解了。比如说“你怎么能凭空造出钱来呢？”

怎么不能？钱的目的仅仅是流通，当我们认为市场缺少一点润滑剂的时候，为什么不能加一点进去？银行贷款给各位买房子的时候，您当银行里真有那么多资金吗？我告诉大家，他们根本没有，给你的“毛给鸡”，是他们从央行借来的。央行哪里来的钱？央行根本没钱（应该说几乎没钱），央行仅仅是在负债表里加一笔就完事了。央行欠多少负债？加拿大的信息我不清楚，但中国央行的我知道，中国央行的自有资金是多少？220 亿人民币。记清楚这个数字。但央行的总资产是多少？22.75 万亿人民币！央行的每 1000 块钱里，只有 1 块钱，是自己的。其余999 块，是负债！央行理论上可以无限负债，根本不需要考虑还这些债务。因为这些债务本身，就是人民币信用，还完了债务，市面上就看不到一张人民币，没有一分钱信用了。

看到这里，我想大家应该明白了（拒绝明白的除外：））。现代金融中，钱已经不是一种价值商品，而是一种服务，一种工具。

插曲一下：大家听说过 50 年代一个案件没有？一个屋主付不起按揭了，突然起了主意，去告了银行。说你银行骗我，所谓你借钱给我，是应该你给我你拥有的东西，但银行你根本就不拥有你借给我的资金，这个资金是你银行凭空做出来，然后说借给我的！结果是，他赢了官司，赖掉了毛给鸡。这个案件当时很有名，有兴趣的朋友可以去查查，名字我忘记了，在一部美国左派的记录片中有。

所以具体到外汇储备这样的事情，本质上你可以理解为中国商品卖了双份价格。一份是美国人付出的美元，这美元到了中国央行手里。中国央行啥也没做，转手印了相同数量的人民币出来。于是这一份商品，相对应的是这个世界上出现两份和此商品相对的货币，一份是美元，在央行手上。一份是人民币，在中国商家已收货款中。央行多一项负债表。但这个负债，没有债权人，没有任何利息，没有任何负担，仅仅是为了知道自己印了多少人民币而已。

于是，中国央行把美元这份，叫做外汇储备，去进行另一些金融活动去了（包括买美国国债）。


要理解现代金融，就必须正确认识货币是什么。守着毛时代小农经济的物物交换思想，还认为货币是一种价值稳定的特殊商品，甚至遵守物质不灭原理。那是很难理解现代金融的。