Dec 3rd, 2022, 11:19 | 只看该作者 #6502 |
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苹果市值2.35万亿,占美国股市市值约50万亿的近5%,在NDX中比重12.9%。 巴菲特从2016建仓苹果,最高占其BRK持仓比重45%(目前约40%),一个公司把近一半持仓押注单一股票,当然是豪赌的意思了,尤其是他之前不投资苹果的理由是看不清苹果远景,一下子转变到极重仓位。很少大基金公司会发生这样情况。 再看这5年BRK,APPL,NDX的涨幅比较: APPL涨幅是240%, NDX是85%, BRK是60%。 这5年,巴菲特公司涨幅低于纳斯达克NDX涨幅,更低于苹果涨幅; 在苹果涨幅远高于NDX涨幅下,BRK持仓比重40%的苹果下涨幅竟然输于NDX大盘(持仓中除去苹果,收益很烂)。 这5年巴菲特豪赌苹果是对了,如果没这次豪赌,BRK输的更多几率更大。 但是一个股票占千亿计的基金持仓40%,其中蕴藏的风险当然也是很大的。当然也能说明其中豪赌的因素(比重远超过苹果占大盘比重)。 |
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Dec 3rd, 2022, 19:23 | 只看该作者 #6506 | |
我是轮子谁也不怕 我
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引用:
重仓的飞起,轻仓的平平,不正是股神应有的表现吗, 你用这样的数据来评价老头近年的表现不行? 不久前你还说老头的辉煌只是从前,也是用你的所谓数据 你的数据没有任何问题,你解读数据的逻辑很有问题 豪赌,用词显出你投资方面的常识很幼稚,可能是暗示老头近年的表现是偶然 老头这种持仓风格,确切的说,是集中持仓,自1951老头职业生涯开始起,从未变过,择股自下而上,仓位上不封顶 这是你引用的那篇文章明确总结出来的, 你真读过吗 你一再用BRK 的表现来代表老头的投资能力,表明你根本不了解BRK 的业务构成,它有十几个全资子公司,近几年利润贡献第一的是BNSF,苹果也只是第二 那篇文章也覆盖了这方面的内容 其实你真要用BRK 和纳指比,也应该用BRK 的净值而不是市值, 网上有的是老头持仓的表现数据,老头行不行,你直接看就行了,不用拿BRK 和纳指比 |
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真作假时假亦真 善恶美丑永难分 忍无可忍不须忍,裤子一脱,尿流屁滚 |
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Dec 3rd, 2022, 20:00 | 只看该作者 #6507 |
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你的意思是说他的公司BRK股价与价值不符,市场极大低估了它? 绝大多数时候市场不傻,是不同人解读预估的评价有问题。 也有以股价与市净值比率来比较的方法,不过这个数据很难反应未来发展或估值,可以以历史数据来验证所设立预估模式是否偏离。净值涨幅实际是盈利涨幅(假设没有增发扩股),最终会在股价上表现。 许多大盘基金是基于指数的,没杠杆的基金与关联指数基本是1:1的线形关系。NDX涨幅就是这些没杠杆基金的涨幅,是没问题的。从投资收益角度,比较不同基金的涨幅当然是直接指标。不知道这点上为何还有歧义? 例如5年前今天我投资QQQ100元,今天的价值是185.57;如果5年前今天投资巴菲特的基金公司BRK100元,今天的价值是160.65;显然,投资纳斯达克大盘的基金产生的收益大于投资巴菲特的。不会由于投资者由于偏爱巴菲特公司,而产生额外的附加收益,你不可能在市场上卖出更高价格。 所以谈一个基金公司中某个个股的高收益不能代表一个公司整体情况。 |
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Dec 3rd, 2022, 23:59 | 只看该作者 #6512 |
转啊 转啊转
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好像没接上话,原来咱聊的是小巴的投资理念 more specifically 经营方式, 还是BRK的股票表现吖? 所以看投资观咯, 咱是看账面价值的浮亏 还是看 营业利润, Q2税后营业利润有80亿,这是能袋袋平安的$$ 今年不止股票跌,Q1开始 保险业务也疲软,但不影响BRK的营业利润还是港港的吖,而保险业务是BRK的现金流大水池的这个功能 也没有改变 早前 有人算过 股价大概1.5溢价 好像, 但那是在QT放鸽前的评估,那样的时势,凶猛通胀在即, 有大把现金、还有保险、能源、铁路、苹果在手的老家伙 谁会不看好呢 而且 小巴也不是抓着苹果不放, 去年底不是放了些水果买石油么, wait! 该不会 俄乌的事儿 是他挑的 吧? 其实他的信息来源 判断思路 咱都不懂,只是从结果看 我们这里就他最多金 也最长命, so far , 应该不是 太作死的风格 的 |
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Dec 4th, 2022, 00:15 | 只看该作者 #6515 | |
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引用:
这是BRK二季度报表数据: “Revenue 76.18B 10.22% Net income -43.75B -255.75% Diluted EPS - - Net profit margin -57.44% -241.3% Operating income -54.63B -249.05% Net change in cash -8.44B 52.21% Cash on hand - - Cost of revenue 130.81B 302.93%” 浮亏是计入营业收入的,利润是负的546亿。 (浮亏计入季报似乎是新的会计准则要求)。 |
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Dec 4th, 2022, 00:41 | 只看该作者 #6517 | |
转啊 转啊转
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引用:
https://www.berkshirehathaway.com/qtrly/2ndqtr22.pdf 老虎里有翻译 https://www.laohu8.com/post/685753202 伯克希尔哈撒韦的二季度营业利润增长了39%,达到93亿美元,超出了预期,也高于去年同期的67亿美元,每A类股的利润增长为43%,至6312美元,超过了FactSet预期的5393美元/股,因公司在保险和铁路业务方面的表现强劲,投资收益也大幅增加。 |
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