Oct 9th, 2009, 04:29
|
#1 |
|
Senior Member
   
注册日期: Oct 2008
帖子: 13,290
积分:93
精华:31
  |
【转帖】投资巴西
里约热内卢如愿以偿，获得了2016年夏季奥运会的主办权，而这自然也将更多的巴西投资机会呈现在了市场面前——事实上，巴西股市今年的涨幅已经是非常可观了，分析师们指出，这是因为投资者相信巴西的经济復甦速度将超过许多其他国家的缘故。 巴西显然需要着手进行準备，在为期两周左右的奥运会会期之内，他们必须成为全球成千上万的运动员和观众的家，而这一进程便意味着几乎所有当地或者海外的巴西投资者都将从巴西政府的承诺当中获得若干好处。一些分析师估计，巴西政府将投入约510亿美元资金。 钢铁公司、移动通信运营商、航空公司，以及媒体公司预计都将分上一大杯羹。分析师们更指出，即便是那些住宅建筑商，也将从奥运村的修建当中获得好处。 “巴西需要更好的公路，更好的旅馆，更好的通讯基础设施，以及更好的餐饮服务。”U.S. Global Investors策略师达希尔瓦(Jack Dzierwa)在接受电话采访时表示，“你不仅仅需要建设体育场馆，你还必须维护和保养。这是一个全方位的计划。” 达希尔瓦和瑞士信贷的分析师们都相信，钢材公司Gerdau SA(GGB)将成为基础设施相关业务的最大受益者之一。 Gerdau在圣保罗上市的股票价格今年迄今为止已经上涨了68%，为巴西Bovespa指数67%的涨幅做出了巨大的贡献。iShares MSCI Brazil Index(EWZ)是一支追踪更为广泛的巴西股市的ETF，今年迄今为止的回报率高达99%。 里约以其狂欢节和海滩闻名，上周，这座城市击败了芝加哥、马德里和东京，成为南美大陆第一个举办奥运会的城市。 瑞士信贷在本周发布的一篇研究报告当中指出，奥运会的影响必然会超越八月间短短的赛会，举办地通常都会享受到城市发展和媒体曝光度增加的巨大好处。 研究报告还指出，根据巴西奥组委提供的数字，投资者在未来七年当中将看到300亿里亚尔，约合170亿1000万美元的开支。巴西体育部初步估计，奥运会将为当地带来900亿里亚尔，约合512亿7000万美元的间接投资和其他长期好处。 花旗的拉丁美洲股票策略师丹尼斯(Geoffrey Dennis)上周在一份研究报告当中表示，里约可以击败三个来自工业化市场的竞争对手，这“对于巴西而言是一个非常积极的讯号”，对于全球其他新兴市场国家整体而言也是如此。 他还表示，“愈来愈多的证据显示，和在体育领域一样，巴西在全球经济领域也在逐渐成长为一股强大的力量。” 丹尼斯强调，当地的机场和现有的体育场馆都将重修，一些新的场馆将会建立起来，其他交通计划也将推出，而这些大规模的基础设施建设开支必然会推动经济增长。 旅馆与交通 不必等到2016年，巴西就将成为国际社会聚光灯下的主角。里约热内卢、圣保罗和其他十座巴西城市将举办2014年的世界杯足球赛。达希尔瓦强调，这对于巴西最大的移动服务商Vivo Participacoes SA(VIV)而言尤其是一个意外之喜。 “他们为世界杯而推出的计划恰好奥运会也用得上，人们对世界杯的热情是可以想象的。在通讯领域，我们同时还看好América Movíl。” América Movíl SAB(AMX)是全拉美地区最大的无线服务提供商，这家墨西哥公司在巴西也有大量业务。 瑞士信贷分析师李特(Emerson Leite)在研究报告当中强调，那些将最直接从奥运会获益的大玩家无疑是建筑和旅游相关的公司。 李特认为，Gerdau作为巴西最大的钢材生产商，“在我们看来是最容易从建筑和基础设施建设行为当中获益的。” 他还补充道，航空公司Gol Linhas Aereas(GOL)，他们的竞争对手TAM SA(TAM)，以及汽车租赁服务提供商Localiza都将从游客人数的短期和长期增长当中得到好处。 瑞士信贷的分析师们指出，LA Hotel's Invest Tur是一家专注于旅游业的房地产开发商，他们也将从体育赛事中获益，事实上，他们已经在比赛主办地推出了自己的计划。与此同时，他们的控股母公司GP Investments还经营着旅馆业，这不必说也是一个当前的黄金行业。 瑞士信贷和花旗在看好Dufry South America Ltd.上面也达成了共识。该公司在巴西所有的重要机场都有免税店面。他们的股票也是Bovespa指数的成份股，今年迄今为止上涨了一倍以上。 此外，在巴西準备奥运会的工作当中，该国还计划在里约和巴西最大城市圣保罗之间铺设铁路。 达希尔瓦建议投资者留意Gafisa SA(GFA)，这是一家住宅建筑商，据信将参与奥运村的建设。 他还在CCR身上发现了机会，后者管理着里约和圣保罗之间的十一条高速公路。该股目前是U.S. Global Investors旗下Global MegaTrends(MEGAX)的成份股，这一基金高度专注基础设施领域。 达希尔瓦介绍称，他们公司的Global Emerging Markets(GEMFX)投资了其他一些将从巴西奥运会当中获得好处的企业，比如银行Banco Bradesco SA(BBD)及其竞争对手Itau Unibanco Múltiplo SA(ITUB)，还有零售商Lojas Renner SA等。 此外，分析师们还提醒投资者，媒体公司也值得关注，因为赛会必然会带来收视率的提升，以及大笔的广告收入。 瑞士信贷认为，有线电视服务提供商Net Servicos de Comunicacao SA(NETC)可能会获得内容方面的专有代理权。Light SA则有望成为公用事业领域最大的受益者，因为他们在里约的地位无人可比。 经济会跳舞 达希尔瓦表示，不必说，奥运会申办的成功还将让拉美最大的经济体获得更多的积极推动力，进一步强化巴西作为地区“成长引擎”的地位。 巴西上个月成为了当地第一个走出经济衰退的国家，巴西国内生产总值第二季度增长了1.9%，超过了其他国家的经济扩张速度，比如日本的0.6%和德国的0.4%。 同样在上个月，巴西的债务评级被穆迪投资服务评为投资等级，至此，他们已经获得了全部三大评级机构的认可。 投资者今年蜂拥进入巴西市场，很大程度上也是因为这里发行了全球今年迄今为止规模最大的两支初始股，一是银行Banco Santander SA(STD)，一是信用卡交易处理公司VisaNet。 不过，丹尼斯也表示，市场对里约中选所产生的狂热将会很快散去，投资者又将回到常态当中，重新开始关注具体的经济復甦情况，以及推测巴西央行加息的时间。 为了应对全球经济衰退，巴西央行今年迄今为止已经将基準利率调降500个基点，降低到8.75%的历史性低点。花旗预计他们最早明年第二季度就可能会加息。 与此同时，花旗还表示，里约的胜出也为他们目前给予巴西股票的增持评级提供了进一步的支持。 相关股票代码 [GGB] [EWZ] [VIV] [AMX] [GOL] [TAM] [GFA] [MEGAX] [GEMFX] [BBD] [ITUB] [NETC] [STD] |
|
|
|
感谢 annarosa 此篇文章之用户： |
dlhy (Oct 10th, 2009) |
擎傲世之龍碼 從混沌中明清澈
明智
