BIDU作空动能衰竭.筑底似乎完成. - 第7页

liszt · Jul 30th, 2006, 20:36

引用:

作者: adxp

李大师，请教

1, 为什么叫covered call, 有什么含义？

2. 假定财报前手上有100股，成本9000，股价90，今天价72，损失1800。今天，80 sep
call 3.7, put 10.8 今天的市值为72x100=$7200

如果short sel...

OTM (out of money)的期权，没有现金值，只有时间值（期望股价波动值），譬如SEPT 80call@3.7，股价低于80的时候，只有时间值在里面。当时间逐渐走到OE日的时候，如果股价仍然在80以下，那么这个值越来越低，最后变成0（OEday），这样你short sell的1个合约可得100x3.7=370

covered call的含义是指，当你手上有这个股票，你write（即short sell）一个call，由于这个call你手上有股票对应，也就是说如果将来股价涨到90，你write了一个80call，那么最坏的结果就是你手上的这个股票会被买你的call的人执行走以八○的价格，这个就是你的全部风险。所以分析股价的走势然后确定相应的操作方案是option操作的关键。

liszt · Jul 30th, 2006, 20:43

引用:

作者: adxp

请教：

如果在你说的时刻买入70 put 4.5; 理论上只有当股价oe day 低于65.5 （70-4.5）才可能赚钱？

如果你买入70put@4.5，扣除时间因素，确实如你所言，在Oeday的时候只有股价低于65.5才能赚钱。

但是option操作和股票一样，盘中随着股价的涨落而变化；但是由于时间值在临近OE的前折损较快，所以如果股价变化不大，期权的现值就折损较快，这个对于买的人是坏事，但是对于卖（write 或者short sell）的人就是好事：譬如百度同样在ER后的27日股价75左右的时候，AUG75put卖到6.3，但是昨日股价跌倒72的时候，AUG75put反而只有5.5了，就是这个道理。

我也一般不赞成赌ER，要赌也只能用可以承受损失的期权。另外ER后，write期权是最容易圈钱的办法（风险很小，特别是daytrade）。

liszt · Jul 30th, 2006, 20:45

引用:

作者: naka

如果可以,还请老李和诸位对期权有兴趣的大侠开辟一个关于OPTION的专题.特别是QQQQ的期权其实还是很有做头的.

确实如此，喜欢做指数的朋友，QQQQ和DIA的期权很有搞头，记得有一个这样的帖子，把他翻出来在里面搞就行了

adxp · Jul 30th, 2006, 21:36

多谢，现在明白了为什么同样看涨，有人喜欢卖put,

在股市下跌过程中，感觉卖put 的风险小于直接short 股票

引用:

作者: liszt

如果你买入70put@4.5，扣除时间因素，确实如你所言，在Oeday的时候只有股价低于65.5才能赚钱。

但是option操作和股票一样，盘中随着股价的涨落而变化；但是由于时间值在临近OE的前折损较快，所以如果股价变化不大，期权的现值就折损较快，这个对于买的人是坏事，但是对于卖（write 或者...